Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Кредит Европа Лайф» на уровне ruВВВ+. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Кредит Европа Лайф – небольшая страховая компания (4 размерный класс), специализирующаяся на кредитном страховании от несчастных случаев и болезней. Основную часть взносов страховщик привлекает через материнский банк, условный рейтинговый класс которого агентство оценивает на уровне ruBBB. Высокая концентрация бизнеса компании на одном посреднике с умеренным уровнем надежности оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку.

Страховой портфель компании растет высокими темпами: за 1-ое полугодие 2019 года компания собрала на 51,4% страховой премии больше, чем за аналогичный период предыдущего года. При этом сохраняется невысокий уровень диверсификации страхового портфеля: на крупнейший вид деятельности – розничное страхование от несчастных случаев и болезней – приходится 94,5% взносов за 1-ое полугодие 2019 года, что выделяется в качестве негативного фактора.

Финансовый результат компании характеризуется высокой рентабельностью инвестиций (8,2% за 1-ое полугодие 2019 года в годовом выражении), что оказывает позитивное влияние на рейтинг. Показатели рентабельности капитала соответствуют нейтральной оценке: при умеренно высоком значении показателя по итогам 1-го полугодия 2019 года (23,9% в годовом выражении) негативное влияние на оценку оказывают результаты 2018 года (1,3%). В числе негативных факторов выделяются низкая рентабельность продаж (6,2% за 1-ое полугодие 2019 года), а также высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (90,7% за 1-ое полугодие 2019 года) на фоне высокой величины комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (88,1% за 1-ое полугодие 2019 года).

Качество и диверсификация активов страховщика оцениваются как высокие. На 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 60,8% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.06.2019 пришлось 20,5% активов, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 34,4% аналогичных активов. Доля связанных структур находится на приемлемом уровне (20,5% от активов за вычетом ОАР на 30.06.2019) и не создает существенных рисков в части качества и структуры активов. Кроме того, у компании отсутствуют риски, связанные с возможной разбалансировкой активов и обязательств по срокам, так как все обязательства компании на 30.06.2019 носят краткосрочный характер (до 1-го года). При этом наблюдается высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8, что выделяется в качестве позитивного фактора.

Показатели ликвидности и платежеспособности компании оцениваются агентством позитивно. Коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2019 составил 1,95, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто – 2,46. Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня на 30.06.2019 составило 73,7%. Некоторое давление на рейтинговую оценку оказывают высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (5,5% на 30.06.2019, 8,4% на 31.12.2018), а также отрицательная динамика собственных средств компании (-5,2% за период с 30.06.2018 по 30.06.2019).

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: весь объем премий, переданных в перестрахование в 1-ом полугодии 2019 года, приходится на перестраховщиков, условный рейтинговый класс которых соответствует уроню ruAAA.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. В то же время, в числе недостатков системы управления рисками отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента.

По данным Банка России, по итогам 1-го полугодия 2019 года компания заняла 22 место по взносам среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», на 30.06.2019 активы ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» составили 2,6 млрд рублей, собственные средства – 422 млн рублей, уставный капитал – 312 млн рублей. За 1-ое полугодие 2019 года страховщик собрал 769 млн рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» был впервые опубликован 23.10.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 31.10.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings//methods/current (вступила в силу 24.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» дополнительных услуг.