Пресса

Казахстанский портал о страховании, 28 августа 2025 г.

Прибыльность страховщиков определяется стратегической релевантностью и фокусом

125 просмотров

Глобальная брокерская группа Aon провела масштабное исследование, проанализировав страховые премии на сумму более 2 трлн долларов США и финансовые результаты 120 страховых и перестраховочных компаний за период с 2013 по 2024 годы. Цель исследования заключалась в выявлении факторов, которые позволяют страховщикам сохранять устойчивую прибыльность в условиях рыночной волатильности и растущей конкуренции.

Результаты исследования Profitable Growth подтвердили, что стратегическая направленность и актуальность деятельности оказывают решающее влияние на рост и доходность компаний, независимо от фазы рыночного цикла.

Финансовые показатели и тренды

В 2024 году средняя доходность собственного капитала (RoAE) исследуемой группы достигла 14,7% — это на 6 п.п. выше среднего показателя за десятилетие (8,7% в 2013–2023 годах). При этом совокупный операционный коэффициент (COR) снизился до 93,6%, что является лучшим уровнем с 2006 года.

Рост валовых премий (GWP) составил 7,5%, достигнув 1,9 трлн долларов. Несмотря на положительную динамику, Aon отмечает замедление темпов: с 10,2% в 2021 году показатель снизился до 7,5%, отражая постепенную нормализацию после бурного восстановления постпандемийного периода.

Диверсификация и специализация как ключ к прибыльности

Третий год подряд наиболее прибыльными сегментами остаются компании с диверсифицированными портфелями (как в страховании, так и в перестраховании), а также специализированные игроки, сфокусированные на нишевых продуктах и географических рынках. Это подтверждает гипотезу о том, что способность адаптироваться к региональным и отраслевым потребностям клиентов приносит дополнительную устойчивость.

Сегменты имущественного страхования и перестрахования, особенно в США и Европе, сохраняли высокие результаты благодаря повышению тарифов и ужесточению условий в 2023–2024 годах. В то же время рынок страхования жизни и здоровья показал более стабильную, но умеренную доходность.

Стратегическая релевантность и управление волатильностью

Aon подчеркивает, что в условиях нестабильной конъюнктуры традиционные операционные модели перестают обеспечивать устойчивый рост. По мнению экспертов компании, страховщики должны трансформироваться из «поставщиков продуктов» в стратегических партнеров клиентов.

Пол Кэмпбелл, руководитель отдела глобального роста в Aon, отметил: «На рынке, характеризующемся высокой волатильностью, страховщики должны учитывать стратегическую значимость каждого решения. Это позволит превзойти ожидания клиентов и инвесторов и смягчить колебания финансовых результатов».

Шериф Захари, генеральный директор Strategy and Technology Group в Aon, добавил: «Компании должны быть проактивными, гибкими и глубоко адаптированными к региональным особенностям. Устаревшие операционные модели и жёсткая структура капитала ограничивают развитие, в то время как клиенты ожидают большего взаимодействия и скорости реагирования».

Препятствия и вызовы

Среди факторов, ограничивающих рост, Aon выделяет:

устаревшие бизнес-модели, не способные справляться с требованиями цифровизации;
недостаточную гибкость капитала и инвестиций;
разрозненные стратегии дистрибуции, что особенно критично в эпоху платформенных решений и омниканальных продаж.
Компании, которые смогли внедрить управление на основе данных, модернизировать процессы и предложить персонализированные продукты, оказались в числе наиболее прибыльных.

Рекомендации Aon для страховщиков

На основании анализа Aon выделяет пять стратегических направлений, которые позволят страховщикам сохранять конкурентоспособность:

Пересмотр стратегий роста с учётом глобальных и локальных трендов.
Согласование структуры капитала со стратегией развития.
Инвестиции в аналитику и системы принятия решений на основе данных.
Глубокое понимание потребностей клиентов и каналов дистрибуции.
Переосмысление стратегии управления талантами, особенно в контексте цифровой трансформации и ИИ.

