Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

vietnam.vn, 20 апреля 2026 г.

Горький вкус страхового сахара — Часть 2: Ловушка за привлекательными цифрами

72 просмотра

«150% от номинальной стоимости», «20% годовых» — привлекательные цифры, вводящие покупателей в заблуждение и заставляющие поверить в высокую доходность. Но за ними скрывается система терминологии и стандартных контрактов, создающая информационную асимметрию, в результате которой фактический денежный поток существенно отличается от того, как его себе представляют клиенты.

Высокие проценты и «словесная ловушка»

Цифры вроде «150% доходности», «20% в год» или «8% процентная ставка» часто звучат во время консультаций как неявное обещание прибыльности. Для многих клиентов это знакомые фразы, легко ассоциирующиеся с банковскими процентными ставками.

Однако, если анализировать эти цифры с точки зрения структуры договора, то они представляют собой не проценты в традиционном смысле, а лишь технический способ их выражения. Суть проблемы заключается в том, что выплаты рассчитываются не на основе суммы, уплаченной клиентом, а на основе «страховой суммы» — фиксированной величины, установленной с самого начала.

В частности, «150% выплаты» фактически означает 150% от застрахованной суммы. При этом общая сумма, которую клиент выплачивает в течение срока действия договора, может быть значительно выше, но это не является прямым основанием для расчета гарантированной выплаты.

Аналогично, фраза «получайте 20% годовых в течение 5 лет» может легко ввести покупателей в заблуждение, заставив их думать, что речь идет о процентах. В действительности это просто способ разделить заранее определенную сумму денег на более мелкие платежи, которые будут постепенно выплачиваться в течение многих лет, без создания какой-либо дополнительной выгоды.

Случай с г-жой Нти (район Фуок Лонг) наглядно это иллюстрирует. В её договоре страхования образования «страховое покрытие» было установлено на уровне 200 миллионов донгов, в то время как страховые взносы составляли более 25 миллионов донгов в год в течение 14 лет. Обещание «получать 20% каждый год» на самом деле было способом разделить 200 миллионов донгов на пять частей, каждая из которых получала по 40 миллионов донгов ежегодно.

Таким образом, клиенты на самом деле не получают выгоды от 20% комиссии в общепринятом понимании. Общая полученная сумма может быть значительно ниже уплаченной, что приведет к финансовой отдаче, не оправдавшей первоначальных ожиданий.

Кроме того, фактор «бонуса», часто представляемый как часть доходности, еще больше усиливает ожидания. На иллюстрации бонус рассчитывается на основе сценариев процентных ставок от 5% до 8%, что создает устойчивую кривую роста.

Однако это «негарантированная» сумма, полностью зависящая от результатов работы инвестиционного фонда. Если финансовые результаты окажутся неблагоприятными или затраты возрастут, эта сумма может быть резко сокращена, вплоть до нуля.

Случай с г-жой НТТХД (район Сюань Хоа) — яркий тому пример. После выплаты более 354 миллионов донгов в течение 11 лет, согласно расчету, прибыль составила более 490 миллионов донгов, но фактически полученная сумма составила всего около 360-370 миллионов донгов. Эта разница возникла не из-за ошибки, а потому что сценарии процентных ставок не соответствовали первоначальным предположениям, что согласуется с пунктом о «негарантированных» условиях договора.

По мнению экспертов, это типичный пример «информационной асимметрии»: компании полностью контролируют структуру продукта, в то время как покупатели подходят к нему с простыми финансовыми ожиданиями и легко поддаются влиянию впечатляющих цифр.

Стандартный контракт и «правила игры» уже были установлены

Хотя цифры и создают ожидания, окончательный результат определяется самим договором. Согласно статье 405 Гражданского кодекса 2015 года, договоры страхования являются «стандартными договорами», составленными и единообразно применяемыми страховой компанией. Это означает, что клиенты не имеют права обсуждать основные условия; они могут только подписать или не подписать.

В такой структуре компания обладает абсолютным информационным преимуществом. Условия разрабатываются командой экспертов по ценообразованию и правовым вопросам, в то время как покупатель зачастую не в состоянии в полной мере разобраться в технических деталях.

В случае возникновения споров компаниям не нужно доказывать ожидаемый уровень прибыли; им достаточно продемонстрировать, что они выполнили условия соглашения. Такие фразы, как «прибыль не гарантирована» или «распределение прибыли может быть выше или ниже, чем показано», становятся эффективной «юридической защитой».

Однако такая неопределенность не является нормой во всей отрасли. Сравнение договорных документов выявляет существенные различия в прозрачности среди предприятий.

В случае с продуктом Prudential Vietnam «Процветание — успех в бизнесе» в иллюстрации представлен сценарий с высокими ставками, но результат выплаты полностью зависит от пункта об отсутствии гарантий, что позволяет компании корректировать его в соответствии с фактическими условиями ведения бизнеса.

Между тем, некоторые аналогичные продукты других компаний четко устанавливают механизм минимальной процентной ставки по инвестициям. Соответственно, эта процентная ставка гарантируется на уровне около 3% - 4,5% годовых в первые годы, а затем поддерживается на минимальном уровне в течение всего срока действия договора. Это означает, что даже при колебаниях рынка у клиентов все равно есть «нижний предел» прибыли, а не потенциальный обвал до нуля, как в случае с негарантированными дивидендами. Это существенное различие: один вариант полностью зависит от результатов инвестиций; другой же заблаговременно «фиксирует» прибыль на минимальном уровне, разделяя риск с клиентами.

Кроме того, структура затрат также является определяющим фактором фактического денежного потока. Согласно анализу, начиная с первого года действия договора, большая часть клиентских сборов вычитается из первоначального взноса (который может составлять до 60–80%), платы за управление и платы за страхование рисков.

После вычета этих расходов оставшаяся сумма инвестируется, в результате чего накопленная стоимость растет значительно медленнее, чем ожидалось. Именно поэтому клиенты часто несут существенные убытки, если расторгают договор досрочно.

Из приведенных выше сравнений видно, что страховой продукт не имеет юридических или вычислительных недостатков; однако способ разработки и передачи информации создал большой разрыв между условиями и пониманием. Когда срок действия договора истекает, этот разрыв становится предметом спора – «правила игры» уже установлены, и в конечном итоге риск ложится на плечи клиента.

Урок 3: Правовые пробелы

Источник: https://baotintuc.vn/phong-su-dieu-tra/vi-dang-tu-mat-duong-bao-hiem-bai-2-chiec-bay-trong-nhung-con-so-hap-dan-20260415124633601.htm

В материале упоминаются: Компании, организации: Prudential Vietnam (Prudential Vietnam Assurance Private Ltd., Prudential Life Insurance Company) 5

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »