Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, сдержанной оценкой страхового бизнеса, адекватными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» реализует преимущественно программы инвестиционно-накопительного страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Высокие размерные показатели и рыночные позиции. На 31.12.2024 активы страховщика составили 34,6 млрд рублей, страховые резервы – 29,6 млрд рублей, собственные средства – 4,3 млрд рублей, уставный капитал – 978,5 млн рублей. За 2024 год компания собрала 29,8 млрд рублей страховых взносов и заняла 9 место по совокупному объему страховых премий среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. Темпы прироста взносов являются крайне высокими (+146,6% за 2024 год по сравнению с 2023 годом). Собственные средства компании увеличились на 3,5% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023, что оценивается позитивно.

Приемлемая оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании ориентирован преимущественно на продукты банковского накопительного страхования жизни с единовременным взносом: по итогам 2024 года их доля в портфеле достигла 83,1% премий, увеличившись на 16,3 п.п. по сравнению с 2023 годом. За 2024 год доля взносов, полученных через кредитные организации, составила 81,0%, на крупнейшего посредника пришлось 44,1% премий, на пять крупнейших – 82,0%, что оказывает давление на оценку диверсификации каналов продаж. Величина комиссионного вознаграждения, выплачиваемая кредитным организациям, находится на низком уровне и оценивается позитивно. Клиентская база компании характеризуется достаточно высокой диверсификацией: за 2024 год на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 21,2% премий.

Адекватные финансовые результаты. Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций за все рассматриваемые периоды был положительный, что выделяется в качестве позитивного фактора. Доля расходов на ведение дела сохраняется на низком уровне (13,5% за 2023 год и 7,1% за 2024 год). При оценке финансовых результатов деятельности страховщика агентство позитивно отмечает высокие значения рентабельности инвестиций: 6,6% за 2023 год и 12,3% за 2024 год. Давление на уровень рейтинга оказывают отрицательные значения рентабельности продаж (-0,2% за 2024 год) и капитала (-1,7% за 2024 год). Отрицательный финансовый результат по итогам 2024 года носил разовый характер и был обусловлен доформированием резервов под обесценение в части расчетов с компаниями из недружественных юрисдикций. При этом агентство ожидает улучшение показателей рентабельности бизнеса страховщика в 2025 году.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: минимальное значение на конец последних четырех кварталов составило 1,25 на 31.12.2024. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно: на 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,89. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 3,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.12.2024, доля связанных сторон низкая (1,9%). Активы и обязательства компании сбалансированы по валютам и по срокам. На 31.12.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,9, в долларах США – 0,9. В качестве позитивного фактора выделяется высокий показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,10 на 31.12.2024), при этом коэффициент общей ликвидности (1,09 на 31.12.2024) находится на невысоком уровне. Положительно оцениваются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,6% на 31.12.2024), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1%), а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств.

Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также функционирует отдельное подразделение риск-менеджмента, количество сотрудников которого соответствует масштабу деятельности компании. Система управления рисками формализована соответствующей политикой, а также регламентами по управлению отдельными видами рисков, которые в достаточной степени детализированы. Агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты компании: за 2024 год коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Качество стратегического и финансового планирования находится на высоком уровне.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAА-

Оценка внешнего влияния: + 3 ступени

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» был впервые опубликован 05.07.2011. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.06.2024.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 05.02.2025), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» дополнительных услуг.