Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Казахстанский портал о страховании, 29 июня 2026 г.

Глобальный разрыв в страховой защите будет расширяться даже без рекордных по убыткам катастроф

66 просмотров

Глобальный разрыв в страховой защите становится одной из ключевых проблем для страховщиков, правительств и бизнеса. По оценке Moody’s, этот разрыв будет увеличиваться по мере того, как экономический рост всё больше смещается в сторону развивающихся рынков, где уровень проникновения страхования остаётся низким, а значительная часть ущерба от природных катастроф не покрывается страхованием.

Под разрывом в страховой защите обычно понимается разница между общим экономическим ущербом от события и той частью убытков, которая была компенсирована страхованием. Чем выше эта разница, тем больше нагрузка ложится на домохозяйства, бизнес, государственные бюджеты и международную помощь.

Moody’s отмечает, что в развивающихся странах разрыв в страхово защите, как правило, выше из-за ограниченной доступности страховых продуктов, низкой платежеспособности населения, слабой страховой культуры и меньшего проникновения страхования. В развитых странах страхование доступнее, а доля домохозяйств и предприятий, имеющих страховую защиту, выше, поэтому относительная доля незастрахованных убытков обычно ниже.

Однако агентство подчёркивает, что картина не сводится к простому разделению на развитые и развивающиеся экономики. Даже в странах с высоким уровнем доходов могут существовать крупные незастрахованные зоны риска, особенно по таким угрозам, как землетрясения, наводнения, лесные пожары, жара и другие климатические явления.

Почему разрыв в страховой защите растёт

Главная причина расширения разрыва в страховой защите — рост экономической экспозиции в регионах, где страховое покрытие развито слабо. Развивающиеся рынки быстрее урбанизируются, строят инфраструктуру, промышленные объекты, жильё, логистические центры и энергетические активы. Стоимость имущества, которое может быть повреждено катастрофой, растёт быстрее, чем уровень страховой защиты.

Это означает, что даже при стабильной частоте природных катастроф общий экономический ущерб может увеличиваться. Если при этом страхование не развивается теми же темпами, доля незастрахованных потерь становится выше.

Для развивающихся стран проблема особенно чувствительна. Там последствия катастроф чаще приводят не только к имущественным потерям, но и к ухудшению финансового положения государства, росту бюджетных расходов, снижению инвестиционной активности и замедлению восстановления экономики.

Для страхового рынка это означает одновременно вызов и потенциальную зону роста. С одной стороны, спрос на защиту должен увеличиваться. С другой — страховые продукты должны быть доступными по цене, понятными для клиента и адаптированными к реальным рискам конкретной страны или региона.

Развитые страны тоже имеют большие незастрахованные риски

Moody’s обращает внимание, что высокий уровень экономического развития не гарантирует низкий разрыв в страховой защите. Даже в развитых странах отдельные риски могут быть плохо покрыты страхованием.

Показательный пример — землетрясение 2014 года в Южной Напе, штат Калифорния. По оценке Moody’s, разрыв в страховой защите по этому событию превысил 90% от общего экономического ущерба. Это объясняется низким уровнем охвата страхованием от землетрясений и высокими франшизами по тем полисам, которые всё же были оформлены.

Этот пример важен для страхового рынка, потому что показывает: наличие развитого страхового сектора само по себе не означает, что население и бизнес защищены от всех ключевых рисков. Если риск воспринимается как маловероятный, страхование дорогое, а франшизы высокие, многие владельцы имущества предпочитают не покупать покрытие.

В результате после катастрофы большая часть потерь остаётся на самих собственниках или государстве. Это особенно актуально для рисков с низкой частотой, но высокой тяжестью убытка — землетрясений, крупных наводнений, пожаров в зонах высокой плотности застройки.

В развивающихся странах тоже есть зоны высокого страхового покрытия

Обратная ситуация также возможна. В странах с более низким уровнем дохода могут существовать отдельные сектора, где страховое покрытие развито достаточно хорошо. Moody’s приводит пример Ямайки после урагана «Мелисса» в 2025 году.

Высокий уровень страхового покрытия среди отелей и крупных предприятий острова позволил ограничить общий уровень незастрахованных убытков на уровне 67%. Однако в наиболее пострадавших районах среди домовладельцев этот показатель был близок к 100%.

Этот пример показывает, что страховой разрыв может сильно различаться не только между странами, но и внутри одной экономики. Крупный бизнес, особенно связанный с международными инвесторами, туризмом, недвижимостью или кредитованием, часто имеет более высокий уровень страховой защиты. Домохозяйства и малый бизнес при этом могут оставаться почти полностью незащищёнными.

Для страховщиков это важный сигнал. Оценка разрыва в страховой защите должна строиться не только по стране в целом, но и по сегментам: корпоративный сектор, МСБ, жильё, сельское хозяйство, инфраструктура, муниципальные активы, социально уязвимые группы населения.

Катастрофа может повысить спрос на страхование

После крупной катастрофы осведомлённость о рисках обычно растёт. Люди и компании начинают лучше понимать стоимость возможного ущерба, а спрос на страхование может увеличиваться.

Moody’s приводит пример Германии, где спрос на страхование от наводнений постепенно рос из-за повторяющихся паводков с начала века, включая разрушительные наводнения 2021 года. Такие события меняют восприятие риска: то, что раньше казалось редкой угрозой, становится частью реального финансового планирования.

Для страховщиков это окно возможностей. После крупного события рынок может быть более готов к обсуждению страхования, превентивных мер, франшиз, лимитов и комплексной защиты. Однако этот эффект работает только в том случае, если страхование остаётся доступным и страховщики готовы предоставлять покрытие.

Если же частота и тяжесть убытков растут слишком быстро, ситуация может развиваться в обратную сторону.

Когда частые катастрофы снижают доступность страхования

Быстрая череда крупных катастроф в одном регионе может привести к удорожанию страхования и сокращению предложения. Moody’s указывает на Калифорнию, где после пожара Tubbs в 2017 году и последующих лесных пожаров доступность страхования в ряде районов снизилась.

Рост стоимости страхования, ужесточение условий, ограничения покрытия и уход частных страховщиков с наиболее рискованных территорий привели к тому, что домовладельцы всё чаще обращаются к программе FAIR — страховщику последней инстанции в Калифорнии.

Однако такие механизмы не всегда полностью закрывают потребности клиентов. Исторически лимиты покрытия FAIR могли не соответствовать полной стоимости восстановления недвижимости, особенно в дорогих районах с высоким риском пожаров.

Эта динамика показывает одну из главных проблем современного страхования катастрофических рисков. После серии убытков страхование становится нужнее, но одновременно дороже и менее доступным. Если премии растут быстрее доходов населения, а страховщики сокращают покрытие, разрыв в страховой защите расширяется.

Для рынка это означает необходимость поиска баланса между риск-адекватным тарифом и социальной доступностью страховой защиты.

Климат меняет географию катастроф

Moody’s также обращает внимание на изменение регионального распределения катастрофических событий. Экстремальные погодные явления всё чаще затрагивают территории, которые раньше не считались высокорисковыми. В таких регионах уровень готовности, включая страховое покрытие, обычно ниже.

Это создаёт новый тип разрыва в страховом покрытии. В традиционно рискованных регионах население, бизнес, власти и страховщики хотя бы частично понимают угрозу. Там существуют модели риска, карты опасности, строительные нормы, программы страхования и опыт урегулирования убытков.

В новых зонах риска всего этого может не быть. Инфраструктура не адаптирована, страховые продукты не распространены, тарифы не отражают новые климатические сценарии, а население не воспринимает угрозу как актуальную.

Для страховщиков это означает, что исторические данные становятся менее надёжным ориентиром. Если наводнения, жара, штормы или пожары появляются там, где раньше были редкими, прошлый убыток уже не всегда позволяет оценить будущую частоту и тяжесть потерь.

Хронические климатические риски почти не страхуются

Отдельная проблема — хронические физические климатические риски. К ним относятся волны жары, нехватка воды, длительные засухи, снижение продуктивности труда, ухудшение условий для сельского хозяйства и рост расходов на охлаждение, энергетику и здравоохранение.

В отличие от урагана, землетрясения или пожара, такие риски часто не имеют одного чёткого момента наступления страхового случая. Они развиваются постепенно, затрагивают большие территории и приводят к экономическим потерям через снижение производительности, рост расходов и ухудшение условий жизни.

Moody’s отмечает, что около 95% убытков, связанных с европейской волной жары 2025 года, не были застрахованы. Это показывает, насколько плохо традиционное страхование покрывает риски, которые не всегда выглядят как классическая катастрофа, но создают значительный экономический ущерб.

Для страховщиков это один из самых сложных вызовов. Волны жары могут влиять на здоровье, сельское хозяйство, энергосистему, транспорт, строительство, туризм и производительность труда. Но страховые продукты для таких потерь развиты ограниченно, а оценка ущерба часто сложна.

Почему разрыв в страховой защите важен для правительств

Разрыв в страховой защите — это не только проблема страхового рынка. Когда убытки не покрыты страхованием, государство часто вынуждено финансировать восстановление за счёт бюджета, чрезвычайных фондов, займов или международной помощи.

Чем выше разрав в страховой защите, тем сильнее катастрофы влияют на государственные финансы. Это может повышать долговую нагрузку, ухудшать кредитный профиль регионов, снижать возможности для инвестиций и замедлять восстановление после бедствий.

Для развивающихся стран этот риск особенно высок. Если большая часть населения и бизнеса не имеет страхования, катастрофа может быстро стать бюджетным и социальным кризисом. В таких условиях страхование, перестрахование, катастрофные облигации, государственно-частные программы и параметрические решения становятся частью финансовой устойчивости государства.

Moody’s рассматривает разрыв в страховой защите как системную проблему, которая будет усиливаться даже в годы без исключительно высокой активности природных катастроф. Причина в том, что уязвимость растёт структурно: увеличивается стоимость активов в рискованных регионах, меняется климат, растёт урбанизация, а страховое покрытие не всегда успевает за этими изменениями.

Для страховщиков эффект разрыва в страховой защите не однозначен

Для страховщиков расширение разрав в страховой защите имеет двойственный эффект. С одной стороны, незастрахованные риски показывают огромный потенциал рынка. Спрос на страховую защиту объективно должен расти, особенно в развивающихся экономиках, городах, аграрных регионах и зонах климатической уязвимости.

С другой стороны, не каждый незастрахованный риск автоматически становится страхуемым. Проблема может быть в цене, недостатке данных, высокой вероятности убытка, политических ограничениях, слабой платежеспособности клиентов или отсутствии понятной модели распределения риска между частным рынком и государством.

Страховщикам придётся развивать более гибкие решения: микрострахование, параметрические продукты, агрегированные программы для муниципалитетов, страхование сельхозрисков, региональные пулы, продукты с государственной поддержкой, а также новые модели оценки климатических и катастрофических рисков.

Одновременно будет расти роль превентивных мер. Страхование не может быть единственным ответом на изменение климата и рост катастрофических убытков. Если не улучшаются строительные нормы, защита от наводнений, управление лесами, водная инфраструктура и раннее предупреждение, страхование либо дорожает, либо становится недоступным.

Для перестрахования рост разрыва в страховой защите - это как новые возможности, так и ограничения

Для перестраховщиков расширение глобального protection gap означает рост потенциального спроса на катастрофическую ёмкость. Но этот спрос будет неравномерным и сложным.

Развивающиеся рынки нуждаются в защите, но не всегда могут платить экономически обоснованную цену. Развитые рынки сталкиваются с ростом убытков по рискам, которые раньше считались управляемыми. В отдельных регионах частные страховщики сокращают участие, а государственные механизмы становятся более значимыми.

Перестрахование будет всё чаще участвовать в гибридных схемах: национальных катастрофных пулах, параметрических программах, суверенных защитных механизмах, региональных схемах и страховании инфраструктуры. При этом требования к данным, моделям и устойчивости первичных страховщиков будут расти.

Урок для Казахстана и Центральной Азии

Для Казахстана и стран Центральной Азии тема разрыва в страховой защите особенно актуальна. Регион сталкивается с землетрясениями, паводками, засухами, градом, сильной жарой, рисками для сельского хозяйства, инфраструктуры и городских агломераций. При этом уровень проникновения страхования по многим видам имущественных и катастрофических рисков остаётся ограниченным.

Казахстан имеет развитый обязательный сегмент страхования, но он покрывает в основном только риски ответственности. Добровольная защита имущества, сельхозпроизводства, малого бизнеса и домохозяйств от природных рисков всё ещё не формирует полноценного финансового буфера на случай крупной катастрофы.

Опыт, описанный Moody’s, показывает, что ждать крупного события для развития страховой защиты опасно. После катастрофы спрос может вырасти, но одновременно может вырасти и стоимость покрытия. Если рынок не подготовлен заранее, государству и населению придётся нести значительную часть ущерба самостоятельно.

Для Казахстана это означает необходимость развивать карты рисков, катастрофическое моделирование, агрострахование, страхование имущества, механизмы государственно-частного партнёрства и продукты, которые будут доступны не только крупному бизнесу, но и домохозяйствам.

Главный вывод исследования

Moody’s фиксирует важный структурный сдвиг: глобальный разрыв в страховой защите будет расширяться не только из-за роста числа катастроф, но и из-за изменения географии экономического роста, климата и страховой доступности.

Развивающиеся рынки наращивают активы быстрее, чем страховую защиту. Развитые страны сталкиваются с новыми и плохо застрахованными рисками. Отдельные территории после серии катастроф могут терять доступ к частному страхованию. Хронические климатические риски, такие как жара и нехватка воды, в значительной степени остаются вне традиционного страхового покрытия.

Для страховщиков это означает необходимость перехода от простой продажи полисов к более широкой роли — управлению устойчивостью, моделированию рисков, разработке доступных продуктов и участию в государственных программах защиты. Для правительств — необходимость заранее создавать финансовые механизмы реагирования на катастрофы. Для страхователей — понимание того, что отсутствие страхования после крупного события может стать не временной проблемой, а долгосрочным финансовым ударом.

Разрыв в страховой защите становится не только страховым, но и макроэкономическим риском. Чем быстрее будут расти незастрахованные активы, тем выше будет цена будущих катастроф для государств, бизнеса и населения.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Moody's Ratings 40

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »