Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Казахстанский портал о страховании, 12 декабря 2025 г.

IAIS GIMAR 2025: устойчивость страхового сектора на фоне частного кредитования, геоэкономического давления и экспансии ИИ

181 просмотр

Глобальный страховой рынок вступает в 2026 год в состоянии относительной устойчивости, однако структура рисков и приоритеты надзора заметно меняются. К такому выводу приходит Международная ассоциация страховых надзорных органов (IAIS) в своем Глобальном отчёте о страховом рынке GIMAR 2025, опубликованном в Базеле. Документ отражает консенсус надзорных органов более чем из 200 юрисдикций и служит ключевым ориентиром для оценки финансовой стабильности страхового сектора.

Отчёт фиксирует, что страховщики в целом сохраняют высокий уровень капитальной обеспеченности, стабильную ликвидность и приемлемую прибыльность, а общий системный риск даже незначительно снизился. При этом IAIS подчёркивает: устойчивость сектора формируется в условиях глубоких структурных сдвигов, связанных с ростом частного кредитования, усилением геоэкономической фрагментации и быстрым внедрением искусственного интеллекта.

Финансовая устойчивость и системный риск

По данным IAIS, страховой сектор продолжает демонстрировать гораздо меньший системный эффект по сравнению с банковской системой. Крупные международные страховые группы сообщили о небольшом снижении индикаторов системного риска, а завершённый пересмотр методологии мониторинга отдельных страховщиков подтвердил адекватность текущего надзорного подхода. Совет по финансовой стабильности продолжает опираться на комплексную концепцию IAIS при оценке системных рисков в страховании.

В сегменте non-life в ряде регионов зафиксировано улучшение комбинированных коэффициентов, тогда как страховщики жизни извлекли выгоду из благоприятной рыночной конъюнктуры и расширения процентных спредов. Несмотря на сохраняющуюся геополитическую и макроэкономическую неопределенность, надзорные органы оценивают базовые ожидания на 2026 год как стабильные.

Частное кредитование: новый источник доходности и новых рисков

Одним из центральных фокусов GIMAR 2025 стало расширение частных кредитных портфелей, прежде всего у страховщиков жизни. Хотя совокупный объём таких инвестиций пока остаётся умеренным, на отдельных рынках он растёт быстрыми темпами. Частный кредит привлекателен для страховщиков благодаря долгосрочному характеру обязательств и премии за неликвидность, однако одновременно усиливает риски оценки активов, ликвидности, качества заёмщиков и структурной сложности сделок.

IAIS подчёркивает, что эти тенденции перекликаются с более ранним аналитическим документом, опубликованным в ноябре, где рассматривались трансформации в страховании жизни, включая рост альтернативных активов и сложные трансграничные перестраховочные структуры с высокой капиталоёмкостью. Для надзорных органов это означает необходимость более детального мониторинга концентраций, стресс-тестирования и сопоставления активов и обязательств.

Геоэкономическая фрагментация и давление на ALM

В отчёте уделяется значительное внимание геоэкономической фрагментации как фактору, повышающему финансовую волатильность. Торговые ограничения, санкционные режимы, расхождения в денежно-кредитной политике и нестабильные рыночные условия усложняют управление активами и пассивами для международных страховых групп. Для глобальных страховщиков это означает рост валютных, процентных и операционных рисков, а также необходимость учитывать регуляторные различия между юрисдикциями.

В ответ надзорные органы усиливают сценарный анализ, запрашивают более детализированные данные и развивают трансграничную координацию. Геоэкономическое давление, по сути, становится постоянным элементом риск-ландшафта, а не временным шоком.

Искусственный интеллект: эффективность против управляемости рисков

Использование искусственного интеллекта быстро расширяется в андеррайтинге, ценообразовании и урегулировании претензий. Страховщики отмечают рост операционной эффективности и улучшение клиентских процессов, однако IAIS обращает внимание на целый спектр сопутствующих рисков. Среди них — контроль и валидация моделей, прозрачность алгоритмов, киберугрозы, операционные сбои, предвзятость данных и зависимость от внешних технологических поставщиков.

Опубликованный в июле Application Paper IAIS предлагает ориентиры для ответственной интеграции ИИ, подчеркивая необходимость сильных механизмов корпоративного управления, управления моделями и надзора за аутсорсингом. Для страхового рынка это сигнал о том, что ИИ рассматривается не только как источник конкурентных преимуществ, но и как объект повышенного регуляторного внимания.

Климатические риски и перестрахование

Климатические риски в инвестиционных портфелях страховщиков остаются в целом стабильными, однако данные андеррайтинга свидетельствуют об изменении структуры покрытия катастрофических рисков и растущей роли перестрахования. Всё больше страховщиков и надзорных органов используют климатические сценарии для оценки устойчивости, несмотря на сохраняющиеся проблемы с данными и методологиями.

Специальный выпуск GIMAR, посвящённый пробелам в страховой защите, подчёркивает стратегическую цель IAIS — развитие инструментов оценки климатических рисков и расширение страхового охвата. Перестраховщики, в свою очередь, вошли в 2024 год с достаточным капиталом, а их результаты стабилизировались после периода высоких катастрофических убытков. Премии продолжали расти, инвестиционные портфели оставались консервативными, а уровень реинвестирования несколько увеличился.

Надзорные приоритеты на 2026–2027 годы

IAIS заявляет о намерении расширить мониторинг альтернативных активов, углубить анализ системных рисков и подготовить дополнительные руководящие материалы по надзору за структурными изменениями в страховании жизни. Особое внимание будет уделяться климатическим рискам, пробелам в страховой защите и последствиям цифровизации в рамках программы работы на 2026–2027 годы.

Как отметил председатель Исполнительного комитета IAIS Тосиюки Миёси, устойчивость страхового сектора сегодня во многом зависит от способности надзорных органов и самих страховщиков укреплять механизмы управления и управления рисками в условиях стремительных изменений. Генеральный секретарь IAIS Джонатан Диксон подчеркнул, что расширение инструментов мониторинга направлено на сохранение стабильности и доверия к глобальному страховому рынку.

Для страхового сектора GIMAR 2025 служит чётким сигналом: базовая финансовая устойчивость сохраняется, но источники риска смещаются в сторону инвестиционных стратегий, технологий и геоэкономической среды, требуя более сложного и проактивного управления.

Подготовлено порталом AllInsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Международная ассоциация страховых надзоров (МАСН) (International Association of Insurance Supervisors, IAIS) 150  Персоны: Диксон Джонатан  Миёси Тосиюки

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »