Пресс-релизы

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании «УРАЛСИБ Жизнь» на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу стабильный.

УРАЛСИБ Жизнь – страховщик жизни, специализирующийся на продуктах инвестиционного и накопительного страхования жизни, которые распространяются в основном через кредитные организации. Компания относится к 1 размерному классу и занимает 16 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2020 г., по данным Банка России.

По итогам 9 месяцев 2020 г. на банковское ИСЖ пришлось 70,4% премий, по итогам 2020 г. – 67,1%. Кроме этого, доля крупнейшего несвязанного с компанией посредника составила 94,8% во взносах за 2020 г. Агентство отмечает, что узкая специализация компании и высокая зависимость от основного посредника оказывают давление на уровень рейтинга. В то же время, общая ситуация на рынке страхования жизни рассматривается в качестве фактора неопределенности.

Структура страхового портфеля страховщика претерпела изменения: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 23,5 п.п. за 9 месяцев 2020 г. по сравнению с 9 месяцами 2019 г., что оказывает ограничивающее влияние на уровень рейтинга. В качестве негативного фактора отмечаются высокие в соответствии с методологией Агентства темпы прироста страховых взносов (106,2% за 2020 г. по сравнению с 2019 г.).

Агентство положительно оценивает высокую диверсификацию клиентской базы: за 9 месяцев 2020 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 6,5% совокупной премии. Также позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (10,6% взносов за 2020 г.).

Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (61,0% за период с 31.12.2019 по 31.12.2020), существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (98,2% на 31.12.2020), что оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 31.12.2020 составила 73,5% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как умеренно высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 23,6% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.12.2020. Агентство положительно оценивает отсутствие связанных структур, которых нельзя отнести к УРК ruAA и выше, в активах на 31.12.2020.

Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 1,1 на 31.12.2020. При этом, доля обязательств, номинированных в иных валютах, незначительна. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0 на 31.12.2020.

В качестве позитивного фактора выделяется высокий уровень показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (1,10 на 31.12.2020). В то же время, показатель текущей ликвидности (1,10 на 31.12.2020) находится на невысоком уровне. Положительно оценивается отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 31.12.2020. Кроме этого, в числе позитивных факторов Агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (1,1% на 31.12.2020). Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: по итогам 2020 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.

Финансовые результаты деятельности компании характеризуются высоким показателем рентабельности собственного капитала компании (56,3% за 2020 г.) при невысоких показателях рентабельности продаж (14,0% за 2020 г.) и инвестиций, рассчитанных по методологии Агентства. Позитивное влияние на финансовый результат и на рейтинг в целом оказывают низкая доля расходов на ведение дела (17,0% за 2020 г., 24,0% за 2019 г.) и низкое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (3,9% за 2020 г.).

По мнению Агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем организации риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует обособленное структурное подразделение по риск-менеджменту. В то же время, Агентство оценивает качество стратегического и финансового планирования компании как приемлемое.

По данным «Эксперт РА», активы АО «УРАЛСИБ Жизнь» на 31.12.2020 составили 16,1 млрд рублей, собственные средства – 1,6 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2020 г. компания собрала 5,2 млрд рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг АО «УРАЛСИБ Жизнь» был впервые опубликован 08.06.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 02.04.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «УРАЛСИБ Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «УРАЛСИБ Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «УРАЛСИБ Жизнь» дополнительных услуг.