Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Комментарии к изменениям в условия инвестиционной деятельности страховщиков после кризиса

Финансовая Россия, 14 мая 1999 г.

Некоторые замечания к новым правилам размещения страховых резервов

1363 просмотра

Приказом Минфина России от 22.02.99 № 16н утверждены Правила размещения страховых резервов. “Финансовая Россия” предлагает обратить внимание на произошедшие изменения и на проблемы, с которыми столкнутся страховые компании.

Ранее действующие Правила размещения страховых резервов, утвержденные приказом Росстрахнадзора России от 14.03.95 № 02-02/06, имели ряд недостатков:
— обязательные нижние границы по ряду направлений (в частности, в государственных ценных бумагах необходимо было размещать не менее 10 процентов резервов, а по страхованию жизни — не менее 20 процентов). В результате многие страховщики попали в сложное положение после финансового кризиса в августе 1998 года. Правила устанавливают только верхние границы;
— искусственное разделение размещенных активов. Страховщики фактически подгоняли активы: этот рубль — на резерв по жизни, этот — на технический резерв, а этот — на предупредительные мероприятия. В Правилах резервы разделяются лишь при определении соответствия стоимости недвижимого имущества максимальной доле от величины резервов;
— отсутствие среди допустимых направлений размещения резервов целого ряда инвестиционных механизмов. Правила расширили перечень активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. В него включены, например, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления. В то же время исключены отдельные квартиры и ссуды страхователям, по-прежнему отсутствуют в перечне небанковские векселя;
— исключение перестрахования как вида активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. Однако включение в Правила ограничений по перестраховочной деятельности вызвало негативную реакцию среди страховщиков;
— многостраничный отчет (форма 7), далеко не всегда отражавший реальную картину инвестиционной деятельности страховщика.
Департамент страхового надзора вполне логично заменил нижние границы верхними, чем практически снял с себя ответственность за инвестиционную политику страховых компаний. Если раньше страховые компании могли обвинять надзор, что его заставили разместить резервы в ненадежных государственных бумагах, то в будущем обвинения будут гораздо мягче — не дали разместить резервы в надежном банке (в одном банке можно хранить не более 15 процентов активов). Естественно, что диверсификация в какой-то мере бьет по надежности и прибыльности. Остается надеяться на терпимое отношение департамента страхового надзора к грядущим пояснительным запискам по фактам разумного отклонения от норм.
Правила гораздо больше соответствуют международным стандартам. В них учтены положения ряда директив ЕЭС 1992 года. В то же время, сохраняется ограничение (20 процентов) для активов, расположенных вне территории России (сюда включается и валюта). Сузился иной канал перемещения средств нерезидентам — перестраховывать, как и раньше, сколько угодно, но в качестве размещения резервов будет “засчитываться” сумма, не превышающая 30 процентов от всех резервов. Очевидно, что цель подобного ограничения — борьба с различными “перекачивающими” компаниями. Для большинства компаний нововведения практически не повлияют на объемы перестрахования за рубеж.
Общий лимит доли перестраховщиков в страховых резервах — не более 60 процентов. Данное нововведение в основном коснется мелких компаний, которые жили на комиссионные. Крупные риски им теперь будут неподвластны: оставить премию у себя не позволяет недостаток собственных средств (ответственность, оставляемая на собственном утверждении, не должна превышать 10 процентов собственных средств), а отдать излишек в перестрахование теперь не позволят новые лимиты по размещению. С другой стороны, это должно подвигнуть компании к полезным мерам: наращивать резервы за счет мелких рисков, наращивать собственные средства, развивать соцстрахование. Но в любом случае концентрация страхового рынка еще больше усилится.
Достаточно серьезным является и то, что в Правилах из активов, принимаемых в обеспечение страховых резервов, исключаются ссуды страхователям по страхованию жизни. То есть вместо прежнего лимита в 40 процентов от резервов по жизни установлен новый — нулевой. В данном случае цель очевидна — борьба с разного рода “зарплатными схемами”.
Правила размещения страховых резервов дают преимущества компаниям с большим объемом собственных средств (остается пространство для маневра), с большим объемом страховых резервов (запас прочности для перестрахования крупных рисков), имеющим серьезные инвестиционные службы. Новые Правила — не сборник запретов, а система, по которой департамент страхового надзора будет оценивать обеспечение страховых резервов реальными активами.

Н. Маркаров, начальник управления актуарных расчетов
ЗАО “Промышленно-страховая компания”

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »