Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Коммерсантъ, приложение, 4 августа 2026 г.

«Новым законом предусмотрена максимальная свобода трансграничных крипторасчетов»

Анатолий Аксаков о новых финансовых законах Госдумы

99 просмотров

О том, как по принятым в этом году законам будет вестись борьба с финансовыми мошенниками, какие изменения произойдут на рынке инвестиционно-накопительного страхования, что нового ждет вкладчиков банков, владельцев криптовалют и попавших в тяжелую ситуацию заемщиков, в интервью «Деньгам» рассказал председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

***

— В ходе весенней сессии был принят закон, вводящий новые виды инвестиционно-накопительного страхования жизни — страхование с объявленной доходностью и страхование с расчетной доходностью. Зачем он понадобился, каких возможностей не хватало инвесторам в продуктах накопительного и долевого страхования жизни (НСЖ и ДСЖ)?

— Идея закона в том, чтобы разделить риски. К сожалению, практика ранее популярного инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), новые договоры по которому запрещено заключать с 2026 года, показала, что страховщики активно предлагали инвесторам, в том числе неквалифицированным, продукты, ориентированные на вложения в рискованные инструменты с потенциальной высокой доходностью. То есть, по сути, не проводили категоризацию инвесторов и оценку понимания ими рисков и готовности их принять, что обязаны делать, например, брокеры. В итоге многие неквалифицированные инвесторы неожиданно для себя получили низкий или нулевой номинальный доход, что с учетом инфляции означает реальные убытки.

Новый закон более тщательно разделяет инвестиционные продукты страхования жизни по уровню риска и сложности. Для массового инвестора вводится более предсказуемое страхование жизни с объявленной, то есть заранее известной, доходностью. Для квалифицированного инвестора будет продукт с расчетной доходностью, привязанной к рынку капитала — к конкретному активу, индексу или индикатору; по сути, это замена ранее популярного ИСЖ.

Мы полагаем, что таким образом линейка продуктов страхования жизни с инвестиционной составляющей станет прозрачной и понятной для граждан. А неквалифицированные инвесторы будут защищены от рыночных рисков сложных структурных продуктов.

— Чем страхование с объявленной доходностью отличается от НСЖ?

— Главное отличие в том, что в классическом накопительном страховании жизни клиенту заранее сложно понять, какую фактическую доходность он получит: есть базовый гарантированный доход, но дополнительный доход зависит от сложных внутренних расчетов компании и результатов ее инвестиций. В страховании с объявленной доходностью процент также определяет сам страховщик, исходя из результатов своей общей инвестиционной деятельности. Однако закон обязывает страховщика заранее объявить не только минимальный гарантированный доход, но и указать понятные для клиента правила начисления дополнительного дохода. И есть защита от рыночных просадок. Этот продукт не привязан к конкретным акциям или индексам: даже если фондовый рынок упадет, клиент защищен гарантированной ставкой. При этом страховщики могут привязывать эту гарантированную доходность к ключевой ставке ЦБ или объявлять фиксированный процент заранее.

— Страхование с расчетной доходностью от ДСЖ чем отличается?

— В долевом страховании жизни средства граждан вкладываются строго в открытые паевые инвестиционные фонды с профессиональными управляющими. В страховании с расчетной доходностью выплата привязана к конкретным активам, группам активов или рыночным индикаторам, выбранным в договоре,— например, акциям, драгметаллам, корзинам ценных бумаг. При этом размер прибыли рассчитывается по строгой математической формуле из договора и никак не зависит от деятельности самой страховой компании. Если выбранный актив вырос — инвестор забирает максимум, если упал — берет весь риск на себя. То есть это более рискованный продукт, чем ДСЖ, поскольку между инвестором и рынком нет профессионального управляющего активами. Именно поэтому такие договоры разрешено заключать только физическим лицам со статусом квалифицированного инвестора при единовременной уплате страховой премии не менее 6 млн руб., что фактически отсекает неподготовленных инвесторов и защищает от рисков массовый сегмент.
***
Петр РУШАЙЛО

«Деньги». Приложение №20

(с сокращениями)

В материале упоминаются: Компании, организации: Государственная Дума Российской Федерации (Госдума РФ) 16286 Комитет Госдумы по финансовому рынку 3103 Персоны: Аксаков Анатолий Геннадьевич

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »