RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг страховой компании «АРСЕНАЛЪ» до уровня ruBB
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «АРСЕНАЛЪ» до уровня ruBB. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВ- со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга обусловлено, прежде всего, снижением влияния негативных последствий от заключенного в 2016 году договора по страхованию обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих и улучшением финансового результата компании. За 1-е полугодие 2018 года компания получила прибыль, что позитивно отразилось на рентабельности продаж, капитала и инвестированного капитала. Так, рентабельность продаж составила 16,1% за 1-е полугодие 2018 года, рентабельность капитала и инвестированного капитала – 16,4% и 8,6% соответственно в годовом выражении за 1-е полугодие 2018 года. Коэффициент убыточности-нетто снизился с 65,8% за 2017 год до 28,1% за 1-е полугодие 2018 года, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – со 133,8% до 97,1% за те же периоды.
Страховая компания АРСЕНАЛЪ – небольшой по размерам страховщик, который специализируется на страховании таможенных рисков. Компания отнесена агентством к 3 размерному классу и занимает 68-е место по взносам среди всех страховщиков по данным Банка России за 1-е полугодие 2018 года. В целом, на страхование рисков, связанных с таможенным транзитом, приходится 65% всего портфеля. Невысокие размерные показатели деятельности и слабая диверсификация страхового портфеля сдерживают рейтинговую оценку страховщика. Кроме этого, нестабильность рынка таможенного транзита также оказывает негативное влияние на перспективы развития связанных с этим рынком видов в портфеле страховщика.
Агентством положительно оценивается высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения – 259,9% на 30.06.2018. Уровень запаса капитала составил 177,4% на 30.06.2018, что также выделяется в числе позитивных факторов. Показатели текущей ликвидности (1,57 на 30.06.2018) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,39 на 30.06.2018) находятся на высоком уровне и оказывают положительное влияние на рейтинг компании. Умеренно позитивное влияние оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,0% на 30.06.2018). Сдерживает рейтинговую оценку умеренно высокий уровень долговой нагрузки (11% на 30.06.2018). Кроме этого, негативное влияние оказывает высокое отношение внебалансовых обязательств к собственным средствам (172,0% на 30.06.2018).
Качество активов компании оценивается как невысокое и оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга. На 31.03.2018 доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruBBB и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 36,1% от активов, на 30.06.2018 – 37,3%. Положительно оценивается высокая диверсификация активов: на долю крупнейшего объекта вложений пришлось 12,7% и 12,4%, на долю трех крупнейших – 31,1% и 32,1% от активов на 31.03.2018 и 30.06.2018 соответственно.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокая диверсификация клиентской базы: за 1-е полугодие 2018 года на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 30,4% премии, на крупнейшего клиента – 8,1%. При этом в числе сдерживающих факторов отмечается умеренно высокая доля расторгнутых договоров (4,2% за 2017 год). Позитивно оценивается высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 1-е полугодие 2018 года доля крупнейшего канала продаж – другие юридические лица – во взносах составила 37,0%. В то же время, в числе негативных факторов агентство отмечает высокое комиссионное вознаграждение по крупнейшим каналам продаж. Так, величина комиссионного вознаграждения юридическим лицам составила 17,4% за 1-е полугодие 2018 года, физическим лицам – 21,0%.
Положительно оценивается надежность перестраховочной защиты компании. Доля перестраховщиков с рейтингами ruA- по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других кредитных рейтинговых агентств составила 72,1% от взносов, переданных в перестрахование за 1-е полугодие 2018 года. В числе позитивных факторов также выделяется низкое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам (1,3% на 30.06.2018).
По данным Банка России, за 1-е полугодие 2018 года ООО «СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ «АРСЕНАЛЪ» заняло 6-е место по страхованию ответственности за причинение вреда третьим лицам и 8-е место по страхованию ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору. По данным RAEX (Эксперт РА), активы страховщика на 30.06.2018 составили 3,4 млрд рублей, собственные средства – 1,9 млрд рублей, уставный капитал – 1 млрд рублей. За 1-е полугодие 2018 года компания собрала 929,8 млн рублей страховых премий.
Компании, организации:
