Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

РБК (RBC.ru), 28 июля 2026 г.

Цифровой рубль: как новая инфраструктура изменит финансовые сервисы

Сооснователь и член совета директоров Cyberbird Fintech Group Валерий Бабушкин — о том, как новая платежная инфраструктура изменит бизнес-модели финкомпаний

125 просмотров

С 1 сентября 2026 года в России начнется новый этап внедрения цифрового рубля. Сооснователь, акционер и член совета директоров Cyberbird Fintech Group Валерий Бабушкин рассказывает о том, как новая платежная инфраструктура изменит бизнес-модели финансовых компаний и станет драйвером развития финансовых сервисов.

Крупнейшие банки должны будут предоставить клиентам возможность открывать цифровые кошельки, совершать переводы и оплачивать покупки цифровыми рублями. Обязанность принимать такую оплату появится и у торгово-сервисных компаний, которые подпадают под установленные законом критерии: их выручка за предыдущий год превышает 120 млн рублей и они являются клиентами соответствующих банков. При этом для граждан использование цифрового рубля останется добровольным. Порядок поэтапного подключения закреплен Федеральным законом 248-ФЗ.

Однако значение новой формы национальной валюты выходит далеко за рамки еще одного способа оплаты. Цифровой рубль формирует новый инфраструктурный слой, который способен снизить стоимость расчетов, автоматизировать отдельные финансовые операции и создать основу для новых цифровых продуктов.

Цифровой рубль — больше, чем еще одна форма денег

Цифровой рубль — это цифровая форма российского рубля, которую выпускает Банк России в дополнение к наличным и безналичным деньгам. Счета цифрового рубля, или цифровые кошельки, открываются на платформе регулятора, а доступ к ним пользователи получают через мобильные приложения и интернет-банки подключенных кредитных организаций.

Принципиальное отличие цифрового рубля от обычных безналичных денег заключается не в интерфейсе, а в архитектуре. Безналичные средства являются обязательством коммерческого банка, тогда как цифровой рубль — обязательством Банка России. При этом банки не исключаются из цепочки: они остаются точкой входа для клиентов и обеспечивают доступ к платформе.

Цифровой рубль предназначен прежде всего для платежей и переводов. На остаток средств в цифровом кошельке не начисляются проценты, а кредиты и депозиты в цифровых рублях не предусмотрены. Поэтому его корректнее рассматривать не как новый сберегательный продукт, а как новую расчетную инфраструктуру.

Практическое тестирование подтверждает, что речь уже идет о работающем инструменте. По данным Банка России на март 2026 года, к платформе подключились около 30 банков, включая все системно значимые. Более 3,3 тыс. граждан и компаний провели свыше 100 тыс. операций с реальными цифровыми рублями, было исполнено более 33 тыс. смарт-контрактов. В рамках пилота также тестировались бюджетные выплаты, переводы между физическими и юридическими лицами, оплата товаров и возвраты средств.

При этом результаты пилота не следует автоматически переносить на будущий массовый спрос. По оценке Банка России, в течение семи лет после начала широкого использования цифровой рубль сможет занять до 5% общего объема платежей. Это означает, что в обозримой перспективе он, скорее всего, не заменит банковские карты или Систему быстрых платежей, а станет еще одним платежным контуром.

Одновременно постепенно расширяется функциональность платформы. В актуальной версии альбома распоряжений Банка России уже предусмотрены индивидуальные предприниматели, массовые платежи по реестрам и распоряжения для трансграничных переводов. Наличие таких форматов еще не означает массовой коммерческой доступности всех этих операций, но показывает направление развития проекта: от розничного платежного инструмента к инфраструктуре для корпоративных и государственных расчетов.

Какие возможности открываются для банков и финтех-компаний

Создание цифровых валют центральных банков — глобальная тенденция, хотя страны находятся на разных этапах этого процесса. Согласно исследованию Банка международных расчетов, 91% из 93 опрошенных центральных банков в 2024 году изучали розничные или оптовые цифровые валюты либо оба варианта одновременно. При этом проекты оптовых цифровых валют, рассчитанных прежде всего на расчеты между финансовыми организациями, в среднем продвинулись дальше розничных.

Особенно значителен потенциальный эффект в трансграничных расчетах. Совместимые платформы цифровых валют способны сократить цепочки посредников и ускорить проведение операций. Но этот эффект не возникает автоматически после запуска национальной цифровой валюты. Для него необходимы технологическая совместимость платформ, единые правила идентификации и комплаенса, механизм конвертации валют, а также согласованные юридические условия проведения расчетов. Поэтому трансграничные операции пока правильнее считать стратегическим направлением, а не уже готовым массовым сервисом.

Для банков и финтех-компаний цифровой рубль создает возможность постепенно смещать фокус с обработки платежа как такового на разработку сервисов, встроенных в бизнес-процессы клиента. Если базовый расчет становится частью общей инфраструктуры, конкурентная ценность перемещается в интеграцию, управление ликвидностью, автоматическую сверку, контроль рисков и сопровождение сделки.

Экономический эффект можно увидеть уже на уровне тарифов. До конца 2026 года операции с цифровыми рублями для компаний проводятся без комиссии. С 1 января 2027 года тариф за прием оплаты цифровыми рублями составит 0,3% от суммы платежа, но не более 1,5 тыс. рублей, а комиссия за B2B-перевод — 15 рублей. Эти параметры закреплены решением Совета директоров Банка России.

Однако снижение комиссии — только первый уровень оптимизации. Более значимый потенциал связан с возможностью объединить движение денег и событие, которое должно запустить платеж. Эту задачу решают смарт-контракты.

Важно уточнить: смарт-контракт — не обязательно юридический договор и не способ полностью отказаться от посредников. Это набор заранее заданных правил, по которым платеж выполняется автоматически при наступлении определенных условий. Платформа и банки при этом остаются частью инфраструктуры, но сокращается объем ручных операций.

Наибольший потенциал такой механизм имеет в факторинге. В целевой модели подтверждение поставки или приемки товара в доверенной информационной системе может становиться основанием для автоматического исполнения платежного распоряжения. Но сам по себе смарт-контракт не проверяет качество поставки, не оценивает риск дебитора и не разрешает споры между сторонами. Для автоматизации всего цикла потребуется связать платежную инфраструктуру с системами электронного документооборота, ERP, логистическими платформами и факторинговыми сервисами.

Именно здесь возникает пространство для финтех-компаний: они могут создавать решения, которые соединяют данные о сделке, риск-модели, документы и расчеты в единый процесс. Аналогичные сценарии могут быть востребованы в торговом финансировании, логистике, государственных закупках, страховании и корпоративном казначействе.

Цифровой рубль как фактор изменения конкурентной среды

Введение цифрового рубля способно повлиять на бизнес-модели кредитных организаций и структуру платежного рынка. Часть расчетных функций будет выполняться на общей платформе Банка России, а тарифы на операции определяет регулятор. Это ограничивает возможность конкурировать только за счет стоимости транзакции.

Однако говорить об исчезновении банковского посредничества преждевременно. Банки сохраняют роль точки доступа к платформе, отвечают за клиентский интерфейс, идентификацию, противодействие мошенничеству и интеграцию цифрового кошелька в дистанционные каналы обслуживания. Конкуренция не исчезает — она перемещается с уровня владения платежной инфраструктурой на уровень качества сервиса.

Отдельно необходимо учитывать возможное влияние цифрового рубля на ресурсную базу банков. Часть средств действительно может перейти с текущих банковских счетов в цифровые кошельки. Но масштаб такого перетока не следует переоценивать: на цифровые рубли не начисляются проценты, поэтому они не являются полноценной альтернативой срочным депозитам. Кроме того, Банк России указывает, что сможет компенсировать банковскому сектору отток ликвидности и использовать ограничения на объем пополнения цифровых кошельков. Поэтому в краткосрочной перспективе более ощутимыми факторами для банков станут расходы на технологическую адаптацию и давление на комиссионные доходы, а не одномоментная потеря депозитной базы.

Для подготовки к новой инфраструктуре финансовым компаниям необходимо решить несколько задач:

- определить, какие юридические лица, клиентские сегменты и торговые точки подпадают под требования законодательства;

- рассчитать полную экономику цифрового рубля с учетом тарифов, стоимости интеграции, поддержки, информационной безопасности и ожидаемой доли операций;

- выбрать процессы, в которых автоматизация условий платежа действительно сокращает ручной труд, сроки расчетов или число ошибок;

- обеспечить интеграцию с бухгалтерскими системами, ERP, электронным документооборотом и системами управления ликвидностью;

- разработать сценарии возвратов, спорных операций, технических сбоев, антифрод-контроля и сверки расчетов.

При этом банки будут подключаться к платформе непосредственно, а финтех-компании и корпоративные клиенты — встраивать новые операции через банки-партнеры и доступные интеграционные интерфейсы. Поэтому скорость запуска будет зависеть не только от готовности платформы Банка России, но и от зрелости всей технологической цепочки.

Заключение

Главный эффект от внедрения цифрового рубля будет заключаться не в появлении еще одной кнопки на экране оплаты, а в постепенной трансформации финансовой инфраструктуры. Цифровой рубль способен снизить стоимость расчетного слоя, но сам по себе не создает новые финансовые продукты. Бизнес-ценность возникает тогда, когда платеж связывается с данными, документами и условиями реальной сделки.

Поэтому конкурентное преимущество получат не те компании, которые первыми добавят цифровой кошелек в приложение, а те, кто сможет перестроить сквозные процессы вокруг новой инфраструктуры. Для банков и финтеха это означает переход от обслуживания отдельной транзакции к управлению всей логикой финансовой операции — от возникновения обязательства до автоматического расчета и отражения результата в системах клиента.

Валерий БАБУШКИН, сооснователь, акционер и член совета директоров Cyberbird Fintech Group

Эксперт в сфере финтеха с 20-летним опытом, кандидат экономических наук. Специалист в области создания и внедрения цифровых кредитных решений и построения эффективных бизнес-моделей в финтех-индустрии

РБК Компании

В материале упоминаются: Компании, организации: Центральный банк Российской Федерации (Центробанк, Банк России, ЦБ РФ) 38924

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »