Пресс-релизы

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу – стабильный.

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» обусловлен консервативной оценкой размерных характеристик и положения компании на рынке, достаточно высокой оценкой страхового бизнеса, умеренно сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов.

ООО «Зетта Страхование жизни» специализируется на ДМС, а также реализует программы накопительного и инвестиционного страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Консервативная оценка размерных характеристик компании связана с невысокими рыночными позициями страховщика. По итогам 2025 года компания заняла 13 место по взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Кроме того, агентство консервативно оценивает динамику страховых премий компании: за 2025 год она собрала на 1,7% премий больше, чем за 2024 год. Собственные средства на 31.03.2026 составили 9,7 млрд рублей, увеличившись на 29,7% по сравнению со значением на 31.03.2025. Активы страховщика на 31.03.2026 составили 28,7 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 18,4 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу.

Достаточно высокая оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании сконцентрирован на корпоративном ДМС (87,6% премий за 2025 год), что оказывает давление на оценку диверсификации бизнеса. При этом агентство отмечает высокую стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2025 год по сравнению с 2024 годом составило 10,6 п.п. Диверсификация каналов распространения страховых продуктов оценивается как высокая. По итогам 2025 года 37,7% премий было получено через страховых брокеров, 36,5% - через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, 19,8% – через других юридических лиц. Одновременно агентство отмечает комфортный уровень комиссионного вознаграждения посредникам. Риски концентрации продаж на крупнейших посредниках оцениваются как низкие: за 2025 год доля пяти крупнейших посредников во взносах составила 50,1%, крупнейшего – 19,9%. Клиентская база компании также высоко диверсифицирована: за 2025 год на пять крупнейших клиентов пришлось 15,1% взносов, на крупнейшего – 5,5%.

Умеренно сильные финансовые результаты. Показатель рентабельности капитала компании (24,0% за 2025 год) находится на высоком уровне, в то время как рентабельность продаж (18,7% за 2025 год) – на умеренном. Рентабельность инвестиций оценена агентством положительно (28,3% за 2025 год). Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций, рассчитанный без нарастающего итога, на протяжении последних 4 кварталов превышал 5% соответствующей выручки, что выделяется в качестве позитивного фактора. При этом высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни оказывает давление на уровень рейтинга.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 2,94 на 31.03.2026, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов – 2,56 на 30.06.2025. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно. На 31.12.2025 коэффициент качества активов составил 0,88. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,0% активов, на трех крупнейших – 2,1%. Кроме того, агентство отмечает отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам: на 31.12.2025 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,7. Соответствие активов и обязательств по валютам оценивается как умеренно высокое. По данным на 31.12.2025, доля обязательств, номинированных в долларах США, составила 59,1% совокупного объема обязательств компании, при этом отношение обязательств к активам, номинированных в долларах США, составило 1,1. Доля обязательств, номинированных в рублях, составила 37,7%, отношение обязательств к активам в рублях – 0,4. В качестве позитивных факторов выделяются высокие показатели коэффициента общей ликвидности (3,81 на 31.12.2025) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,43 на 31.12.2025). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса соответствует положительной оценке фактора. Низкая доля оценочных обязательств в пассивах (менее 0,01%), а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 31.03.2026 позитивно оцениваются агентством.

Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание высокий уровень компетенций руководства страховщика и адекватную систему управления рисками. В компании функционируют коллегиальный орган и обособленное подразделение, которые отвечают за риск-менеджмент. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, умеренно детализированы. Надежность перестраховочной защиты страховщика находится на высоком уровне: за 2025 год коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Качество стратегического и финансового планирования находится на высоком уровне.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAА-
Оценка внешнего влияния: –

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Полное наименование объекта рейтинга	Общество с ограниченной ответственностью «Зетта Страхование жизни»
Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии)	ООО «Зетта Страхование жизни»
Вид объекта рейтинга	Субъект страхового дела
Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии c Общероссийским классификатором стран мира	Россия
Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица	7727257386
Дата первого опубликования кредитного рейтинга	23.10.2008
Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия	29.05.2025
Рейтинговая шкала	Российская национальная рейтинговая шкала
Запрошенность рейтинга	Да
Ключевые источники информации	Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников.
Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга	Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими
Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой отчетности	РСБУ 31.03.2026
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему	Не позднее года с даты последнего рейтингового действия
Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния	При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) финансовой надежности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) финансовой надежности рейтингуемого лица, применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 04.02.2026), а также документы, ссылки на которые содержит применяемая методология. Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies
Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались)	АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг