Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Казахстанский портал о страховании, 13 июля 2026 г.

Swiss Re: страхование становится амортизатором рисков в фрагментирующемся мире

81 просмотр

Swiss Re Institute в исследовании sigma 2/2026 которое вышло под заголовком «Мировое страхование в 2026 году: амортизатор рисков в фрагментирующемся мире» рассматривает страховую отрасль как один из ключевых механизмов устойчивости мировой экономики.

В условиях геополитической фрагментации, повторяющихся шоков предложения, инфляционного давления и инвестиционного бума в инфраструктуру искусственного интеллекта страхование всё чаще выполняет роль финансового амортизатора — принимает на себя убытки, возвращает капитал в восстановление и помогает бизнесу продолжать инвестиции.

По прогнозу Swiss Re Institute, рост мировых страховых премий в 2026 году замедлится до 1,3% в реальном выражении после 3,9% в 2025 году. В 2027 году ожидается умеренное восстановление до 1,6%, а затем возврат к долгосрочному тренду около 2%.

Это не означает снижения роли страхования. Напротив, отчет показывает, что в более нестабильной мировой экономике значение страховой и перестраховочной защиты возрастает. Риски становятся сложнее, активы — дороже, цепочки поставок — уязвимее, а новые инфраструктурные проекты требуют более сложных решений по передаче риска.

Страхование как амортизатор шоков

В центральной идее исследования Swiss Re Institute страхование описано как финансовый амортизатор экономики. После катастроф, аварий, технологических сбоев, конфликтов или перебоев в цепочках поставок страховые и перестраховочные выплаты помогают бизнесу, населению и государствам быстрее восстанавливаться.

Эта роль становится особенно важной в мире, где шоки уже не выглядят разовыми. Swiss Re Institute указывает, что конфликт на Ближнем Востоке стал четвертым крупным глобальным шоком предложения за шесть лет — после пандемии COVID-19, войны России и Украины и торговых тарифов 2025 года. Повторяемость таких событий меняет экономическую среду: геополитические риски становятся не временным отклонением, а постоянным фактором планирования.

Жером Хэгели, главный экономист Swiss Re Group и глава Swiss Re Institute, отмечает, что «геополитический риск стал структурной чертой» мировой экономики. По его словам, инвестиции в ИИ-инфраструктуру, энергосистемы и более устойчивые цепочки поставок создают «новые пулы риска», а страхование должно помогать не только снижать риски таких инвестиций, но и задавать им цену.

Для страховой отрасли это означает расширение функции. Страховщики становятся не просто плательщиками компенсаций после события, а участниками инвестиционного процесса: они помогают оценить риск, сформировать цену защиты, привлечь капитал и сделать крупные проекты реализуемыми.

Фрагментирующийся мир и новый инвестиционный цикл

Первый раздел отчета Swiss Re Institute посвящен макроэкономической среде. Мир становится более фрагментированным по геополитическим линиям. Государства всё чаще готовы жертвовать экономической эффективностью ради безопасности, стратегической автономии и устойчивости поставок.

Это меняет логику глобализации. Модель «точно в срок», при которой бизнес стремился минимизировать запасы и выстраивать максимально эффективные цепочки поставок, постепенно уступает место модели «с запасом на случай сбоев» — с резервами, альтернативными поставщиками, локализацией производства и более высоким вниманием к политическим и логистическим рискам.

Swiss Re Institute прогнозирует рост мирового ВВП на 2,5% в 2026 году и 2,7% в 2027 году. Инфляция в мире, по оценке института, в 2026 году составит около 4%. Это ниже пиков 2022–2023 годов, но выше ожиданий до нового геополитического шока. При этом процентные ставки, вероятно, останутся выше и волатильнее, чем в десятилетие до пандемии.

Одновременно с геополитической фрагментацией формируется мощный инвестиционный цикл. Его драйвер — инфраструктура искусственного интеллекта: дата-центры, энергетические мощности, сети, передовое производство, полупроводники, системы охлаждения и связанные технологические активы.

Swiss Re Institute оценивает капитальные расходы крупнейших технологических компаний, развивающих облачную и вычислительную инфраструктуру для искусственного интеллекта в 2026 году примерно в $750 млрд в номинальном выражении. Эти инвестиции могут добавить 0,2–0,3 процентного пункта к росту экономики США. В Азии рост экспорта полупроводников уже помогает компенсировать негативный эффект более высоких цен на энергоносители.

Для страхового рынка это означает появление крупных новых пулов риска. Чем больше инвестиций в цифровую и энергетическую инфраструктуру, тем выше потребность в имущественном страховании, строительно-монтажных покрытиях, страховании оборудования, киберстраховании, ответственности, страховании перерыва в деятельности и защите цепочек поставок.

Страхование стабилизирует экономику на фоне смягчения цикла

Второй раздел исследования посвящен самой страховой отрасли. Swiss Re Institute ожидает, что общий рост страховых премий в мире замедлится с 3,9% в 2025 году до 1,3% в 2026 году и 1,6% в 2027 году.

Замедление будет неравномерным. В non-life страховании рост премий в 2026 году снизится до 0,6% в реальном выражении. Это значительно ниже долгосрочного среднегодового темпа за 2015–2024 годы, который Swiss Re Institute оценивает в 3,6%. В 2027 году рост non-life может восстановиться до 1%.

Причины — конкурентное ценообразование, замедление экономической активности, избыток емкости и снижение стоимости перестрахования. Рынок входит в более мягкую фазу страхового цикла, когда ставки растут медленнее или снижаются, а конкуренция за качественный риск усиливается.

Но Swiss Re Institute подчеркивает, что этот мягкий цикл отличается от прошлых. Его глубину ограничивают инфляция убытков, геополитическая неопределенность и рост подверженности природным катастрофам. Если инфляционное давление сохранится, оно может проявиться в стоимости ремонта, замены оборудования, строительства и ответственности.

В отчете приводится важная оценка: к 2027 году восстановление имущества может стоить на 7% больше в США и на 11% больше в Германии из-за вторичных инфляционных эффектов. Это означает, что даже при мягком ценообразовании страховщики не смогут игнорировать рост стоимости убытков.

Прибыльность non-life страховщиков остается высокой, но уже прошла пик. Swiss Re Institute прогнозирует снижение рентабельности собственного капитала с 14% в 2025 году до 11,4% в 2026 году и 7,7% к 2028 году. Поддержку прибыльности будут оказывать повышенные инвестиционные доходы благодаря более высоким ставкам.

Для рынка это сигнал: конкуренция усиливается, но дисциплина в андеррайтинге остается критически важной. Если страховщики начнут снижать цены быстрее, чем меняется реальная стоимость риска, это может привести к ухудшению результатов в следующих циклах.

Страхование жизни: более устойчивая динамика

В отличие от non-life, сегмент страхования жизни выглядит более устойчивым. Swiss Re Institute прогнозирует рост глобальных премий life-сегмента на 2,3% в реальном выражении в 2026 году. Это выше долгосрочного тренда за 2015–2024 годы, который оценивается в 1,9%, хотя ниже сильного роста 2025 года.

Главный фактор поддержки — более высокая процентная среда. Она повышает привлекательность накопительных продуктов, аннуитетов и долгосрочных сберегательных решений. Более высокие доходности также поддерживают инвестиционный доход страховщиков жизни.

В развитых странах импульс роста аннуитетов постепенно нормализуется после периода высокого спроса, а давление на доступность может ограничивать спрос на защитные продукты. В развивающихся рынках ситуация выглядит более благоприятной: там рост поддерживают демография, реформы регулирования и постепенное повышение проникновения страхования.

Для развивающихся рынков это один из наиболее важных выводов отчета. Страхование жизни может расти быстрее, если население начинает больше думать о долгосрочных сбережениях, защите дохода, медицинских расходах и пенсионном планировании. Но такой рост требует доверия к страховщикам, стабильного регулирования, понятных продуктов и эффективной дистрибуции.

Дата-центры: новая крупная возможность и новый риск накопления

Один из самых практических разделов исследования посвящен дата-центрам. Swiss Re Institute считает, что строительство дата-центров, связанных с ИИ-нагрузками, создает масштабный новый спрос на страхование.

Современные ИИ-дата-центры значительно крупнее и сложнее традиционных объектов. Они требуют огромных энергомощностей, систем охлаждения, специализированного оборудования, подключения к сетям, защиты от пожара, сбоев и природных катастроф. При установке чипов стоимость таких объектов может резко увеличиваться.

По оценке Swiss Re Institute, крупный ИИ-кампус может стоить миллиарды долларов, а после установки чипов стоимость активов фактически удваивается. В пресс-релизе Swiss Re также указывается, что крупнейшие ИИ-дата-центры уже могут иметь совокупную стоимость активов более $20 млрд еще до установки технологического оборудования.

Отдельный риск — география размещения. В США около 40% мощностей дата-центров могут находиться в значимых зонах торнадо, а более четверти — в зонах высокого риска града. Это создает риск накопления убытков: один природный инцидент может затронуть дорогостоящую инфраструктуру, оборудование, энергоснабжение и непрерывность работы клиентов.

Айван Гонсалез, CEO Swiss Re Corporate Solutions, отмечает, что ИИ-бум ведет к беспрецедентным инфраструктурным инвестициям, а такие взаимосвязанные риски требуют решений, «выходящих за рамки традиционного страхования». По его словам, компаниям нужны сочетание риск-инжиниринга, альтернативной передачи риска и финансирования.

Для страховщиков это означает, что стандартного имущественного полиса уже недостаточно. Нужны комплексные решения: строительно-монтажное страхование, страхование оборудования, киберпокрытие, защита от перерыва в деятельности, ответственность, энергетические риски, риск-инжиниринг, перестрахование и альтернативный капитал.

Большая картина: страхование как инфраструктура устойчивости

В финальной логике отчета Swiss Re Institute страхование становится не просто отраслью финансового сектора, а инфраструктурой устойчивости. Оно помогает обществу и бизнесу выдерживать шоки, оценивать стоимость риска и направлять капитал в восстановление.

Это особенно важно в фрагментирующемся мире, где растут политические риски, климатические риски, технологические зависимости и стоимость активов. Чем сложнее экономика, тем выше потребность в механизмах, которые помогают распределять убытки и снижать неопределенность для инвесторов.

Страховая защита становится условием реализации крупных проектов. Без нее сложнее строить заводы, логистические хабы, дата-центры, энергетические объекты, инфраструктуру искусственного интеллекта и трансграничные цепочки поставок.

Для перестраховщиков роль также расширяется. Они не только предоставляют емкость, но и помогают оценивать новые риски, моделировать накопления, работать с рынками капитала и создавать решения для сложных инфраструктурных проектов.

Что глобальные тренды означают для развивающихся рынков

Для развивающихся рынков исследование Swiss Re Institute имеет несколько важных последствий.

Во-первых, фрагментация мировой экономики может усиливать стоимость риска. Страны, зависимые от импорта оборудования, энергии, технологий, медикаментов, строительных материалов и запчастей, будут сильнее чувствовать инфляционные и логистические шоки. Это напрямую влияет на страховые выплаты: ремонт, восстановление, медицинские услуги и замена оборудования становятся дороже.

Во-вторых, рост страхования на развивающихся рынках будет всё больше зависеть от качества инфраструктуры. Если экономика строит промышленные зоны, дата-центры, энергетические объекты, транспортные коридоры и цифровые платформы, ей нужны не только кредиты и инвестиции, но и страховая защита. Без нее стоимость капитала может быть выше, а устойчивость проектов — ниже.

В-третьих, развивающиеся рынки имеют больший потенциал в страховании жизни. Swiss Re Institute указывает, что развивающиеся рынки выигрывают от благоприятной демографии, регуляторных реформ и роста проникновения страхования. Это открывает возможности для накопительных продуктов, аннуитетов, страхования жизни, здоровья и защиты дохода.

В-четвертых, в non-life страховании развивающиеся рынки могут оставаться более устойчивыми по росту премий, чем развитые, но они также сталкиваются с низкой страховой культурой, ограниченными данными, высокой долей незастрахованных убытков и зависимостью от перестрахования.

В-пятых, цифровизация создает новые риски быстрее, чем рынок успевает создавать продукты. Киберстрахование, защита данных, ответственность IT-подрядчиков, страхование перерыва в деятельности и покрытие рисков цифровой инфраструктуры должны развиваться параллельно с ростом IT-экономики.

Что это означает для Казахстана

Для Казахстана выводы Swiss Re Institute особенно актуальны, потому что страна одновременно сталкивается с несколькими группами рисков: геополитическими, инфраструктурными, климатическими, цифровыми и финансовыми.

Казахстан встроен в международные товарные, энергетические, логистические и финансовые цепочки. Поэтому глобальные шоки предложения могут влиять на стоимость импорта, оборудования, запчастей, строительных материалов, медикаментов и технологий. Для страховщиков это означает рост стоимости убытков и необходимость более аккуратной оценки страховых сумм.

Развитие цифровой экономики, IT-услуг, финтеха, цифровых активов, дата-инфраструктуры и проектов вроде Alatau City создает новые страховые потребности. Речь идет не только о киберстраховании, но и о страховании оборудования, ответственности IT-поставщиков, перерыва в деятельности, рисков хранения данных, энергетической зависимости и технологических сбоев.

Если Казахстан будет развивать крупные цифровые и инфраструктурные проекты, страхование должно быть встроено в них на раннем этапе. Иначе риски будут выявляться уже после запуска, когда стоимость защиты выше, а возможности предотвращения ущерба ниже.

Отдельное направление — природные катастрофы. Казахстан сталкивается с паводками, землетрясениями, селями, пожарами, градом, экстремальной жарой и штормовыми явлениями. На фоне глобального роста стоимости восстановления имущественное страхование, катастрофическое моделирование и перестрахование становятся не нишевыми вопросами, а элементами экономической устойчивости.

Для казахстанского рынка страхования жизни выводы также важны. Более высокая процентная среда и интерес населения к долгосрочным сбережениям могут поддержать развитие life-сегмента. Но рост будет зависеть от доверия, прозрачности продуктов, качества продаж и понятного объяснения ценности страховой защиты.

Корпоративный сегмент также будет меняться. Компаниям всё чаще потребуются не отдельные полисы, а комплексная карта рисков: имущество, ответственность, киберриски, перерыв в деятельности, цепочки поставок, сотрудники, данные, оборудование и управленческая ответственность.

Для страховых компаний Казахстана это означает необходимость перехода от продуктовой логики к консультационной. Клиенту нужен не просто договор страхования, а понимание, какие риски угрожают бизнесу, какие из них можно предотвратить, какие передать страховщику, а какие оставить на собственном удержании.

Практические выводы для страхового рынка Казахстана

Первое: страхование должно стать частью инфраструктурного планирования. Если строятся дата-центры, энергетические объекты, промышленные площадки или логистические узлы, страховая оценка риска должна проводиться до начала проекта, а не после ввода объекта.

Второе: рынку нужны данные. Без качественных данных о страховых объектах, убытках, природных рисках, IT-инфраструктуре, цепочках поставок и поведении клиентов невозможно точное ценообразование и эффективное перестрахование.

Третье: киберстрахование и страхование цифровых рисков должны выйти из нишевого сегмента. Рост IT-услуг, обработки данных, цифровых активов и онлайн-сервисов делает такие риски частью обычной операционной деятельности бизнеса.

Четвертое: необходимо развивать страхование имущества и катастрофических рисков. При низком уровне проникновения страхования значительная часть ущерба после паводков, пожаров или землетрясений остается на населении, бизнесе и государстве.

Пятое: страхование жизни может стать одним из направлений роста, если рынок сможет предложить понятные продукты долгосрочной защиты, накопления и финансового планирования.

Шестое: перестрахование будет играть более важную роль. Новые риски требуют международной емкости, риск-инжиниринга, аналитики, альтернативной передачи риска и работы с глобальным капиталом.

В фрагментирующемся мире страхование становится не второстепенной услугой, а механизмом экономической устойчивости. Для Казахстана это возможность использовать страховой рынок как инструмент поддержки инвестиций, защиты инфраструктуры, снижения бюджетной нагрузки после катастроф и повышения устойчивости бизнеса.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Swiss Re Corporate Solutions 22  Swiss Re Group 19  Swiss Re Institute 134  Персоны: Гонсалес Айван (Иван) (Gonzalez Ivan)  Хегели Джером Жан (Хэгели Жером)

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »