Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Росгосстрах» на уровне ruАА-, прогноз по рейтингу стабильный.

Росгосстрах – крупный страховщик федерального масштаба, доля которого на российском страховом рынке составляет 5,3% за 2019 г., что выделяется в качестве фактора поддержки.

Ограничивающее влияние на уровень рейтинга оказывают снижение объема прибыли компании в 4 квартале 2019 г., а также рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто с 93,5% за 2018 г. до 99,5% за 2019 г. Причиной роста показателя стало увеличение доли расходов на ведение дела с 42,8% за 2018 г. до 52,9% за 2019 г. за счет аквизиционных расходов. Давление на уровень рейтинга оказывает сложная экономическая ситуация, связанная с эпидемией коронавируса, которая приводит к высокому уровню неопределенности рыночной среды.

Коэффициент убыточности-нетто в целом по страховому портфелю, не учитывающий расходы на ведение дела, снизился с 50,7% за 2018 г. до 46,7% за 2019 г., что оценивается позитивно. По основным видам деятельности коэффициент также не превышал соответствующих бенчмарков. Так, коэффициент убыточности-нетто по ОСАГО составил 60,2%, по страхованию автокаско – 46,5%, по страхованию имущества – 16,5% за 2019 г. При этом страховой портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейший вид страхования приходится 28,6% взносов за 2019 г.

Рентабельность капитала за 2019 г. находилась на умеренно высоком уровне – 14,7%, рентабельность продаж – на умеренно низком (8,9%), при этом значения за 2018 г. составляли 11% и 7,3% соответственно. Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели коэффициентов текущей ликвидности (1,24 на 31.12.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,58 на 31.12.2019). Кроме этого, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (224,6% на 31.12.2019) существенно превышало пороговое значение.

Качество и диверсификация активов компании оцениваются Агентством позитивно. На 31.12.2019 коэффициент качества активов составил 0,71. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 19,1% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 28,4%. Однако на связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 21,2% активов компании, очищенных от ОАР, на 31.12.2019, что отмечается в качестве сдерживающего фактора. При этом положительное влияние оказывает высокая рентабельность инвестиций (9,9% за 2019 г.).

На 31.12.2019 доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах находится на умеренно высоком уровне и составляет 7,4%. Негативное влияние оказывают высокая доля оценочных обязательств в пассивах компании (4,5% на 31.12.2019), а также высокая доля страховых выплат на основании решения суда (8,3% за 2019 г.) и высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию средств наземного транспорта (6,9% за 2019 г.).

Клиентская база компании высоко диверсифицирована: за 2019 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 3,9%, на крупнейшего клиента пришлось 1,8% премии. Каналы распространения страховых продуктов также высоко диверсифицированы: на долю крупнейшего канала – агентская сеть – пришлось 30,4% взносов за 2019 г. При этом комиссионное вознаграждение агентам невысоко – 15,3%, что оценивается позитивно. В перестраховочной политике компания ориентируется на компании с высоким уровнем рейтинга.

Деятельность компании географически высоко диверсифицирована: за 2019 г. коэффициент диверсификации составил 0,115, на крупнейший субъект – г. Москва – пришлось 31,9% премии. За 2019 год взносы страховщика увеличились на 30%, и компания заняла 8 место по объему страховой премии, по данным Банка России.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.2019 активы компании составили 141,2 млрд рублей, собственные средства – 52,3 млрд рублей, уставный капитал – 19,6 млрд рублей, объем страховых взносов за 2019 г. составил 80 млрд рублей.

Кредитный рейтинг ПАО СК «Росгосстрах» был впервые опубликован 16.12.2004. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.04.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 26.03.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО СК «Росгосстрах», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО СК «Росгосстрах» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО СК «Росгосстрах» дополнительных услуг.