НРА повысило кредитный рейтинг ООО «СК «Согласие» до уровня «А+|ru|»
НРА повысило кредитный рейтинг ООО «СК «Согласие» до уровня «А+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации и присвоило позитивный прогноз.
Повышен кредитный рейтинг
Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО «СК «Согласие» до уровня «А+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Позитивный».
Прогноз
Позитивный прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение уровня кредитного рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.
Резюме
Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «СК «Согласие» (далее – Компания) до уровня «А+ru|» обусловлено: 1) улучшением ликвидности и кредитного качества инвестиционного портфеля; 2) ростом запаса капитала.
Позитивный прогноз основывается на ожиданиях Агентства в части роста запаса маржи платежеспособности, рассчитанного в соответствии с Положением Банка России от 10 января 2020 г. № 710-П «Об отдельных требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее-Положение № 710-П), в течение ближайших 2 кварталов.
Компания работает на страховом рынке с 1993 г.
Компания обладает лицензиями СЛ № 1307, СИ № 1307, ПС № 1307, ОС № 1307-03, ОС № 1307-04, ОС № 1307-05 от 25 мая 2015 г. (бессрочные) на осуществление 26 видов страховой деятельности и входящее перестрахование.
Объем премий по прямому страхованию за 9 месяцев 2021 года составил 27,6 млрд рублей, по входящему перестрахованию - 1,5 млрд рублей. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто составил 98,1% (среднее значение за последние 3 года).
Активы Компании на 30.09.2021 г. составляют 48,5 млрд рублей.
Сайт Компании: www.soglasie.ru
Обоснование присвоенного рейтинга
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Сильные позиции на страховом рынке РФ, в том числе в сегментах автокаско и ОСАГО. По объему собранных премий Компания входит в ТОП-10 non-life страховщиков;
Хорошая диверсификация страхового портфеля по видам страхования и географическому признаку. Крупнейшими видами страхования являются автокаско (37%) и ОСАГО (25%). Компания работает в 84 регионах, на крупнейший из них – город Москву - приходится 51% премий по итогам 9 месяцев 2021 года;
Улучшение ликвидности и кредитного качества инвестиционного портфеля. Уровень показателя текущей ликвидности на 30.09.2021 г составил 81,5%, что соответствует уровню выше среднего. Кредитное качество инвестиционного портфеля на 30.09.2021 г. соответствует достаточно высокому уровню. На вложения с рейтингами ВВ и ниже по национальной рейтинговой шкале для РФ или сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится ~6% инвестиционных активов;
Повышение коэффициента запаса капитала. Собственные средства за вычетом ОАР и минимального уставного капитала для данной лицензии на 30.09.2021 г. составляют 73,2% от суммы годовых операционных расходов и страховых резервов убытков-нетто;
Достаточно высокий уровень рентабельности собственного капитала (16,1% на 30.09.2021 г.);
Высокое качество перестраховочной защиты. Крупные риски Компания передает в перестрахование, работая с перестраховщиками высокого кредитного качества. Максимальный размер страховой выплаты-нетто составляет менее 1% от величины собственного капитала на 30.09.2021 г. Доля перестраховщиков без рейтингов и с рейтингами ниже А- по национальной рейтинговой шкале или сопоставимыми рейтингами по международной шкале не превышает 3%;
Опыт урегулирования крупных убытков, в том числе с участием перестраховщиков;
Достаточно высокая доля контролируемых каналов продаж (31,8% по итогам 9 месяцев 2021 года).
Низкий уровень концентрации клиентской базы: на крупнейшего клиента приходится 2,4% премий, на 10 крупнейших клиентов – 13%.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Невысокий уровень платежеспособности. Превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным, рассчитанное в соответствии с Положением № 710-П, составляет 5,66%.
Невысокий уровень коэффициента достаточности капитала-нетто. По состоянию на 30.09.2021 г. соотношение капитала, скорректированного на сумму отложенных аквизиционных расходов, и обязательств, скорректированных на сумму отложенных аквизиционных доходов, соответствует невысокому уровню (25,9%).
Ключевые допущения
Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:
- Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
- Плановый рост существующей клиентской базы Компании;
- Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
- Сохранение и следование действующей стратегии развития до 2022 года, предоставленной Компанией.
Факторы, которые могут влиять на уровень рейтинга в течение ближайших 12 месяцев
Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:
- Рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто по видам страховой деятельности;
- Рост запаса маржи платежеспособности, запаса капитала и достаточности капитала;
- Положительная динамика текущей ликвидности;
Дальнейшее совершенствование системы корпоративного управления и системы управления рисками.
Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:
- Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности, достаточности капитала;
- Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
- Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
- Негативные события репутационного характера, в том числе негативный информационный фон в части расторжения договоров страхования в одностороннем порядке.
Дополнительная информация
Дата первого опубликованного рейтинга: 03.11.2020 г.
Дата последнего опубликованного рейтинга: 03.11.2020 г.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга: Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга:
Информация, предоставленная Компанией.
Данные, размещенные на сайте Банка России.
Информация из базы данных СПАРК.
Отраслевые обзоры НРА.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу
Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.
Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.
Дополнительных услуг Компании со стороны Агентства не оказывалось.
Раскрытие отступлений от утвержденных Методологий: Для корректной оценки финансовой устойчивости рейтингуемого лица был изменен балл по аналитической корректировке «Страховая организация входит в список системно значимых» для унификации подходов к применению аналитических корректировок.
Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.
Компании, организации:
