Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Казахстанский портал о страховании, 7 июля 2026 г.

Катастрофические риски растут быстрее страховой защиты

86 просмотров

Глобальный рынок страхования и перестрахования входит во второе полугодие 2026 года с противоречивой картиной. С одной стороны, второй квартал оказался относительно благоприятным по уровню застрахованных катастрофических убытков. С другой — долгосрочный тренд остается прежним: природные катастрофы становятся всё более дорогими для экономики, страховщиков и государств.

Глобальные убытки: спокойный квартал не отменяет долгосрочный рост риска

По оценке Goldman Sachs, глобальные застрахованные убытки от катастроф во втором квартале 2026 года составили около $24 млрд. Это примерно 65%–70% от среднего квартального уровня за последние пять лет. Основная часть нагрузки пришлась на США, прежде всего на сильные конвективные штормы. Международные убытки, напротив, оставались сравнительно умеренными: в Европе в первой половине года не было крупных ураганов и наводнений, которые обычно формируют значительную часть убытков за пределами США.

При этом важно, что даже «спокойный» квартал не означает снижения базового риска. Swiss Re Institute указывает, что в 2025 году природные катастрофы привели к $107 млрд застрахованных убытков, а если 2026 год будет следовать долгосрочному среднему тренду, убытки могут достичь около $148 млрд. Это означает, что рынок может временно получать передышку, но сам уровень экспозиции продолжает расти.

Причины этого роста хорошо известны: урбанизация, концентрация имущества в уязвимых зонах, рост стоимости строительства, инфляция ремонтных работ, климатические изменения и увеличение частоты так называемых вторичных природных опасностей — гроз, града, локальных ливней, лесных пожаров и экстремальной жары.

Особенно заметна роль сильных конвективных штормов в США. Эти события редко воспринимаются как единичные мегакатастрофы, сопоставимые с крупным ураганом или землетрясением, но их совокупный эффект огромен. Именно такие частые и локальные события всё чаще формируют устойчивую нагрузку на страховщиков имущества и автострахование.

Goldman Sachs ожидает, что основная тяжесть убытков второго квартала 2026 года ляжет на первичных страховщиков. Причина в том, что отдельные события не были достаточно крупными, чтобы существенно затронуть перестраховочные слои. Это важная особенность текущего рынка: частые средние убытки могут быть менее заметны для глобальных перестраховщиков, но серьезно давить на прибыльность первичных страховщиков.

Разрыв в страховой защите: почему экономический ущерб растет быстрее покрытия

Разрыв в страховой защите остается одной из главных проблем мирового рынка катастрофических рисков. Swiss Re оценивает глобальный разрыв в страховой защите от природных катастроф в $424 млрд в 2025 году. Годом ранее показатель составлял $395 млрд.

Это не означает, что страхование не развивается. Напротив, объем страхового покрытия растет. Но потребность в защите увеличивается быстрее, потому что растет стоимость активов, расширяются города, усиливается нагрузка на инфраструктуру, а природные события становятся более разрушительными.

Главная проблема заключается в том, что экономический ущерб и страховой ущерб — это разные величины. В развитых странах большая часть коммерческих активов и жилья может быть застрахована, хотя и не всегда от всех рисков. В развивающихся странах значительная часть ущерба после катастрофы остается на населении, бизнесе и государстве.

Пример Венесуэлы, где после мощных землетрясений ожидаются крупные экономические потери, но страховой ущерб может составить лишь небольшую часть общего ущерба, хорошо показывает эту проблему. Низкое проникновение страхования, макроэкономическая нестабильность, инфляция, санкции и слабая страховая инфраструктура делают катастрофу прежде всего социальной и бюджетной проблемой, а не только страховым событием.

Разрыв в страховой защите опасен не только для пострадавших собственников. Он замедляет восстановление экономики, увеличивает нагрузку на государственный бюджет, повышает зависимость от экстренной помощи и снижает устойчивость регионов к повторным событиям. Если страховой механизм не работает заранее, после катастрофы его уже невозможно быстро заменить.

Для страхового рынка это одновременно вызов и зона роста. Спрос на защиту от природных катастроф объективно увеличивается, но стандартные продукты часто остаются слишком дорогими, сложными или непонятными для населения и малого бизнеса. Поэтому рынок всё чаще обсуждает параметрические решения, микрострахование, государственно-частные схемы, катастрофные пулы и использование страховых ценных бумаг.

Ценовые тренды: перестрахование дешевеет, но риск не исчезает

Несмотря на долгосрочный рост катастрофических рисков, в 2026 году рынок перестрахования имущества заметно смягчается. По данным Guy Carpenter, глобальные ставки перестрахования имущественных катастрофических рисков снизились примерно на 16% на риск-скорректированной основе в ходе продлений середины года. Для сравнения, на январских продлениях снижение составляло около 12%.

Причины смягчения понятны: достаточная перестраховочная емкость, высокая конкуренция, интерес альтернативного капитала и отсутствие крупных убытков перестраховочного уровня в последние кварталы. JP Morgan отмечает, что второй квартал 2026 года должен стать пятым подряд кварталом, когда катастрофические убытки окажутся ниже исторического среднего уровня.

Для цедентов это благоприятная ситуация. Страховщики могут пересматривать структуру перестраховочных программ, добиваться более выгодных условий, оптимизировать лимиты и рассматривать альтернативные инструменты передачи риска. На рынке растет интерес к катастрофным облигациям, параметрическим покрытиям, sidecars и другим структурам, которые дополняют традиционное перестрахование.

Однако мягкий рынок несет и риски. Если ставки снижаются быстрее, чем меняется реальная экспозиция, возникает опасность недооценки будущих убытков. Природные катастрофы остаются волатильными: несколько спокойных кварталов не отменяют вероятности крупного урагана, землетрясения, паводка, пожара или серии штормов.

Для перестраховщиков текущая ситуация выглядит двойственно. Низкие убытки поддерживают прибыльность, но одновременно усиливают конкуренцию и давление на цену. Для первичных страховщиков снижение стоимости перестрахования может улучшить экономику программ, но не решает проблему частых убытков, которые остаются в собственном удержании.

Особенно это касается вторичных природных опасностей. Град, ливни, грозы, локальные паводки и пожары могут не достигать уровня крупного перестраховочного события, но регулярно формируют значительные выплаты по имущественному страхованию, автострахованию и сельхозрискам. Поэтому снижение ставок перестрахования не должно восприниматься как сигнал к ослаблению андеррайтинга.

Казахстан: высокая природная уязвимость и низкая страховая защита

Для Казахстана глобальные тенденции имеют прямое значение. Страна сталкивается сразу с несколькими видами природных и бытовых рисков: паводками, землетрясениями, пожарами, засухами, градом, сильной жарой, селями и штормовыми явлениями.

Риски распределены по регионам неравномерно. Для одних территорий более актуальны паводки, для других — землетрясения, пожары или экстремальная жара. Алматы и Алматинская область одновременно находятся в зоне нескольких рисков: сейсмических, паводковых и пожарных. Для южных и юго-восточных регионов особенно важен сейсмический фактор, а для ряда северных, центральных и восточных областей — сочетание паводковой и пожарной угрозы.

Паводки последних лет показали, насколько быстро природный риск может стать массовой имущественной проблемой. В 2024 году количество поврежденных жилищ резко выросло, а значительная часть домов была признана неподлежащей восстановлению. Даже более спокойные сезоны не означают отсутствия ущерба: отдельные дома, дачи и инфраструктура всё равно остаются уязвимыми.

Пожары также остаются одним из наиболее частых бытовых рисков. По данным 2025 года в Казахстане было зарегистрировано более 12 тыс. пожаров, около 60% из них пришлось на жилой сектор. Это показывает, что для собственника жилья чрезвычайная ситуация — не только редкое землетрясение или крупный паводок, но и гораздо более близкие риски: короткое замыкание, неисправное отопление, удар молнии, неосторожное обращение с огнем или затопление.

При этом охват страхованием жилья в Казахстане остается низким. В целом по стране страхованием от природных катастроф охвачено всего 3,2% жилищ. Даже в Алматы, где природные и сейсмические риски выше, показатель составляет лишь 7,7%. Это означает, что большинство собственников жилья фактически принимают финансовый риск на себя.

Такой разрыв между уровнем риска и уровнем страховой защиты создает несколько проблем:

Первая — социальная. После крупного события домохозяйства часто рассчитывают на собственные средства, помощь родственников, публичные сборы или государственную поддержку. Но восстановление жилья требует быстрых и значительных расходов, а государственная компенсация обычно связана с оценкой ущерба, документами и ожиданием.

Вторая — бюджетная. Чем ниже страховая защита, тем выше нагрузка на государство после катастроф. При массовом ущербе государству приходится одновременно финансировать восстановление инфраструктуры, поддержку населения и компенсационные механизмы.

Третья — рыночная. Низкий охват страхованием означает, что страховой сектор не выполняет в полной мере роль финансового амортизатора при природных и бытовых катастрофах. В результате значительная часть ущерба остается вне страхового механизма.

Что нужно страховом рынку Казахстана

Текущая ситуация показывает, что Казахстану важно развивать не только добровольное страхование имущества, но и более широкую систему финансовой защиты от катастрофических рисков.

Во-первых, нужны более понятные и доступные продукты для населения. Для многих собственников жилья страхование имущества по-прежнему воспринимается как необязательная и дорогая услуга. Рынку необходимо объяснять не только стоимость полиса, но и стоимость возможного ущерба, а также реальные сценарии выплат.

Во-вторых, требуется развитие карт рисков и катастрофического моделирования. Без качественных данных о паводковых, сейсмических, пожарных и климатических рисках сложно строить справедливое ценообразование, управлять накоплениями и формировать устойчивые страховые портфели.

В-третьих, стоит рассматривать государственно-частные механизмы. Международный опыт показывает, что в странах с высокими природными рисками государство часто участвует в создании катастрофных пулов, перестраховочных механизмов или специальных программ защиты жилья. Такая модель не должна заменять частный рынок, но может сделать покрытие более массовым и доступным.

В-четвертых, страхование имущества должно быть связано с мерами предотвращения ущерба. Для жилья это может включать требования к электропроводке, отоплению, противопожарной безопасности, защите от подтоплений, укреплению конструкций и информированию населения. Для бизнеса — планы непрерывности деятельности, защита складов, управление цепочками поставок и резервные решения.

Парадокс: рост страхового рынка на фоне роста разрыва в защите

Глобальный рынок катастрофических рисков находится в парадоксальной фазе. Убытки отдельных кварталов могут быть ниже средних значений, перестраховочные ставки могут снижаться, а капитал — оставаться доступным. Но долгосрочный риск не уменьшается. Стоимость активов растет, климатические и вторичные природные опасности усиливаются, а разрыв в страховой защите остается огромным.

Для Казахстана этот вывод особенно важен. Страна имеет значительную природную уязвимость, но страхование жилья и имущества пока не стало массовым инструментом защиты. Это означает, что при крупном паводке, землетрясении, пожаре или другом событии значительная часть ущерба может снова лечь на население и государство.

Страховой рынок должен использовать текущий момент не только для роста премий, но и для изменения подхода к катастрофическим рискам. Нужны доступные продукты, понятные условия, качественные данные, государственно-частные решения и развитие культуры страхования. Иначе разрыв между реальными рисками и финансовой защитой будет сохраняться даже на фоне глобального роста страховой индустрии.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Guy Carpenter 84  Swiss Re Institute 134

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »