«Эксперт РА» понизил рейтинг страховой компании «Гранта» до уровня ruBB-
«Эксперт РА» понизил рейтинг финансовой надежности страховой компании «Гранта» до уровня ruBB-. Прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB с развивающимся прогнозом.
ООО «СК «Гранта» – универсальная страховая компания, входит в 5-й размерный класс по методологии агентства и занимает 107-е место по взносам за 2019 г. по данным Банка России. Основными направлениями деятельности для нее являются страхование автокаско, страхование от несчастных случаев и болезней и страхование прочего имущества граждан. Снижение рейтинга компании обусловлено сокращением отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения с 36% на 31.03.2019 до 5,4% на 31.03.2020, а также ростом доли расходов на ведение дела с 56,6% за 2018 г. до 63,2% и комбинированного коэффициента убыточности-нетто с 94,1% за 2018 г. до 99,9% за 2019 г.
За 2019 г. компания собрала на 20,9% страховой премии больше, чем за 2018 г., что оценивается позитивно. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно низкая диверсификация страхового портфеля: за 2019 г. коэффициент диверсификации составил 0,365, на крупнейшее направление деятельности – страхование автокаско – пришлось 56,7% премии. Коэффициент убыточности-нетто по страхованию автокаско составил 64,2%, что выше бенчмарка, установленного агентством, и отмечается в качестве сдерживающего фактора. В целом по страховому портфелю коэффициент убыточности-нетто был невысоким – 36,7% за 2019 г. Географическая диверсификация компании оценивается как умеренно низкая: за 2019 г. коэффициент диверсификации составил 0,450, на крупнейший субъект – Республику Татарстан – пришлось 65,3% премии.
У компании отсутствует зависимость от основных клиентов и крупнейшего канала продаж. За 2019 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 3,2%, на крупнейшего клиента пришлось 0,9% премии. Доля крупнейшего канала продаж – агентская сеть – во взносах составила 44,5% за 2019 г. При этом отмечен высокий размер комиссионного вознаграждения, уплачиваемый агентам, - 35,2% от соответствующих взносов за 2019 г. Доля расторгнутых договоров находится на среднем уровне – 1,8% за 2019 г. Также отмечается умеренно высокая доля страховых выплат на основании решения суда (4,2% за 2019 г.).
Компания принимает на страхование крупные риски, оставляя на собственном удержании невысокую их долю. Так, на 31.03.2020 отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам компании составляет 5,0%. Качество перестраховочной защиты в целом оценивается позитивно, при этом по отдельным рискам компания передает их часть, превышающую 25% собственных средств, перестраховщикам, уровень надежности которых соответствует условному рейтинговому классу ruB. Негативное влияние на уровень рейтинга оказывает отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.
Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,81 на 31.03.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,14 на 31.03.2020), а также высокое качество и диверсификация активов. На 31.03.2020 коэффициент качества активов составил 0,75, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,2% активов, очищенных от ОАР, на трех крупнейших - 7,0%, доля связанных сторон минимальна. Рентабельность инвестиций страховщика находится на высоком уровне и составляет 5,8% за 2019 г. К сдерживающим факторам отнесены умеренно низкая рентабельность продаж (5,9% за 2019 г.), рентабельность капитала (11,9% за 2019 г.) и умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (9,1% на 31.03.2020).
Существенное негативное влияние на рейтинг оказывает судебное разбирательство в отношении генерального директора и собственника компании.
По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 31.03.2020 составили 528 525 тыс. рублей, собственные средства – 201 663 тыс. рублей, уставный капитал – 180 000 тыс. рублей. За 2019 г. компания собрала 365 946 тыс. рублей страховых премий.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Гранта» был впервые опубликован 16.08.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.07.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Гранта», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Гранта» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Гранта» дополнительных услуг.
Компании, организации:
