Пресса

КурсивЪ, Астана, 28 февраля 2013 г.

Страховщики перестают «жить» на премии

1066 просмотров

Казахстанские СК в 2012 году нарастили инвестиционную активность на 42%. Однако от полноценной реализации инвестиционного потенциала страховщиков сдерживают регуляторные барьеры, а также недокапитализированность сектора, вызванная низкой страховой культурой населения.

В 2012 году рост инвестиций страховых компаний составил 42%. Казахстанские страховщики начали зарабатывать на инвестициях. Этот факт назвала позитивным генеральный директор Interconsult ltd Марина Шиповалова. «Сейчас страховщики почти не зарабатывают на страховании. Мы приближаемся к международному стандарту, когда страхование для СК не является основным источником дохода», – пояснила она, отметив, что эта динамика наблюдается в контексте низкой инвестиционной активности и ряда ограничений регулятора по портфелям СК.

Председатель правления СК «Коммеск-Омир» Дмитрий Жеребятьев тем временем рассказал «Къ», что в структуре дохода компании инвестиционные доходы занимают 14%, а доходы от страховой деятельности – 85%. «Основную часть прибыли (до налогообложения) составляет инвестиционная прибыль. В целом по рынку доля инвестиционных доходов в общем объеме достигает 13%, доходы от страховой деятельности – 86%», – поделился статистикой глава СК «Коммеск-Омир». Однако эксперт добавил, что до налогообложения пропорция ощутимо иная: доля прибыли от инвестиционной деятельности составляет 68%, по страховой деятельности – 29%, что объясняется высокими операционными издержками, которые несут страховщики по основной деятельности. Галым Амерходжаев, председатель правления СК «БТА Страхование», солидарен с приведенными выше цифрами, из которых следует, что основную часть прибыли до налогообложения составляет инвестиционная прибыль.

Начальник управления бизнес-анализа СК «Сентрас Иншуранс» Азамат Керимбаев подтвердил тенденцию по рынку. Так, в компании доля доходов от инвестиций в 2012 году достигла 19%, в абсолютном выражении – 526 млн тенге. Это более чем в два раза больше доходов от инвестиций в 2011 году. Председатель правления СК «Номад Иншуранс» Ринат Ахматьянов поделился более скромными цифрам. Доля инвестдохода компании составила в 2012 году 4,16% против 4,07% годом ранее, при средней цифре по рынку в 13,4%. Галым Амерходжаев также рассказал «Къ», что неаудированная инвестиционная доходность компании «БТА Страхование» по итогу 2012 года составила 7,85%, а это выше уровня инфляции в 6%, хотя в РК инвестдоход многих страховщиков не превышает уровня инфляции.

Комментируя западную тенденцию, где страховщики «живут» в основном за счет инвестирования, г-н Жеребятьев отметил, что в Казахстане страховые компании недокапитализированы, причем такая конфигурация страхового рынка сложилась изначально, тогда как в западных, наоборот, существует большая капитализация, позволяющая им брать на себя более крупные риски. Как отметил Азамат Керимбаев, ситуация, где львиная доля доходов СК приходится на инвестиции, характерна для развитых рынков с очень высокой убыточностью, соответственно, обоснованной ценой рисков. «Казахстанские СК начнут зарабатывать только на инвестициях при снижении себестоимости страховой деятельности и увеличении убыточности страховых продуктов», – убежден эксперт. Ринат Ахматьянов, в свою очередь, считает, что понадобится лет 10–15 для того, чтобы отечественные страховщики могли успешно реализовать инвестиционную политику. Глава «Номад Иншуранс» также напомнил об ограничениях на законодательном уровне в части инвестиций страховых компаний.

Объясняя мотивации страховщиков к инвестированию, Галым Амерходжаев отметил, что в общемировой практике объем выплат составляет порядка 70% и выше от величины собранных премий. «Чем выше доля остающейся премии у компаний, тем меньше у них стимул искать варианты доходного и надежного размещения активов», – отметил собеседник.

Динамика структуры прибыли (до налогообложения) страховых компаний РК свидетельствует о тенденции, направленной именно на получение чистой прибыли от инвестиционной деятельности. «Если по итогам 2011 года структура прибыли до налогообложения выглядела следующим образом: 47% – прибыль от страховой деятельности, 51% – от инвестиционной,2% – от прочей, то по итогам 2012 года существенно возросла доля прибыли от инвестиций: 29% – прибыль от страховой деятельности, 68% – от инвестиционной, 3% – от прочей», – поделился с «Къ» статистикой Дмитрий Жеребятьев, выражая солидарность с Мариной Шиповаловой, что страховщики зарабатывают в основном на инвестициях. «Этому будет также способствовать развитие фондового рынка», – добавил эксперт. «Казахстан постепенно встает на мировой путь: доходы от инвестиционной деятельности и выплаты растут, и будем надеяться, страхование станет неосновным доходом страховых компаний», – делится ожиданиями глава СК «БТА Страхование». Собеседник привел в пример мировую статистику, где объем инвестиций страховых компаний составляет более $24 трлн.

Говоря о структуре инвестпортфеля СК «Коммеск-Омир», г-н Жеребятьев отметил, что компания в основном инвестирует в долговые инструменты эмитентов РК и Российской Федерации, которые представлены в большинстве финансовым сектором, а также имеет небольшой портфель акций и депозитов. «В 2012 году наиболее удачными были инвестиции в долговые инструменты, номинированные в российских рублях – рост курса положительно сказался на доходности», – поделился успешными инвестициями компании глава «Коммеск-Омира».

В СК «БТА Страхование» предпочтения отдаются инвестициям с умеренным риском и высокой кредитоспособностью, а именно – локальным корпоративным высококлассным облигациям, облигациям государств с надежным рейтингом, финансовым инструментам международных финансовых институтов, небольшой доле акций и прочих долевых финансовых инструментов. При этом определенное количество ценных бумаг номинировано в валютах стран с сильными экономическими позициями.

Резюмируя, Галым Амерходжаев обозначил неотъемлемое требование к инвестиционной деятельности – инвестиции казахстанских СК должны обладать высочайшей надежностью и ликвидностью, так как при возникновении роста страховых случаев компания должна быстро получить денежные средства.

Юрий ВАЛИКОВ

В материале упоминаются: Компании, организации: Interconsult Ltd 3  БТА Страхование 46  Коммеск-Эмир (Коммеск-Омiр) 218  Номад Иншуранс (Nomad Insurance) 184  Сентрас Иншуранс (Centras Insurance) 76  Персоны: Амерходжаев Галым Ташмуханбетович  Ахматьянов Ринат Фаскаттинович  Жеребятьев Дмитрий Игоревич  Керимбаев Азамат Рашидович  Шиповалова Марина Алексеевна

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »