Пресса

Казахстанский портал о страховании, 19 ноября 2025 г.

Кредиты, связанные со страхованием: новая эра устойчивости для государств в условиях климатических потрясений

40 просмотров

По мере того как климатические катастрофы становятся всё более частыми и разрушительными, перед государствами встаёт вопрос не только восстановления, но и устойчивости финансовых систем, вынужденных регулярно сталкиваться с разрывами в бюджете, ростом долговой нагрузки и падением экономической активности.

В последние годы традиционные инструменты поддержки — льготные кредиты, отсрочки платежей, чрезвычайные займы — уже не справляются с масштабом рисков. Именно поэтому Swiss Re Public Sector Solutions призывает правительства ускорить внедрение кредитов, связанных со страхованием — финансовых механизмов, которые могут обеспечить реальное, а не временное облегчение долгового бремени после стихийных бедствий.

Подразделение Swiss Re, которое работает с правительствами и международными организациями, отмечает, что такая модель способна радикально изменить архитектуру глобальной финансовой устойчивости. Она становится логичным дополнением к параметрическому страхованию, катастрофическим облигациям и условным кредитным линиям, уже применяемым странами для борьбы с последствиями климатических событий.

Парадокс развития: когда кредиты провоцируют уязвимость

Доктор Джерри Лемке и Мария Цзоу из Swiss Re подчеркивают фундаментальную проблему: долговые обязательства, которые страны привлекают для инфраструктурных проектов и экономического роста, становятся главной ловушкой после катастроф.

Они объясняют: «Возникает парадокс: те самые кредиты, которые способствуют развитию, становятся препятствием на пути к восстановлению».

Речь идёт о том, что многие развивающиеся государства формально имеют доступ к финансированию, но их способность обслуживать долг исчезает после разрушительных ураганов, землетрясений или наводнений. В таких случаях даже краткосрочная отсрочка платежей позволяет странам избежать немедленного дефолта, однако долг продолжает расти и давить на бюджет.

Уроки истории: от урагана “Иван” до урагана “Берил”

Swiss Re приводит символичный пример — Гренада, государство, которое дважды столкнулось с ураганами, ставшими поворотными точками для национальных финансов.

В 2004 году ураган “Иван” уничтожил большую часть жилых домов, спровоцировав дефолт по суверенному долгу. Двадцать лет спустя, когда в 2024 году обрушился ураган “Берил”, страна впервые воспользовалась положениями CRDC — отсрочкой платежей по долгу.

Лемке и Цзоу уточняют: «Если бы не отсрочка по долгам, всё ещё уязвимая Гренада столкнулась бы с многомиллионной платой в ближайшие месяцы; благодаря ей остров получил столь необходимую финансовую передышку… Однако отсрочки — это всего лишь отсрочка».

Именно здесь становится очевидна ключевая разница: временные меры не уменьшают долг, а лишь передвигают проблему в будущее, оставляя государство всё таким же уязвимым. Когда платежи возобновляются, страна нередко оказывается в ещё более слабой финансовой позиции.

Почему кредиты со страховым компонентом — это качественно иной подход

Swiss Re утверждает, что кредиты, связанные со страхованием, способны предоставить постоянное списание части долга, если страна сталкивается с масштабной катастрофой. Это делает инструмент принципиально отличным от отсрочек и льготных кредитов.

Авторы поясняют механизм: «Эти финансовые инструменты включают защиту для покрытия выплат по долгам в случае катастрофы, вызывающей кризис… каждый доллар донорского финансирования может принести более чем один доллар долгосрочного воздействия».

Иначе говоря, кредит со страховочной компонентой содержит встроенный триггер: при определённом уровне ущерба часть долга списывается автоматически. Для стран с высокой климатической уязвимостью это становится шансом стабилизировать бюджет даже в условиях многолетних кризисов.

Стоимость вопроса: почему страхование долгов не так дорого, как кажется

Swiss Re приводит расчёты, демонстрирующие, что дополнительная стоимость страховой части кредита крайне умеренная: «Дополнительные расходы в размере от 20 до 60 базисных пунктов… вполне сопоставимы с комиссиями за резервирование по условным кредитным инструментам», — отмечают Лемке и Цзоу.

Это означает, что страховой кредит не дороже традиционных инструментов кредитования, но дает намного больше защиты, включая возможность автоматического списания долга.

Компания также отрабатывала модели на примере Гренады. Если бы кредит с страховой защитой был у страны до урагана “Берил”, то:

- он предоставил бы ликвидность, равнозначную покрытию значительной части срочных потребностей в восстановлении;
- страна избежала бы роста долгового давления;
- кредиторы получили бы предсказуемый механизм управления риском.

В отличие от отсрочки, это уже не временная мера, а реальная передача риска, полностью интегрированная в кредитную архитектуру.

Место страховых кредитов в глобальной системе устойчивости

Swiss Re подчёркивает, что страховые кредиты не должны заменять традиционные инструменты, такие как катастрофные облигации или параметрические полисы. Скорее, они становятся ключевым элементом многоуровневой стратегии устойчивости, обеспечивая:

- мгновенную ликвидность;
- быстрое списание части долга;
- более стабильные отношения с кредиторами;
- рост доверия инвесторов на долговом рынке.

«Наличие ряда вариантов управления рисками имеет важное значение», — подчёркивают авторы.

Особенно значима синергия между правительствами, банками развития и частными инвесторами, которые получают возможность «зашить» устойчивость в саму структуру кредитного договора.

Переход к новой модели глобального кредитования

Swiss Re отмечает, что страховые кредиты могут запустить «позитивный цикл» на рынке капитала: более защищённые кредиты становятся привлекательнее, что расширяет круг инвесторов и улучшает условия кредитования.

Это особенно актуально для развивающихся стран, которые часто страдают от ограниченного доступа к мировому капиталу.

«Передача рисков, масштабированная для программ суверенного кредитования, предлагает аналогичные преимущества: быструю финансовую поддержку, снижение долгосрочных издержек, более стабильные кредитные отношения и более высокое доверие инвесторов», — подчёркивают эксперты Swiss Re.

В конечном итоге страховые кредиты становятся инструментом, который может трансформировать мировой рынок суверенного финансирования и сократить разрыв, вызванный климатическими потрясениями.

Заключение: от отсрочки к устойчивости

Swiss Re подводит итог однозначно: мир вступает в эпоху, когда реактивные меры — отсрочки, гранты, срочные займы — больше не справляются. Требуется структура, которая позволяет управлять риском системно.

«Выходя за рамки отсрочки погашения задолженности, кредиты, связанные со страхованием, могут создать долгосрочную стабильность… формируя более прочную и инклюзивную мировую финансовую систему».

Для стран, всё чаще сталкивающихся с катастрофами, этот инструмент может стать недостающим элементом устойчивости, который соединяет мир страхования и мировой рынок капитала.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »