Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СМП-Страхование» до уровня ruВВВ. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг финансовой надежности на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга обусловлено улучшением финансового результата компании: последние 4 квартала она демонстрирует стабильный положительный технический результат по страховому портфелю, рассчитанный без нарастающего итога, что нашло отражение в чистой прибыли компании по итогам 2018 года, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток. Коэффициент убыточности-нетто снизился с 84,3% за 2017 год до 57,0% за 2018 год, комбинированный коэффициент убыточности-нетто с 137,1% до 99,9% за аналогичный период, доля расходов на ведение дела сократилась с 52,7% за 2017 год до 42,9% за 2018 год. Снижение убыточности оказало положительное влияние на показатели рентабельности капитала (4,3% за 2018 год) и продаж (9,4% за 2018 год). Рентабельность инвестированного капитала сохранилась на умеренном уровне (5,8% за 2018 год).

СМП-Страхование – небольшой страховщик, который относится к 4 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 83 место на страховом рынке по объему взносов за 2018 год. В качестве позитивного фактора выделяется прирост объема собранной премии на 7,3% за 2018 год по сравнению с 2017 годом. Тем не менее, дальнейшие планы компании предполагают значительный рост объема бизнеса компании в 2019 году, что при превышении заложенных в методологии критериев потенциально может оказать негативное влияние на рейтинг. Поддержку уровню рейтинга оказывает высокий финансовый потенциал конечных собственников компании.

Основными видами деятельности для компании являются ДМС (39,7% взносов за 2018 год) и страхование от несчастных случаев и болезней (32,2%), что свидетельствует о высокой диверсификации страхового портфеля. Сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывает смена структуры портфеля: сокращение доли ДМС в собранных взносах за 2018 года составило 26,4 п.п., при этом компания увеличила долю страхования от несчастных случаев и болезней (на 28,6 п.п.). Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (доля агентского канала продаж во взносах составила 35,5% за 2018 год), при этом величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам (54,3% от взносов, полученных через этот канал продаж за 2018 год) оценивается негативно. Диверсификация клиентской базы низкая: на 5 крупнейших клиентов пришлось 45,9% премии страховщика за 2018 год.

Агентство высоко оценивает качество активов компании: на 31.12.2018 и 31.03.2019 на вложения в объекты с рейтингами ruBBB- и выше по шкале «Эксперт РА» пришлось более 37% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов, доля офисной недвижимости составила около 50% соответствующих активов. При этом агентство отмечает рост доли высоколиквидных активов компании (на 31.03.2018 она составила около 23% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, прирост составил 14 п.п. по сравнению с показателем на 31.03.2019). Позитивно оценена невысокая доля связанных сторон в очищенных от отложенных аквизиционных расходов активах компании: 8,3% на 31.03.2019. Давление на рейтинг оказывает низкая диверсификация активов по объектам вложений: на 31.03.2019 на крупнейший объект пришлось 36,2% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов страховщика, на трех крупнейших – 57,0%.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (1244,4% на 31.03.2019). Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,84 и 2,4 соответственно на 31.03.2019) также находятся на высоком уровне. У компании отсутствуют оценочные и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Сдерживающие влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,6% на 31.03.2019).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2018 год более 99% взносов, переданных в перестрахование, пришлось на компании с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruBBB+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию не превышает 2% от собственных средств на 31.03.2019. В числе негативных факторов агентство отмечает отсутствие у компании опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, но обособленное структурное подразделение не укомплектовано. Позитивно агентство оценивает наличие формализованной стратегии развития компании и проработанного финансового плана.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы страховщика составили 3,4 млрд рублей, собственные средства – 2,4 млрд рублей, уставный капитал – 2,1 млрд рублей. По данным за 2018 год компания собрала 1,1 млрд рублей страховых взносов.

Кредитный рейтинг ООО «СМП-Страхование» был впервые опубликован 15.10.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.09.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СМП-Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СМП-Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СМП-Страхование» дополнительных услуг.