Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «ППФ Страхование жизни» на уровне ruAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

«ППФ Страхование жизни» реализует программы накопительного и пенсионного страхования жизни, а также страхования от несчастных случаев и болезней. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, PPF Group N.V, выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга. Одновременно давление на уровень рейтинга оказывает сложная экономическая ситуация, связанная с эпидемией коронавируса, которая приводит к высокому уровню неопределенности рыночной среды.

Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 17 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2019 г. по данным Банка России.

По итогам 2019 г. темпы прироста страхового портфеля компании отмечаются как высокие: за год компания собрала на 10,3% страховой премии больше, чем годом ранее. Структура страхового портфеля по результатам 2019 г. отличается высокой диверсификацией по видам страхования: в портфеле компании превалируют программы долгосрочного смешанного страхования жизни на сроки от 15 до 20 лет (18% от взносов за 2019 г.), от 10 до 15 лет (17,9%), от 5 до 10 лет (13,4%).

Агентство по-прежнему отмечает высокую зависимость компании от ключевого канала продаж: через агентскую сеть компании по итогам 2019 г. было получено 86,3% страховых взносов. Кроме того, отмечается высокая доля комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж: 23,3% взносов, полученных через агентскую сеть за 2019 г., что выделяется в качестве негативного фактора. При этом зависимость от основных посредников находится на невысоком уровне (за 2019 г. доля крупнейшего составила 2,1%). Также в качестве положительного фактора оценивается высокая диверсификация клиентской базы компании: за 2019 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 5%.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с рейтингами ruВВВ- и выше «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств на 31.12.2019 составила 94,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Диверсификация активов оценивается позитивно: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 10,6% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Агентство отмечает достаточную сбалансированность активов и обязательств компании по срокам. На 31.12.2019 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 1,3. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8.

В числе позитивных факторов отмечаются высокий запас свободного капитала (462% на 31.12.2019) и существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (462% на 31.12.2019). Кроме того, высокий темп прироста собственных средств компании выделяется в качестве положительного фактора (35,8% за период 31.12.2018-31.12.2019). Коэффициент текущей ликвидности (1,27 на 31.12.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,28 на 31.12.2019) находятся на высоком уровне. Также положительно оценивается невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (2,4% на 31.12.2019). Помимо того, компания не обременена оценочными и внебалансовыми обязательствами, а уровень долговой нагрузки оценивается как невысокий (7,6% на 31.12.2019). Надежность перестраховочной защиты отмечается как высокая: за 2019 год доля перестраховщиков с рейтингами ruААА по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%.

Финансовые результаты страховщика за 2019 год характеризуются невысокими показателями рентабельности продаж и собственного капитала компании (6,4% и 9,5% соответственно), при этом рентабельность инвестированного капитала находится на приемлемом уровне (11,9% за 2019 г.). Высокая доля расходов на ведение дела рассматривается агентством в качестве негативного фактора (52,4% за 2019 г.).

Уровень организации риск-менеджмента в компании находится на приемлемом уровне. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует обособленное структурное подразделение по риск-менеджменту.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «ППФ Страхование жизни» на 31.12.2019 составили 15,1 млрд рублей, собственные средства – 3,1 млрд рублей, уставный капитал – 310 млн рублей. За 2019 г. компания собрала 4,0 млрд рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг ООО «ППФ Страхование жизни» был впервые опубликован 20.06.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.04.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 09.04.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ППФ Страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ППФ Страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ППФ Страхование жизни» дополнительных услуг.