Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО Страховая компания «АСТК» на уровне ruАА, прогноз по рейтингу – стабильный.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО Страховая компания «АСТК» на уровне ruАА, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен невысокими размером и положением на рынке в сочетании с крайне высокими темпами прироста взносов, адекватной оценкой страхового бизнеса, комфортными финансовыми результатами, высокими качеством активов и показателями ликвидности, а также удовлетворительным уровнем управления и организации бизнес-процессов.

ООО Страховая компания «АСТК» специализируется на страховании торговых кредитов и страховании прочего имущества юридических лиц.

Обоснование рейтинга

Невысокие размер и рыночные позиции страховщика в сочетании с крайне высокими темпами прироста взносов. Компания относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 53-е место по объему совокупной страховой премии за 2024 год, по данным Банка России. На 31.12.2024 активы страховщика составили 7,6 млрд рублей, страховые резервы – 3,1 млрд рублей, собственные средства – 2,5 млрд рублей, уставный капитал – 750 млн рублей. Страховые взносы за 2024 год составили 2,7 млрд рублей, увеличившись на 163,0% по сравнению со значением за 2023 год, что выделяется в качестве фактора риска. Крайне высокие темпы прироста премий связаны преимущественно с развитием новых для компании видов страхования. Сокращение объема собственных средств на 9,4% на 31.03.2025 по сравнению со значением на 31.03.2024 ограничивает рейтинговую оценку.

Адекватная оценка страхового бизнеса. Страховщик специализируется на страховании торговых кредитов, при этом с 2024 года он также развивает другие направления деятельности. В связи с этим, диверсификация и структура страхового портфеля компании существенно изменились: доля страхования торговых кредитов во взносах сократилась за 2024 год по сравнению с 2023 годом на 53,1 п.п., составив 46,9% во взносах, при этом диверсификация страхового портфеля по видам страхования выросла. Риски географической концентрации бизнеса оцениваются как низкие, так как на г. Москву пришлось 100% премии за 2024 год. Компания преимущественно реализует страховые продукты через страховых брокеров (доля во взносах составила 47,9% за 2024 год), а также осуществляет прямые продажи (35,5% за аналогичный период). Величина комиссионного вознаграждения, переданного страховым брокерам (18,7% премии, полученной через этот канал продаж за 2024 год), незначительно превышает установленные агентством бенчмарки. В то же время невысокая диверсификация клиентской базы компании рассматривается в качестве сдерживающего фактора. За 2024 год доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 29,8%, на крупнейшего клиента пришлось 7,3% премии. Низкая доля расторгнутых договоров (менее 0,1% за 2024 год) соответствует положительной оценке фактора.

Комфортные финансовые результаты обусловлены высокими значениями показателей рентабельности продаж (57,0% за 2023 год, 47,4% за 2024 год) и капитала (16,7% за 2023 год, 39,9% за 2024 год), а также ростом рентабельности инвестиций (5,6% за 2023 год, 16,1% за 2024 год). Убыточность как по видам страхования, так и по страховому портфелю в целом находится на низком уровне. За 2024 год коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 13,7%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 57,3%, что оказывает положительное влияние на рейтинг компании. При этом доля расходов на ведение дела выросла до умеренно высокого уровня (с -21,3% за 2023 год до 43,5% за 2024 год), в связи с чем оценка фактора оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга. За 2024 год технический результат от страховых операций дважды принимал отрицательное значение, что оценивается агентством негативно.

Высокие качество активов и показатели ликвидности. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (4,23 на 31.03.2025, минимальное значение на конец последних четырех кварталов – 1,58 на 31.12.2024). Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. На 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,91, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, пришлось 6,3% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 6,7%. Вложения в связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, на 31.12.2024 отсутствуют. В числе положительных факторов отмечаются высокие значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,46 и 6,96 соответственно на 31.12.2024). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса составило 19,1% на 31.12.2024. Кроме того, агентство позитивно оценивает отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых обязательств и низкую долю оценочных обязательств в пассивах компании (менее 0,1% на 31.12.2024).

Удовлетворительный уровень управления рисками и организации бизнес-процессов. На собственном удержании компании имеются крупные риски. Так, отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам на 31.03.2025 составляет 25,5%, что оказывает давление на рейтинговую оценку. В то же время, надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0 за 2024 год. Также в числе позитивных факторов отмечается наличие у компании опыта урегулирования крупных страховых убытков. В компании отсутствует собственная система риск-менеджмента, однако функции управления рисками осуществляет один из собственников страховщика. Качество стратегического и финансового планирования находится на высоком уровне.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAА

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО Страховая компания «АСТК» был впервые опубликован 08.05.2024. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.05.2024.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 05.02.2025) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО Страховая компания «АСТК», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО Страховая компания «АСТК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО Страховая компания «АСТК» дополнительных услуг.