Пресс-релизы

НРА присвоило кредитный рейтинг ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» на уровне «А+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для РФ, прогноз «Стабильный».

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» на уровне «А+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня кредитного рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» (далее – Компания) на уровне «А+|ru|» обусловлен: 1) высоким кредитным качеством инвестиционного портфеля и высокой рентабельностью инвестиционной деятельности; 2) надежностью основных партнеров-перестраховщиков; 3) достаточно высоким уровнем коэффициента ликвидности активов; 4) хорошим уровнем качества стратегического планирования и системы управления рисками; 5) достаточной территориальной диверсификацией бизнеса.

Уровень рейтинга ограничивается низкой долей прямого канала продаж, невысокими значениями коэффициента достаточности капитала-нетто, отрицательной динамикой запаса маржи платежеспособности.

Компания зарегистрирована в 2004 году, работает в рамках Страховой группы «МАКС».

Компания обладает лицензией С № 4013 77 (бессрочная) на осуществление страхования от 05.04.2007 г., лицензиями СЖ № 4013 и СЛ № 4013 от 13 августа 2015 года (бессрочные) на осуществление деятельности по страхованию жизни, добровольному медицинскому страхованию и страхованию от несчастных случаев и болезней.

Объем премий за 2020 г. составил 3 млрд рублей, за 1 квартал 2021 года - 0,87 млрд рублей. Активы Компании на 31.03.2021 г. составляют 13,9 млрд рублей.
Доля Компании в сегменте страхования жизни составляла 1,5% в 2018 году, 0,8% в 2019 году, 0,7% в 2020 году.

Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.makclife.ru

Обоснование присвоенного рейтинга

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Высокий уровень ликвидности активов (коэффициент ликвидности активов составляет 81% на 31.03.2021 г.);
• Хорошее кредитное качество инвестиционного портфеля (на вложения с рейтингами ВВ и ниже по национальной рейтинговой шкале для РФ или сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится менее 1% инвестиционных активов);
• Высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (9% за 2020 год, что выше уровня инфляции);
• Надежность перестраховочной защиты. Все перестраховщики обладают рейтингами А+ и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ или сопоставимыми рейтингами по международной шкале.
• Низкий уровень долговой нагрузки (Компания не привлекает заемное финансирование);
• Достаточно высокий уровень зрелости системы управления рисками;
• Хорошее качество стратегического планирования;
• Достаточная территориальная диверсификация бизнеса (Компания работает в 70 регионах, на крупнейший из них - Амурскую область - приходится 30% премий по итогам 2020 года).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Низкая доля прямого канала продаж (11,8% в 2020 году, 12% в 1 квартале 2021 года), что показывает высокую зависимость Компании от посредников;
• Невысокий уровень коэффициента достаточности капитала -нетто (8,3% на 31.03.2021 г.);
• Отрицательная динамика запаса маржи платежеспособности (91,5% на 31.12.2019 г., 54,5% на 31.12.2020 г., 49,6% на 31.03.2021 г.). Агентство отмечает, что снижение запаса маржи платежеспособности вызвано увеличением нормативного размера маржи платежеспособности за счет кредиторской задолженности по операциям РЕПО, погашение которой планируется в июне 2021 года.

Ключевые допущения

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

• Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• Плановый рост существующей клиентской базы Компании;
• Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
• Сохранение и следование действующей стратегии развития до 2022 года, предоставленной Компанией.

Факторы, которые могут влиять на уровень рейтинга в течение ближайших 12 месяцев

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• Рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто от страховой деятельности;
• Выполнение плановых показателей по росту объема премий, клиентской базы и финансового результата;
• Рост запаса маржи платежеспособности, запаса капитала и достаточности капитала-нетто;
• Рост доли прямого канала продаж;
• Положительная динамика текущей ликвидности.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности;
• Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
•  Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
•  Негативные события репутационного характера.