Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «ВТБ Страхование» на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

«ВТБ Страхование» - компания 1 размерного класса (по классификации Агентства), занимающая высокие рыночные позиции. В результате заключения сделки по продаже 100% СК «ВТБ Страхование» (ранее принадлежала Банку ВТБ (ПАО)) страховой компании «СОГАЗ» в ноябре 2018 года в компании произошла смена собственника. Агентство высоко оценивает финансовый потенциал АО «СОГАЗ» и сохраняет фактор поддержки за собственника, оказывающий существенное положительное влияние на рейтинг. Кроме того, в качестве существенного положительного фактора отмечается высокая доля компании на страховом рынке (за 2017 год она составила 6,2%).

Агентство отмечает слишком высокие темпы прироста страховой премии. За 9 месяцев 2018 года компания собрала на 34,4% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2017 года. Однако, по оценке Агентства, высокие темпы прироста взносов не создают рисков ухудшения платежеспособности. Коэффициент убыточности-нетто находится на низком уровне (за 9 месяцев 2018 года – 19,1%), как и комбинированный коэффициент убыточности-нетто (58,3% за 9 месяцев 2018 года). Доля расходов на ведение дела также находится на невысоком уровне (23,8% за 9 месяцев 2018 года), что положительно влияет на рейтинг.

Финансовый результат компании за 9 месяцев 2018 года характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (31,7%), капитала (110,9% в годовом выражении) и инвестированного капитала (6,5% в годовом выражении). Качество активов компании оценивается как высокое. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.06.2018 и 30.09.2018 составила более 75%. Активы компании высоко диверсифицированы (на крупнейшего контрагента приходится на 30.09.2018 21,7% активов). В качестве сдерживающего фактора рассматривается умеренно высокая доля связанных сторон в активах (27,8% на 30.09.2018).

Невысокие показатели отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (на 30.09.2018 – 20,1%) отмечаются в качестве негативного фактора. Однако Агентство отмечает, что низкий показатель связан с тем, что часть нераспределённой прибыли направлена на выплату дивидендов. В качестве сдерживающего фактора отмечается умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (14,8% на 30.09.2018), что, однако, связано с ростом задолженности по дивидендам. Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на достаточно высоком уровне (1,16 и 1,41 на 30.09.2018 соответственно), что оказывает положительное влияние на рейтинг.

Страховой портфель компании стабилен, низкоубыточен и генерирует положительный и стабильный технический результат. В качестве негативного фактора отмечается невысокая диверсификация страхового портфеля (за 9 месяцев 2018 года на крупнейшее направление деятельности (страхование от несчастных случаев и болезней) пришлось 60,8% премии). Компания характеризуется высокой диверсификацией каналов распространения страховых продуктов (за 9 месяцев 2018 года доля крупнейшего канала продаж (кредитные организации) во взносах составила 32,4%), невысоким комиссионным вознаграждением по основному каналу (41,2% за 9 месяцев 2018 года). Вместе с тем, диверсификация клиентской базы невысока. За первое полугодие 2018 года доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 44%, на крупнейшего клиента пришлось 38% премии. В качестве положительных факторов рассматриваются высокая надежность перестраховочной защиты в разрезе переданной премии (за 9 месяцев 2018 года более 90% взносов, переданных в перестрахование, пришлось на перестраховщиков с рейтингами ruAА и выше «Эксперт РА» и/или сопоставимыми рейтингами других агентств) и низкая максимально возможная страховая выплата-нетто (0,7% от собственных средств на 30.09.2018).

Основными для компании видами страхования являются страхование от НС и болезней, страхование финансовых рисков, страхование имущества граждан и ДМС. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2018 года ООО СК «ВТБ Страхование» заняло 3 место среди российских страховых компаний по величине взносов, 1 место по страхованию от НС и болезней, 1 место по страхованию финансовых рисков, 3 место по страхованию прочего имущества граждан. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 190 млрд рублей, собственные средства – 30 млрд рублей, уставный капитал – 5,5 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2018 года компания собрала 78 млрд рублей страховых взносов.

Кредитный рейтинг ООО СК «ВТБ Страхование» был впервые опубликован 20.04.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.11.2017.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/insurance/method (вступила в силу 07.05.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «ВТБ Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «ВТБ Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «ВТБ Страхование» дополнительных услуг.