Пресс-релизы

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «ОСК» на уровне ruА и изменил прогноз с позитивного на стабильный.

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «ОСК» на уровне ruА и изменил прогноз с позитивного на стабильный.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен средними размерными показателями и положением на рынке, умеренной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также адекватным уровнем управления рисками и организации бизнес-процессов.

Изменение прогноза по рейтингу с позитивного на стабильный связано с более сдержанными результатами привлечения компанией нового бизнеса по сравнению с ранее имевшимися ожиданиями агентства.

АО «ОСК» – универсальный страховщик, специализирующийся на ОСАГО, страховании автокаско, ДМС и страховании имущества юридических лиц.

Обоснование рейтинга

Средние размерные характеристики и рыночные позиции страховщика. Компания относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства. На 31.03.2026 активы страховщика составили 3,8 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 2,3 млрд рублей, собственные средства – 1,2 млрд рублей, уставный капитал – 650,2 млн рублей. За 2025 год компания собрала 3 153 млн рублей страховых взносов и заняла 53-е место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. Темп прироста страховых взносов (+1,5% за 2025 год по сравнению с 2024 годом) оценивается агентством нейтрально. Собственные средства компании на 31.03.2026 сократились по сравнению со значением на 31.03.2025 на 5,2%, что в значительной степени обусловлено выплатой дивидендов.

Умеренная оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования: за 2025 год на крупнейшее направление деятельности – ОСАГО – пришлось 43,9% взносов. Агентством положительно отмечаются низкие риски географической концентрации страхового портфеля: за 2025 год на Самарскую область пришлось 52,3% премии. Стабильность структуры страхового портфеля оценивается как высокая: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2025 год по сравнению с 2024 годом составило 4,3 п. п. При этом агентство отмечает низкую диверсификацию каналов распространения страховых продуктов и высокую величину комиссионного вознаграждения, выплачиваемого посредникам. Компания реализует страховые продукты преимущественно через физических лиц, в т.ч. индивидуальных предпринимателей (75,1% взносов за 2025 год), размер переданной им комиссии (22,3% от взносов, полученных через этот канал продаж) превышает установленный агентством бенчмарк. Низкая зависимость бизнеса страховщика от основных клиентов выделяется в числе положительных факторов: по итогам 2025 года на пять крупнейших клиентов пришлось 1,4% взносов. Низкая доля расторгнутых договоров (1,2% за 2025 год) оценивается позитивно.

Удовлетворительная оценка финансовых результатов обусловлена низкой рентабельностью продаж (6,3% за 2025 год) и высоким комбинированным коэффициентом убыточности-нетто (105,7% за 2025 год). При этом показатели рентабельности собственных средств (14,5% за 2025 год) и инвестированного капитала (14,7% за 2025 год) оказывают позитивное влияние на уровень рейтинга. Результат от страховых операций за 1 квартал 2026 года принял отрицательное значение.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,76 на 31.03.2026). Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. На 31.12.2025 коэффициент качества активов составил 0,66, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,2% активов, на трех крупнейших – 2,3%. Доля вложений в связанные структуры (2,1% на 31.12.2025) оценивается как низкая. Значения коэффициентов общей ликвидности (1,48 на 31.03.2026) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,27 на 31.03.2026) находятся на высоком уровне. В числе позитивных факторов выделяется отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств на 31.03.2026.

Адекватный уровень управления и организации бизнес-процессов. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,97 за 2025 год. Компания не оставляет на собственном удержании крупные риски. Отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам на 31.12.2025 составляет 2,3%, что соответствует положительной оценке фактора. Также в числе позитивных факторов отмечается наличие у компании опыта урегулирования крупных по величине убытков. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах компании, при этом максимальная величина собственного удержания была невысокой. Качество организации и формализации системы риск-менеджмента находится на достаточно высоком уровне. В компании сформированы коллегиальные органы и обособленное подразделение, отвечающие за риск-менеджмент, а также действуют регламенты по управлению отдельными видами рисков. Деконцентрированная структура собственности оказывает давление на рейтинговую оценку. Качество финансового планирования оценивается нейтрально, формализованная стратегия развития в распоряжении агентства отсутствует.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruA
Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что означает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Полное наименование объекта рейтинга	Акционерное общество «Объединенная страховая компания»
Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии)	АО «ОСК»
Вид объекта рейтинга	Субъект страхового дела
Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира	Россия
Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица	6312013969
Дата первого опубликования кредитного рейтинга	23.04.2008
Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия	19.06.2025
Рейтинговая шкала	Российская национальная рейтинговая шкала
Запрошенность рейтинга	Да
Ключевые источники информации	Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников
Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга	Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими
Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой отчетности	РСБУ 31.03.2026
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему	Не позднее года с даты последнего рейтингового действия
Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния	При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) финансовой надежности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) финансовой надежности рейтингуемого лица, применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям  (вступила в силу 04.02.2026), а также документы, ссылки на которые содержит применяемая методология. Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies
Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались)	АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг.