Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Д2 Страхование» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «Д2 Страхование» относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 68 место по объему собранной премии за 1 полугодие 2021 г., по данным Банка России. По итогам 9 месяцев 2021 г. компания собрала на 34,4% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2020 г. Стабильная структура страхового портфеля оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Диверсификация страхового портфеля оценивается как невысокая: за 9 месяцев 2021 г. на основной вид – страхование от несчастных случаев и болезней – приходится 58,2% взносов, а на страхование прочего имущества граждан – 23,8%.

Финансовый результат страховщика характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (33,9% за 2020 г. и 12,9% за 9 месяцев 2021 г.) и капитала (45,6% за 2020 г. и 20,4% в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г.). В числе положительных факторов выделяются низкие значения коэффициента убыточности-нетто (4,0% за 2020 г. и 2,4% за 9 мес. 2021 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (87,3% за 2020 г. и 87,9% за 9 месяцев 2021 г.). В то же время по итогам 9 месяцев 2021 г. рентабельность инвестиций снизилась под влиянием курсовой переоценки облигационного портфеля вследствие роста процентных ставок на рынке (показатель составил 0,9% в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г и 8,3% без учета переоценки валютных активов за 2020 год).

В числе положительных факторов агентство отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2021 составила 62,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 30.09.2021 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 7,2% активов страховщика, очищенных от ОАР. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 9,0% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2021.

В позитивном ключе рассматривается высокая диверсификация клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 0,8% премии за 1 полугодие 2021 г.). Одновременно негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшим каналам продаж (по кредитным организациям – 89,2% от взносов, полученных через этот канал; по другим юридическим лицам – 71,8%) по итогам 9 месяцев 2021 г. Помимо этого, в структуре продаж компании превалирующую долю занимают продажи через кредитные и микрофинансовые организации (58,2% совокупной премии за 9 месяцев 2021 г.), что также ограничивает уровень рейтинга.

За период с 30.09.2020 по 30.09.2021 темп прироста собственных средств компании составил 15,6%, что позитивно оценивается агентством. Также в числе положительных факторов выделяются значительное отклонение фактической маржи платежеспособности от нормативной и высокий запас свободного капитала (320,8% на 30.09.2021). Отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств в пассивах компании, а также низкая доля долговой нагрузки (0,1% на 30.09.2021) также оказывают позитивное влияние на рейтинговую оценку. Коэффициенты текущей ликвидности (2,66 на 30.09.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,54 на 30.09.2021) находятся на высоком уровне. Одновременно среди сдерживающих факторов выделяется умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (8,3% на 30.09.2021).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2021 г. 93,8% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA. В качестве негативного фактора выделяется отсутствие опыта крупных выплат при максимально возможной выплате-брутто в размере 1,1 млрд рублей или 148,1% от собственных средств на 30.06.2021.

Компания обладает удовлетворительным уровнем стратегического и финансового планирования и высоким качеством управления рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также обособленное подразделение риск-менеджмента.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 активы страховщика составили 1,8 млрд рублей, собственные средства – 831,7 млн рублей, уставный капитал – 535 млн рублей. За 9 месяцев 2021 г. компания собрала 926,5 млн рублей страховых взносов.

Кредитный рейтинг АО «Д2 Страхование» был впервые опубликован 24.06.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 07.12.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 15.10.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Д2 Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Д2 Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Д2 Страхование» дополнительных услуг.