Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Ренессанс Жизнь» до уровня ruAA-, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

«Ренессанс Жизнь» – дочерняя компания ПАО «Группа Ренессанс Страхование», которая развивает бизнес группы в сегментах страхования жизни. Компания характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства), занимает лидирующие позиции на рынке страхования жизни (4 место по взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2021 года, по данным Банка России). Доля компании на страховом рынке по итогам 2020 года составила 2,9%, что, согласно методологии, выделяется в качестве фактора поддержки.

Повышение уровня рейтинга связано, прежде всего, с улучшением сбалансированности страхового портфеля компании. По итогам 1 полугодия 2021 года на страхование от несчастных случаев и болезней приходится 35,9% собранных взносов, на инвестиционное страхование жизни – 35,4%, на накопительное страхование жизни – 15,5%, что свидетельствует о высокой диверсификации бизнеса по направлениям деятельности. Кроме того, агентство отмечает постепенный рост запаса капитала компании и улучшение ее финансовых результатов. Так, за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 темп прироста собственных средств составил 44,3%, нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств на 30.09.2021 составило 1,95, а коэффициент текущей ликвидности вырос с 1,03 на 30.09.2020 до 1,07 на 30.09.2021. Рентабельность инвестированного капитала выросла с 5,5% за 9 месяцев 2020 года до 8,7% за 9 месяцев 2021 года в годовом выражении, а технический результат по страхованию с учетом инвестиций, рассчитанный без нарастающего итога, превысил 5% взносов, рассчитанных без нарастающего итога, за 4 последние квартала.

Объем страховой премии вырос на 29,9% за 9 месяцев 2021 года по сравнению с 9 месяцами 2020 года, что положительно влияет на рейтинг. Диверсификация клиентской базы оценивается как высокая: на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 1,6% премий за 1 полугодие 2021 года. Агентство негативно отмечает зависимость компании от ключевого канала продаж: через кредитные организации по итогам 9 месяцев 2021 года было получено 83,7% страховых взносов. Доля пяти крупнейших банков-посредников составила 73,4% собранных премий. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (49,9% соответствующей премии за 9 месяцев 2021 года) превышает установленный агентством бенчмарк, что ограничивает уровень рейтинга.

Качество активов страховщика оценивается как высокое. На 30.09.2021 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств и высоколиквидные акции составила более 90% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. На три крупнейших объекта вложений, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.09.2021 пришлось 25,1% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Доля связанных структур в активах незначительна, что также положительно оценивается агентством. Активы и пассивы компании сбалансированы по валюте. Отношение обязательств, номинированных в рублях, к рублевым активам на 30.09.2021 составило 0,9, аналогичное соотношение в долларах составило 0,5. При этом агентство отмечает низкий уровень соответствия активов и пассивов компании по срокам: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.09.2021 составило 16,0.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности капитала (48,2% за 9 месяцев 2021 года в годовом выражении) при невысоких показателях рентабельности продаж (7,2% за 9 месяцев 2021 года). Давление на финансовый результат оказывает высокая, по оценкам агентства, доля расходов на ведение дела (55,8% взносов за 9 месяцев 2021 года). Значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (10,9% за 9 месяцев 2021 года) находится на низком уровне. Невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,0% на 30.09.2021) отмечено в числе позитивных факторов. Значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,09 на 30.09.2021) оценивается положительно. В числе позитивных факторов отмечены невысокий уровень долговой нагрузки (2,1% на 30.09.2021), низкий уровень оценочных и внебалансовых обязательств.

По оценкам агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание риск-менеджменту. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. Качество стратегического обеспечения и финансового планирования находится на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.09.2021 составили 96,6 млрд рублей, собственные средства – 8,9 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. По итогам 9 месяцев 2021 года ООО «СК «Ренессанс Жизнь» собрало 41,1 млрд рублей страховых взносов.

Кредитный рейтинг ООО «СК «Ренессанс Жизнь» был впервые опубликован 17.01.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 06.11.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 15.10.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Ренессанс Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Ренессанс Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Ренессанс Жизнь» дополнительных услуг.