Виртуальная выставка – экспонаты

Пожалуй, первое, что приходит на ум обывателю при словосочетании «страхование кредита», это включённое по умолчанию в договор потребительского кредитования страхование заёмщика, а также ставшие притчей во языцех особые условия, напечатанные мелким шрифтом где-нибудь в конце договора. Оговоримся сразу, что это словосочетание относится совсем к другой отрасли защиты и не связано с личными видами страхования, такими как жизнь и здоровье. Перефразируя знаменитые слова поэта Александра Пушкина хочется воскликнуть, о сколько нам открытий чудных готовит примечаний мелкий шрифт! Тариф по страхованию жизни заёмщика в договорах потребительского кредитования традиционно во много раз выше, чем в среднем по рынку; а в случае досрочного исполнения обязательств перед кредитором уплаченная страховая премия полностью не подлежит возврату. С 1 сентября 2020 года это последнее условие должно измениться. Итак, говоря о страховании кредита, речь идёт о страховании коммерческих кредитных рисков, что представляется одним из наиболее сложных видов защиты. Объектами страхования кредитов выступают дебиторская задолженность, банковские ссуды поставщику или покупателю, обязательства и поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции и другое. Наиболее комплексным видом, охватывающим все перечисленные выше объекты страхования, является страхование экспортных кредитов, которое включает также страхование валютных рисков, от инфляции и ещё более 50 отдельных рисков. И сегодня, даже в странах с высоким уровнем финансовой культуры, страхование кредита представляет собой «терра инкогнита» для большинства предпринимателей. Тем не менее, эта отрасль страхового дела сформировалась уже более ста лет назад, а её зарождение можно отнести и к более раннему периоду времени. Сегодня мы расскажем об истории возникновения страхования кредита и о нескольких знаковых компаниях этого сегмента страхового рынка.

Мыслимо ли, чтобы богослов, один из крупнейших представителей эпохи Просвещения в Германии, в то же время был научным референтом теоретиков страховой отрасли? По сведениям, почерпнутым в публикации «К истории развития страхования кредита» в сентябрьском номере журнала «Страховое обозрение» за 1899 год к числу таких выдающихся личностей можно отнести еврейско-немецкого философа Мозеса Мендельсона (1729 — 1786 гг.), получившего прозвище «немецкий Сократ». В 1773 году некий прусский министр фон дер Хорст (von der Horst) пригласил Мозеса Мендельсона для обсуждения детального плана проекта по страхованию кредитов в королевстве Пруссия — крупнейшем на тот момент государственном образовании на территории современной Германии. Проект был подготовлен в 1769 году одним из директоров основанной за два года до этого Академии торговли в городе Гамбург. Будучи одним из важнейших портов Европы в статусе «вольного города», Гамбург являлся и одним из центров мировой торговли. Не удивительно, что идея страхования кредита, как защиты против потерь в международной торговле, могла возникнуть именно в Гамбурге. Итак, к рассмотрению проекта подключились различные специалисты отрасли, в том числе некий профессор Büsch, под которым в упомянутой выше статье «Страхового обозрения» скорее всего имеется в виду немецкий математик и статистик Иоганн Георг Буш (Johann Georg Büsch) (1728 — 1800 гг.) В числе его научных работ много публикаций, связанных с торговлей и политической экономией. Обратимся к тексту статьи: «Руководящими пунктами профессор Büsch выставил, чтобы страхование кредитов было учреждено первоначально только в отдельных провинциях, и чтобы оно не превышало известной суммы — приблизительно 10% оборота. Страховое общество, занятое этим делом, не должно ни при каких обстоятельствах возмещать более 50% действительных убытков. Сношение с ним должно быть обязательным для всех ведущих торговлю в стране».

Профессор Буш хорошо понимал препятствия, стоящие на пути к выполнению проекта, одним из которых являлась правильная оценка допустимого риска. К числу прочих можно отнести и такие, как «естественное противодействие торгового мира поимённым объявлением клиента для оценки кредитоспособности и состоятельности должника; а также опасение, что одушевлённый сильным предпринимательским духом купец, в надежде на гарантированное обеспечение, может слишком много рисковать и поэтому парализовать выгоды такого страхования, даже сделать невозможным существование подобного общества». Математик Буш проявляет себя и тонким психологом, отмечая, что «каждое новшество, даже хорошо исследованное и выгодное, должно выдержать борьбу, в особенности вначале, с могучими факторами — апатией и инертностью, имеющими такое же влияние в области духовых явлений, как и физических». Последняя цитата касательно человеческой природы, принимая во внимание смену эпох и развитие технологий, остаётся актуальной и спустя 250 лет.

Несмотря на столь серьёзные препятствия в осуществлении проекта по страхованию кредита, идеи профессора Буха продолжали обсуждаться в профессиональных кругах Пруссии, но к конечному результату так и не привели. Спустя 40 лет в 1839 году, на этот раз в Италии, появился план учреждения Общества страхования кредитов, о котором известно только то, что к деятельности оно так и не приступило. Однако, судя по всему, идеи реализации такого начинания уже витали в воздухе в разных странах Европы. В середине 1840-х годов немецкий экономист и банкир Отто Хюбнер (1818 — 1877 гг.) (Otto Hübner), который в течение долгого периода времени собирал статистические сведения о случаях банкротств в Европе, получил приглашение ряда лондонских компаний с тем, чтобы разрешить вопрос, возможно ли осуществление страхования кредитов вообще, и, если возможно, то каким образом. И хотя о сколь-либо конкретном результате этих исследований информации нет, торговый мир всё более и более увлекался этой идеей. Наконец, к середине XIX века было учреждено как минимум четыре общества по страхованию кредита в таких городах, как Париж (Securite commerciale, основанное в 1850 г. и Le Ducroire, основанное в 1851 г.), Лондон (Commercial Credit Mutual Assurance Society, основанное в 1855 г.) и Брюссель (Garantie du Commerce, основанное в 1852 г.) В отношении последнего общества в Брюсселе известно, что в 1854 году оно имело 15 млн. франков страховых обязательств, возместило 150 тыс. франков убытков и заработало 40 тыс. франков прибыли.

В отношении упомянутого выше лондонского учреждения Commercial Credit Mutual Assurance Society доступны более подробные сведения. Как видно из описания, оно было основано на принципах взаимности и обязывало участвующих страховать общую сумму оборотного капитала. Данное условие было крайне важным. Если бы участникам было позволено страховать только сделки с наиболее рисковыми контрагентами, то финансовая перспектива такого страховщика была бы в высшей степени плачевна. К концу 1853 года в лондонском обществе была застрахована 271 компания, причём 14 из этого числа имели оборот от 40 до 50 тыс. фунтов стерлингов и ещё 15 компаний с оборотом свыше 50 тыс. фунтов стерлингов (около 6,4 млн. фунтов стерлингов по состоянию на 2020 г.) Всего же сумма оборота компаний-участниц лондонского общества по страхованию кредита была оценена приблизительно в 4,6 млн. фунтов стерлингов (около 588 млн. фунтов стерлингов по состоянию на 2020 г.)

Воодушевлённые успехами своих коллег, в 1856 году к реализации проекта компании по страхованию кредита вернулись и в Пруссии, на этот раз в Берлине. Читаем далее в публикации «Страхового обозрения»: «По этому проекту должно быть учреждено взаимное Общество с участием всего оборотного капитала и с обязательством уплаты определённой суммы премии наподобие того, как учреждён Готский страховой банк (учреждён в 1821 году в Берлине во взаимной форме по страхованию от огня — примеч. моё). Это общество под именем „Первого немецкого Общества страхования кредитов“ воплотилось в жизнь». Спустя год, общества по страхованию кредита, теперь уже и в акционерной форме, возникли также в Кёльне, Магдебурге, Мангейме, Любеке и Бремене.

К числу основных сложностей, которые видели перед собой первопроходцы нового вида страхования при осуществлении деятельности, можно отнести легкомысленное отношение коммерсантов к кредитованию своих контрагентов, а также мошенничество. Читаем далее: «Против первого гарантией является то обстоятельство, что страхование кредитов ограничено известным, точно установленным размером риска, так что застрахованный для остальной части остаётся „самострахующимся“. Большинство составителей считает возмещение убытков достаточным в случайной потере одной пятой (20%) частью, чтобы заставить застрахованного купца относиться к торговым операциям с требуемой осторожностью. Другой мерой предосторожности является назначение максимума годового вознаграждения страхователю в одну десятую (10%) застрахованного годового оборота, а в единичных случаях — в одну двадцатую (5%) этого оборота».

Что же касается опасений в отношении мошенничества (а не принимать этот фактор во внимание во все времена в высшей степени безрассудно!), то был предложен следующий список мер, как то: «не принимать клиента с сомнительной репутацией или с заведомо ограниченным кругом покупателей; при наличии сильного подозрения приступать к осмотру и проверке торговых книг застрахованного лица, который лишается всех прав Общества, если установлены будут намеренный обман и сокрытие истины, заключённый страховой договор уничтожается без возврата внесённых премий, причём общество, в случае большой вины, возбуждает судебное преследование.» Насколько достаточными могут быть эти меры, мы оставляем право судить читателю. Здесь необходимо отметить, что новый вид страхования проникал в святую святых любого вовлечённого бизнеса. Торговые книги, информация по контрагентам, сведения о репутации стекалась к некоему посреднику, который становился одним из модераторов рынка. Это, с одной стороны, требовало высшей степени доверия участников к такой организации, а с другой стороны, служило целям саморегуляции рынка. И, хотя прообразом современных международных кредитных рейтинговых агентств считаются коммерческие агентства, возникшие в США после финансового кризиса 1837 года, позволим себе высказать такое предположение, что общества, занимающиеся страхованием кредита в середине XIX века, также внесли значительный вклад в формирование этой системы.

В Российской империи известна как минимум одна попытка организовать общество страхования кредита. В 1872 году было основано московское «Общество коммерческого кредита», которое в числе других своих операций принимало также ответственность в отношении платежей по долговым обязательствам, возникающим из торговых сделок. К сожалению, дела Общества очень быстро стали развиваться негативно, и эта попытка окончилась неудачей.

Страхование кредита является одной из самых монополизированных отраслей страхования со значительным присутствием государства. Игроков этого сегмента рынка на сегодняшний день можно буквально пересчитать по пальцам рук. Любопытной общей особенностью создания этих учреждений является ответ на какую-либо кризисную ситуацию. Одной из старейших в мире компаний по страхованию кредита принято считать британскую правительственную организацию Департамент гарантирования экспортных кредитов (ECGD). Она была основана в 1919 году, что было изначально связано с необходимостью поддержки британского экспорта во время морской блокады подводными лодками со стороны Германии в период Первой мировой войны. К слову, в первые годы своего существования, Департамент гарантирования экспортных рисков занимался поддержкой экспорта вооружений, что составляло от 30 до 50% всех страхуемых рисков.

Ещё одной крупной организацией в этой сфере является Экспортно-импортный банк США (EXIM), находящийся в ведении федерального правительства. Банк был основан в 1934 году по указу президента США Франклина Рузвельта в разгар Великой депрессии. Интересная деталь к портрету организации: первой сделкой Банка в 1935 году стало предоставление кредита Кубе на сумму $3,8 млн. для покупки слитков серебра в США. ЭКСИМБанк сыграл ключевую роль в финансировании стран Европы на протяжении двух лет с 1947 по 1948 гг., а именно в период прекращения поставок по Ленд-Лизу и до начала реализации Плана Маршалла по восстановлению послевоенной Европы. Как можно понять из названия, главная миссия организации состоит в поддержке национальных экспортёров (причём речь идёт прежде всего об организациях малого бизнеса), а также субсидировании импортёров других стран, заинтересованных в американских товарах. Значительная часть деятельности Экспортно-импортного банка, который в англоязычных источниках порой именуют многозначительно просто «The Bank», сосредоточена на страховании экспортных кредитов.

Помимо государственных агентств, занимающихся страхованием кредита, можно отметить крупнейшую частную страховую компанию в этой отрасли, а именно французское страховое общество Ойлер Гермес (Euler Hermes), которое является дочерней компанией немецкой группы Allianz. Более чем 100-летняя история компании Euler Hermes связана с чредой слияний и поглощений. Компания Hermes Kreditversicherungsbank была учреждена в Германии в октябре 1917 года. Во время Второй мировой войны компании немецким правительством было поручено страховать импортеров от политических рисков, а также от других рисков в экспортном бизнесе. В XX веке и за последние десятилетия компания Hermes значительно расширила географию своего присутствия на множество стран мира.

Одной из компаний, которая была приобретена Euler Hermes в 1998 году, стало первое в США общество по страхованию кредита American Credit Indemnity (ACI), основанное в 1893 году в городе Сент-Луис, штат Миссури. Со временем его штаб-квартира сменила локацию на город Балтимор, штат Мэриленд. В интервью газете The Baltimor Sun 29 декабря 1993 года генеральный директор старейшего в мире и единственного американского специализированного общества по страхованию кредита Майкл Кушинский (Michael Cushinsky) заявил, что в США и Канаде застраховано менее 5% от потенциального объёма рынка, тогда как в странах Европы доля проникновения по данному виду страхования составляет от 15 до 25%. «Девяносто пять процентов всех независимых страховых агентов в США не знают, что такое кредитное страхование!» — сетовал он. Смеем надеяться, что наша небольшая историческая заметка внесёт свой вклад в понимание этой интереснейшей и одной из наиболее комплексных отраслей страхового дела.