Значение для глобального страхового рынка

Исследование Aon ещё раз подтвердило: в эпоху высокой волатильности устойчивую прибыльность демонстрируют не те компании, которые просто следуют за рынком, а те, кто задаёт стратегические ориентиры и активно использует данные, технологии и новые модели управления.

Для инвесторов такие компании выглядят более привлекательными: они показывают стабильный рост даже в условиях падения премий или неблагоприятных циклов. Для клиентов они становятся не только поставщиками покрытия, но и долгосрочными партнёрами в управлении рисками.

Таким образом, будущее глобального страхового и перестраховочного сектора будет определяться способностью игроков к стратегической релевантности, гибкости и инновациям. Именно эти качества будут обеспечивать рост и устойчивость в условиях меняющейся макроэкономической и климатической реальности.

Кейсы успешных страховщиков

Munich Re: ставка на диверсификацию и устойчивый RoAE

Munich Re показала стабильный рост RoAE выше 15% в последние годы благодаря стратегии широкой диверсификации портфеля. Компания одновременно наращивала присутствие в традиционном перестраховании имущества и ответственности, а также усиливала позиции в сегменте здоровья и долгосрочного страхования жизни. Такая модель позволила сгладить волатильность доходов даже в годы крупных катастрофических убытков.

Swiss Re: специализация на альтернативном капитале и инновациях

Swiss Re активно развивает направления, связанные с ILS (insurance-linked securities) и катастрофическими облигациями. По данным Aon, именно расширение партнерств с альтернативным капиталом позволило Swiss Re повысить доходность капитала и сократить рисковую нагрузку на собственный баланс. В 2024 году компания зафиксировала операционный коэффициент ниже 94%, при этом сохранила значительные резервы для будущих стресс-сценариев.

SCOR: восстановление через стратегическую переоценку портфеля

После слабых результатов 2023 года SCOR в 2024 году провела реструктуризацию бизнеса, сократив убыточные направления в США и усилив диверсификацию за счет европейского и азиатского портфеля. Результат — резкий рост доходности собственного капитала с 6% до 12% в течение года. Fitch и Aon отмечают, что SCOR стала примером того, как даже временно ослабленный игрок может быстро восстановиться при грамотном управлении капиталом.

Hannover Re: рост за счет структурированного перестрахования

Hannover Re добилась устойчивого роста благодаря развитию структурированных продуктов, особенно в сегменте life & health. В отличие от многих конкурентов, компания активно использовала гибридные финансовые инструменты и программы риск-шеринга, что позволило ей не только увеличить премии, но и снизить операционный риск.

AIG и Berkshire Hathaway: дисциплина и нишевая стратегия

Среди американских компаний в отчете Aon выделяются AIG и Berkshire Hathaway. AIG демонстрировала умеренные темпы роста, но стабильный RoAE благодаря строгой дисциплине андеррайтинга и отказу от агрессивного расширения. Berkshire Hathaway, напротив, продолжала фокусироваться на нишевых продуктах, таких как специализированные имущественные риски и страхование ответственности, что обеспечило ей RoAE выше 16% в среднем за десятилетие.

Вывод

Исследование Aon показывает, что компании, сумевшие выстроить долгосрочную стратегию, основанную на диверсификации, адаптивности и технологических инвестициях, оказались наиболее устойчивыми. Munich Re и Swiss Re подтверждают эффективность глобальной диверсификации и инноваций, SCOR демонстрирует успешное восстановление после кризиса, а Hannover Re выделяется гибкой структурой продуктовой линейки.

Для менее крупных игроков вывод очевиден: даже в условиях жесткой конкуренции можно добиться прибыльности, если компания понимает свои сильные стороны и выстраивает стратегию с акцентом на актуальность и релевантность решений.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: American International Group (AIG) 777  Aon Corp. 384  Berkshire Hathaway Inc. 152  Hannover Rueckversicherung AG (Hannover Re) 309  Munich Re (Muenchener Rueckversicherungs AG, Мюнхенское перестраховочное общество) 862  SCOR Global P&C SE 269  Swiss Re 978  Персоны: Захари Шериф  Кэмпбелл Пол

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »