Рост страхового рынка замедляется вслед за экономикой
По итогам 9 месяцев 2025 года страховой рынок сохранил положительную динамику, объем премий вырос на 15% - до 2,76 трлн рублей. При этом впервые за долгое время темп поквартального изменения премий перешел в зону отрицательных значений: минус 11% в 3 квартале 2025 года по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
Динамику рынка определяет сегмент страхования жизни. Наиболее активно развивается инвестиционное страхование жизни, премии по которому выросли на 94% - до 607,7 млрд рублей. Прирост премий по накопительному страхованию жизни снизился до 8%, оно по-прежнему остается крупнейшим видом страхования и занимает 30% от общего объема премий.
Премии по видам иным, чем страхование жизни, выросли на 1%. В сегменте личного страхования non-life сохраняется отрицательная динамика премий: снижение на 7% по страхованию от несчастных случаев, -на 1,6% - по ДМС. При этом корпоративное ДМС от работодателя в течение 2025 года сохраняет высокий темп роста премий (+22%) и к концу года может компенсировать отрицательную динамику в других сегментах добровольного медицинского страхования.
Сегмент автокаско показал слабоположительную динамику (+1,9%), при этом отмечается выравнивание количества проданных полисов (-1% г/г) относительно снижения продаж в начале года. Поддержку сегменту оказывает страхование подержанных машин и возросший спрос на новые транспортные средства в 3 квартале в преддверии повышения утилизационного сбора.
Не моторное имущественное страхование сохраняет тенденцию умеренного роста премий. Сборы по страхованию имущества юридических лиц увеличились на 12,1%, а по страхованию имущества граждан - на 9,5%. Премии в обоих сегментах выросли в основном за счет страхования прочего имущества, его доля составляет 55% в страховании имущества граждан (47% за 9 месяцев 2024 года) и 73% в страховании юридических лиц.
В страховании имущества юридических лиц выплаты распределены по кварталам неравномерно и характеризуются высокой волатильностью, по итогам 9 месяцев они снизились на 5%. В страховании имущества граждан наблюдается снижение средней выплаты на 1% и количества выплат на 15%.
В целом по non-life видам выплаты выросли на 21% - до 637 млрд рублей, а скользящий коэффициент убыточности составил 57,4% против 53,5% за аналогичный период прошлого года. Результат от страховой деятельности по видам иным, чем страхование жизни, сократился на 15%, по страхованию жизни – вырос на 18%.
При этом за счет положительной динамики инвестиционных доходов страховщики показали рост чистой прибыли, которая увеличилась с 326 до 396 млрд рублей, и высокие показатели рентабельности: ROE достиг 30,1%, ROA - 8,6%, что более чем в 1,5 раза выше результатов 9 месяцев 2024 года.
Доля посреднических продаж существенно не изменилась и составила 78% против 79% за 9 месяцев прошлого года. При этом наблюдается переход посредников в онлайн-каналы, а положительная динамика премий в офлайн-канале обеспечена только продажами через банки и страховых брокеров. На кредитные организации приходится 50% премий в целом по рынку и 64% премий, полученных через посредников. Снижение ставок агентского вознаграждения банкам до 6% против 10% за аналогичный период прошлого года повлияло на падение ставок посреднического вознаграждения в целом по рынку. Скользящий коэффициент расходов по видам иным, чем страхование жизни, снизился на 2п.п. - до 35%.
Итоги деятельности страховщиков за 9 месяцев 2025 года отражают общие тенденции охлаждения экономики через снижение темпов роста страховых премий. При этом текущие инвестиционные возможности позволяют страховщикам сохранять рентабельность и финансовую устойчивость на фоне роста страховых выплат. Важными элементами обеспечения стабильности рынка на данном этапе являются сохранение интереса страхователей к продуктам страхования жизни и устойчивый спрос на корпоративные программы добровольного медицинского страхования.
Материал подготовлен по данным Банка России.
Компании, организации:
