Завершилась структуризация перестраховочного рынка России после кризиса и вступления в силу требований о повышении уставных капиталов. Можно ли говорить об окончательном вступлении российского перестрахования в фазу стабилизации? Как на Россию влияет перестраховочный рынок дальнего и ближнего зарубежья? Отражены ли потребности перестраховочной отрасли в проекте Стратегии развития страхового рынка до 2020 года? На эти и другие вопросы портала «Страхование сегодня» отвечает генеральный директор перестраховочной компании «Юнити Ре» С.Ю.Шеховцова.
Мария Жилкина,
Медиа-Информационная Группа «Страхование сегодня» (МИГ)
Светлана Юрьевна, какие тенденции, на Ваш взгляд, складываются сегодня на российском рынке перестрахования? Как можно прокомментировать динамику сборов и выплат по входящему и исходящему перестрахованию в России?
В целом, складывающиеся тенденции достаточно позитивны и для прямого страхования, и для перестраховочного рынка. Еще в 2011 году, отмечая достижение объемом входящей перестраховочной премии отметки в 35 млрд. руб., то есть почти в точности на уровне 2010 года, мы говорили об этом как о важном этапе в развитии рынка и его реструктуризации после почти 6 лет перманентного падения сборов. С учетом оздоровления и санации рынка после кризиса 2008-2009 годов и реформ системы надзора и регулирования 2010 года мы делали прогнозы не просто о стабилизации объемов входящего перестрахования, но и постепенного их наращивания. И вот теперь, по итогам 6 месяцев 2012 уже можно говорить о том, что тот этап наступил. За первое полугодие было собрано около 23 млрд. руб. перестраховочной премии, то есть с грубым пересчетом на весь год может быть собрано около 45 млрд. руб. и быть достигнут рост почти на треть по сравнению с прошлым годом.
В области исходящего перестрахования также виден определенный сдвиг. На протяжении почти 3 лет (с 2009 по 2011 гг.) исходящая перестраховочная премия оставалась примерно на одном уровне: 97-98 млрд. руб. в 2009г. и 2011г. с небольшим падением до 86 млрд. руб. в 2010. За полугодие же 2012 года этот показатель уже превысил 58 млрд. руб., что в расчете на год может дать цифру на уровне 110-115 млрд. руб. и обеспечить довольно заметный, солидный рост. В его основе, судя по всему, увеличение емкостей облигаторного перестрахования и факультативных размещений. А это – задел на дальнейшее активное плавание в русле растущего рынка прямого страхования.
Как будет меняться структура рынка и состав игроков в этой связи?
Очевидно, продолжился тренд консолидации рынка. В 2011 году на российском рынке работало 530 компаний, из которых около 140 в той или иной мере подписывали входящее перестрахование. В первом полугодии 2012 года общее число игроков составило 490, из них работало по перестрахованию 111 компаний (на 20% меньше). Подросла и концентрация бизнеса: если в 2011 году на первую тридцатку перестраховщиков приходилось 76 % общей входящей премии, то за полугодие 2012 г. – уже 83 %.
По структуре премии серьезных изменений не произошло. По-прежнему основную массу объема составляют имущественные риски, а соотношение российского и зарубежного бизнеса осталось практически на том же уровне – три четверти к одной четверти (если точно, то доля рисков, принимаемых из-за пределов РФ за 1 полугодие 2012 г. снизилась с 28 % до 26 %).
Выводов здесь видится два. Во-первых, рынок продолжает укрупняться и совершенствоваться финансово и профессионально, пусть и умеренными уже темпами. Во-вторых, положительная динамика входящего перестрахования обеспечивается отнюдь не только иностранными рисками, как это казалось многим на протяжении 2009-2011 гг.
Какова ситуация с процессом повышения уставного капитала перестраховщиков? Что позволило Вашей компании вписаться в нормы, вступившие в силу с 1 января 2012, есть ли планы дальнейших увеличений капитала? Каким после окончательного применения регулятором требований к капиталам стал профиль российского перестраховочного рынка?
Мы уже много раз говорили, что наряду с последствиями финансового кризиса 2008-2009гг., новые требования к капиталу стали очень значимым фактором дополнительной санации рынка, селекции его многочисленных участников по критериям финансовой устойчивости, качества акционеров и их страхового бизнеса. Все, кто работал лишь постольку-поскольку, неверно планировал свою стратегию развития, не экономил на расходах или лишь вскользь занимался оперативным управлением в тех или иных компаниях, теперь либо ушли с перестраховочного рынка, не осилив «капитальные» требования к лицензии, либо покинули страховой бизнес вообще…
Фактически, рынку это пошло только на пользу. Сформировалась постоянная группа качественных перестраховщиков – это в настоящее время 7-10 компаний. Сложился и более широкий круг качественных и профессиональных перестрахователей, оккупирующих основной объем прямого бизнеса: речь, безусловно, о постоянстве первой пятидесятки.
Что касается нашей компании, то мы выполнили требования об увеличении капитала задолго до установленного срока, просто капитализировав нераспределенную прибыль. При этом в рамках общей стратегии развития нами было запланировано и дальнейшее повышение уставного капитала: уже в октябре этого года он был увеличен (опять-таки за счет капитализации прибыли) с 500 до 700 млн. руб. В ближайшей перспективе – увеличение до 1 млрд. руб.
Агентство A. M. Best в сентябре повысило прогноз по рейтингу Юнити Ре. Как, в целом, сегодня Вы решаете проблемы с рейтингами и вытекающими из них ограничениями по деятельности на внешнем и внутреннем рынке?
Рейтинг, безусловно, в сегодняшних рыночных реалиях является одним из ключевых факторов успешного развития перестраховочного бизнеса за пределами России. При всех многочисленных критических стрелах, уже выпущенных в рейтинговые агентства по итогам мирового финансового кризиса и продолжающих выпускаться сейчас, рейтинги по-прежнему активно котируются в среде перестрахователей. Они остаются своеобразным «билетом» на рынок, свидетельствующим об определенном уровне акционерного качества перестраховщика, уровне финансовой стабильности и устойчивости, качестве портфеля, стратегии и оперативного управления.
На собственном примере мы можем с уверенностью говорить о том, что работа в направлении получения, а затем и постепенного повышения рейтинга во многом способствовала и нашему собственному развитию. Практически каждый год с момента первого получения международного рейтинга в 2007 году мы проходили либо с его повышением, либо с увеличением прогноза. Таковыми оказались даже кризисный и посткризисный годы. На мой взгляд, такая независимая оценка отлично отражает огромную работу, проделанную нами за весь этот период и продолжаемую сейчас. Это касается и андеррайтинга, и привлечения клиентов, и инвестиционной стратегии, и оперативного управления, и минимизации расходов.
Отмечу, что в дополнение к действующим рейтингам Standard & Poor’s и A.M.Best в этом году, совсем недавно, нами был получен и рейтинг от российского агентства «Эксперт РА» – на наивысшем уровне «А++».
Что же касается решаемых проблем, конечно, в этом плане на постсоветском пространстве их довольно много – в первую очередь, связанных с диспропорциональным госрегулированием. В отдельных странах требования к рейтингам перестраховщиков вполне экономически обоснованны и демократичны, в некоторых – довольно высоки, а в ряде стран в этом смысле гайки затянуты выше всякого предела.
Например, нам представляется очень субъективной позиция регулятора Казахстана, который путем сверхвысоких требований к рейтингам формально решил бороться с отмыванием денег и схемами, осуществляемыми через Россию и другие государства с невысоким рейтингом. Однако такой подход дестабилизирует и внутренний страховой рынок, а также мало соответствует нескольким соглашениям о сотрудничестве в области экономики, подписанным на межгосударственном уровне между Казахстаном с рядом других стран СНГ, включая, в первую очередь, Россию (например, Таможенному союзу). Примерно похожая ситуация и в Армении.
Практика ряда других стран с относительными крупными перестраховочными рынками (Молдавии, Азербайджана, Грузии), напротив, вполне позитивна. В Украине, втором по величине рынке в СНГ, также сегодня действуют совершенно адекватные и дифференцированные требования, которым без проблем соответствуют 5-8 лучших, крупнейших российских перестраховщиков.
В структуре рынка по-прежнему преобладающая доля принадлежит универсальным страховым компаниям, подписывающим перестрахование. Ожидает ли нас полное исчезновение с рынка национальных специализированных перестраховочных компаний?
Думаю, в ближайшей и среднесрочной перспективе - нет. Та селекция и консолидация рынка, о которой мы говорили ранее, привела к тому, что в данный момент на рынке окончательно утвердилась группа из 3-4 хороших компаний, целенаправленно занимающихся перестрахованием в России, СНГ и остальном мире. Они имеют качественных акционеров, хорошую финансовую базу, а главное – продуманную стратегию развития и соответствующее ей оперативное управление. В этом смысле, в статусе перестраховочного центра постсоветского пространства наш рынок будет определенно продолжать работать. А как уже подтвердил посткризисный период, если на рынке меньше компаний, то предоставляются более качественные услуги.
Как последствия урагана Сэнди повлияют на мировой страховой и перестраховочный рынок, а также на мировые финансовые рынки, в целом?
Насколько можно судить по сообщениям средств массовой информации, общий ущерб от урагана Сэнди на сегодня оценивается примерно в 20 млрд. долл., из которых застрахованные убытки – всего в 7-9 млрд. долл. Насколько я помню, это почти в пять раз меньше, чем, например, ущерб от урагана Катрина, в 2005 г. в последний раз фундаментально менявшего глобальный рынок. Ущерб от Сэнди сравним с несколькими природными катастрофами 2011 г. Поэтому, учитывая динамику убытков в остальных частях света и прилив капитала в мировое перестрахование в прошлые годы, а также действующую фазу развития рынка, вряд ли данный ураган будет иметь действительно ощутимые последствия для глобальной перестраховочной индустрии.
Какова текущая ситуация в сфере тарифов – что нам сегодня диктует внешний перестраховочный рынок, а что остается под влиянием собственных внутренних трендов?
Мы много раз говорили о том, что в России всегда был свой собственный «страховой цикл», совершенно независимый от мирового, с постоянной до 2011 года нисходящей кривой. Поэтому мировой рынок если что-то и диктует тренду российских тарифов, то в очень-очень малой степени. Этому способствует и то, что абсолютное большинство рыночных игроков уже давно пользуется высоколимитированной непропорциональной облигаторной защитой.
Какие проблемы в сфере налогообложения перестрахования в России Вы считаете заслуживающими внимания?
Ключевая проблема в области налогов – это, конечно же, активно обсуждаемая последние полтора года проблема налогообложения выплат перестраховочного возмещения нерезидентам, с которых законодательство требует удерживать налог в качестве якобы «доходов» перестрахователя. В принципе, эта достаточно простая по факту нестыковка в тексте налогового кодекса создает довольно много проблем для российских перестраховщиков. Очень бы хотелось, чтобы в самое ближайшее время, по следам нескольких судебных процессов страховщиков против налоговых органов (один из которых был выигран и нами, в двух инстанциях подряд) эта путаница, досадная ошибка в тексте нормативного акта, была исправлена.
Страховое сообщество сейчас обсуждает один из основополагающих документов – Стратегию развития страхового рынка России. Привлекались ли представители перестраховщиков к созданию проекта документа? Какие вопросы в области перестрахования, на Ваш взгляд, обязательно должны найти отражение в Стратегии?
Да, мы участвовали в своеобразном сюрвее и интервью по вопросам разработки такой стратегии. Однако были очень удивлены тем, что в предложенном итоговом документе пункт, касающийся перестрахования, содержит лишь выводы авторов о необходимости более рационального подхода к приобретению перестраховочной защиты путем ее покупки на международном рынке у всем известных компаний, без поддержания и развития внутреннего рынка коммерческого перестрахования. Нас как перестраховщиков, конечно, такая трактовка не устраивает. На ее месте хотелось бы видеть ряд предложений по поступательному развитию рынка, повышению его качества и профессионализма, а также включенности в общий механизм страховой индустрии РФ.
Каковы Ваши прогнозы на ближайшее будущее российского перестраховочного рынка, в частности на зимнюю пролонгационную кампанию – как сработают российские перестраховщики, изменится ли расстановка сил между игроками, увеличится ли доля передаваемых премий за рубеж?
Про ожидаемый рост рынка входящего перестрахования по итогам 2012 года мы уже говорили. Что же касается исходящего перестрахования, здесь нет четких предпосылок для его дальнейшего серьезного увеличения. И на этом фоне все прочие тренды останутся теми же самыми, а в лидерах будет стабильная группа игроков, своеобразная рыночная олигополия. По нашему мнению, подобное формообразование намного эффективнее в сегодняшних условиях, чем чистая конкуренция или монополия типа государственной, тем более, что такая ситуация сложилась естественным, рыночным путем.
Компании, организации:
