Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу стабильный.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен ее сильными рыночными позициями, удовлетворительной оценкой страхового бизнеса, адекватными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также умеренно высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю страховщика, которая составила 6,0% за 2024 год. Вместе с тем, доля компании на рынке страхования жизни за тот же период составила 11,6%.

ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» – крупный страховщик жизни, специализирующийся на накопительном страховании жизни.

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 31.12.2024 активы страховщика составили 360,2 млрд рублей, страховые резервы – 317,3 млрд рублей, собственные средства – 35,3 млрд рублей, уставный капитал – 530 млн рублей. По данным Банка России, компания заняла 3 место по взносам среди страховщиков жизни за 2024 год, собрав 235,0 млрд рублей страховых премий, что на 217,3% больше, чем за 2023 год. Положительная динамика объема собственных средств компании оценивается агентством позитивно (+15,2% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023).

Удовлетворительная оценка страхового бизнеса компании. Агентство отмечает высокую концентрацию продаж на одном виде страхования. На крупнейшее направление деятельности – банковское накопительное страхование жизни с единоразовым взносом – пришлось 72,5% премии за 2024 год. Вместе с тем, низкая стабильность структуры страхового портфеля ограничивает рейтинговую оценку: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 34,5 п. п. за 2024 год. Более 60% взносов компания получает через связанного посредника, имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА», что позитивно влияет на рейтинг страховщика. Кроме того, величина комиссионного вознаграждения, переданного кредитным организациям, находится на низком уровне (2,5% от соответствующей премии за 2024 год), что соответствует положительной оценке фактора.

Адекватные финансовые результаты. Показатели рентабельности капитала (16,1% за 2023 год, 30,1% за 2024 год) и инвестиций (4,6% за 2023 год, 7,4% за 2024 год) находятся на высоком уровне, при этом рентабельность продаж (6,1% за 2023 год, 4,2% за 2024 год) оценивается как низкая. Агентство выделяет в качестве позитивного фактора положительный результат от операций по страхованию (с учетом результата от инвестиций), рассчитанный без нарастающего итога, поквартально за 2024 год. Кроме того, низкая доля расходов на ведение дела (7,5% за 2023 год, 2,5% за 2024 год) оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни находится на низком уровне (43,8% за 2023 год, 42,6% за 2024 год), что соответствует позитивной оценке фактора.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (2,68 на 31.12.2024). Качество и диверсификация активов компании высокие. На 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,87. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, пришлось 1,1% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 2,1% на 31.12.2024. Вложения в аффилированные структуры с УРК ruAA- и ниже отсутствуют. Активы и обязательства компании сбалансированы как по валютам, так и по срокам. На 31.12.2024 соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,9, в долларах США – 1,0, в евро – 1,1, в других валютах – 0,9. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,1 на 31.12.2024. Высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (0,95 на 31.12.2024) соответствует положительной оценке фактора. При этом низкое значение показателя общей ликвидности (0,95 на 31.12.2024) ограничивает рейтинговую оценку. В числе позитивных факторов выделяются отсутствие внебалансовых обязательств и долговой нагрузки, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании на 31.12.2024. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,9% на 31.12.2024, максимальное значение на конец последних четырех кварталов – 2,3% на 30.06.2024) также положительно оценивается агентством.

Умеренно высокое качество управления и организации бизнес-процессов. В компании сформированы коллегиальные органы и отдельное подразделение, в функции которых входит управление рисками. Функции по управлению рисками осуществляются на базе материнской структуры. Качество стратегического и финансового планирования оценивается нейтрально. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 2024 год коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю страховщика, которая составила 6,0% за 2024 год.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAA

Оценка внешнего влияния: +2 ступени

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» был впервые опубликован 20.11.2007. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.06.2024.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 05.02.2025) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current/.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» дополнительных услуг.