Пресс-релизы

НРА повысило кредитный рейтинг ООО СК «МАКС страхование жизни» до уровня «АА-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для РФ, прогноз «Стабильный».

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» до уровня «АА-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

Прогноз
Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня кредитного рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Резюме
Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» (далее – Компания) до уровня «АА-ru|» обусловлено: 1) ростом запаса маржи платежеспособности; 2) улучшением показателей рентабельности; 3) увеличением доли контролируемых каналов продаж.
Компания зарегистрирована в 2004 году, работает в рамках Страховой группы «МАКС».
Компания обладает лицензией С № 4013 77 (бессрочная) на осуществление страхования от 05.04.2007 г., лицензиями СЖ № 4013 и СЛ № 4013 от 13 августа 2015 года (бессрочные) на осуществление деятельности по страхованию жизни, добровольному медицинскому страхованию и страхованию от несчастных случаев и болезней.
Объем премий за I полугодие 2021 года составил 1,6 млрд рублей. Активы Компании на 30.06.2021 г. составляют 13 млрд рублей.
Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.makclife.ru

Обоснование присвоенного рейтинга
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
-Высокий уровень платежеспособности (фактический размер маржи платежеспособности на 30.06.2021 г. более чем в 2 раза превышает нормативный);
-Высокий уровень ликвидности активов (коэффициент ликвидности активов составляет 81,5% на 30.06.2021 г.);
-Хорошее кредитное качество инвестиционного портфеля (на инвестиционные активы с рейтингами ВВ и ниже по национальной рейтинговой шкале для РФ или сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится менее 1% инвестиционных активов);
-Высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (12,3% за год, закончившийся 30.06.2021 г, что выше уровня инфляции);
-Рост чистой прибыли (400,4 млн рублей за 6 месяцев 2021 года), что способствовало повышению уровня рентабельности собственного капитала до 25,7% и рентабельности страховой деятельности до 24,2% по итогам 1 полугодия 2021 года;
-Надежность перестраховочной защиты. Все перестраховщики обладают рейтингами А+ и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ или сопоставимыми рейтингами по международной шкале;
-Достаточно высокий уровень зрелости системы управления рисками;
-Хорошее качество стратегического планирования;
-Высокая географическая диверсификация бизнеса (Компания работает в 70 регионах, на крупнейший из них – город Москву - приходится 29% премий по итогам 1 полугодия 2021 года);
-Низкий уровень концентрации клиентской базы: на крупнейшего клиента приходится 2,6% премий, на 10 крупнейших клиентов – 5,5%;
-Достаточно высокая доля прямого канала продаж (23,5% в 1 полугодии 2021 года).
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
-Невысокий уровень коэффициента достаточности капитала (12,7% на 30.06.2021 г.) и коэффициента запаса капитала (11,6% на 30.06.2021 г.);
-Высокая доля 1 посредника в объеме премий, полученных через посредников (54,9% за 1 полугодие 2021 г.);
-Невысокая доля рынка в сегменте присутствия (0,69% в 2020 году, 0,66% в 1 полугодии 2021 года).
Агентство отмечает зависимость Компании от банковского канала продаж, что приводит к волатильности динамики объема премий-нетто.

Ключевые допущения
Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:
-Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
-Плановый рост существующей клиентской базы Компании;
-Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
-Сохранение и следование действующей стратегии развития до 2022 года, предоставленной Компанией.

Факторы, которые могут влиять на уровень рейтинга в течение ближайших 12 месяцев
Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:
-Рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто от страховой деятельности;
-Рост запаса маржи платежеспособности, запаса капитала и достаточности капитала;
-Рост доли контролируемых каналов продаж;
-Положительная динамика текущей ликвидности.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:
-Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности, достаточности капитала;
-Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
-Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
-Негативные события репутационного характера.