Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

megapolistime.com, 14 февраля 2017 г.

Светлана Гришанкова и история крупнейшего Европейского рейтингового агентства с русскими корнями

Оценивая риски

1148 просмотров

1 декабря 2015 года рейтинговое агентство Rating-Agentur Expert RA GmbH, базирующееся в Германии, во Франкфурте-на-Майне, было официально зарегистрировано в реестре центрального регулятора ценных бумаг и финансовых рынков Европейского Союза – ESMA (European Securities and Markets Authority) и стало одним из 26 признанных внешних институтов кредитной оценки (ECAI – External Credit Rating Assessment Institution), рейтинги которых признаются в регуляторных целях в Европейском Союзе.

1 декабря 2016 года была запущена единая официальная рейтинговая платформа Европейского Союза, и с этого момента все официально признанные регулятором ЕС кредитные рейтинги публикуются на этой платформе в течение одного рабочего дня после присвоения. Рейтинги Rating-Agentur Expert RA GmbH публикуются на этой платформе, и это открывает новый информационный канал для эмитентов из России и СНГ, желающих показать свою надежность и кредитоспособность на Европейском уровне.

Rating-Agentur Expert RA GmbH – европейское кредитное рейтинговое агентство, аффилированное с группой рейтинговых агентств RAEX (группа является лидером по количеству кредитных рейтингов в России и СНГ), но при этом абсолютно независимое в своей операционной деятельности. Светлана Гришанкова является руководителем агентства с момента его основания в 2013 году. Отец Светланы, Дмитрий Гришанков, руководил развитием Рейтингового агентства Эксперт РА (РАЭКС Москва) с 1997 года, когда рынок рейтинговых услуг в России только формировался. На данный момент Эксперт РА – лидер по количеству кредитных рейтингов в России и на территории СНГ. А 6 декабря 2016 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» получило аккредитацию Банка России и было внесено в реестр кредитных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями нового регулирования кредитных рейтинговых агентств в России: № 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации…»

Окно в Европу

Необходимость более широкого признания кредитных рейтингов Российских компаний существовала уже давно. Кредитные рейтинги от большой тройки доступны лишь небольшой доле Российского финансового рынка. Дмитрий Гришанков давно думал об этом направлении, и летом 2012 года Светлана присоединилась к Эксперт РА для проработки возможности признания рейтингов агентства зарубежом и развития связей с зарубежными контрагентами. Вскоре после серии консультаций с зарубежными регуляторами стало очевидно, что автоматического признания российских кредитных рейтингов зарубежом в ближайшие годы добиться не удастся, так как регулирование кредитных рейтингов в России неэквивалентно Европейскому, и между регуляторами нет возможности обмена информацией. В связи с этим Дмитрий Гришанков решил организовать свой проект независимого кредитного рейтингового агентства, сочетающего лучшие европейские практики рейтинговой деятельности и опыт рейтингования в России и СНГ. Таким образом, была поставлена цель создания нового Европейского рейтингового агентства с фокусом на России и СНГ, а также других развивающихся рынках.

Светлана ушла из Эксперт РА и перешла в новое рейтинговое агентство, организацией которого она занималась самостоятельно. Путь к становлению этого нового агентства был непростым, начиная с довольной сложной системы огранизации отдельной компании в Германии. Время было тоже не самым простым для агентства с Российским бэкграундом в Европе, так как внешние отношения России и ЕС стали усложняться, и в марте 2014 года были введены антироссийские санкции. Несмотря на это, Светлане удалось пройти все необходимые формальности и собрать мультинациональную команду специалистов, которая смогла привести агентство к успеху в аккредитации. На данный момент в агентстве работает коллектив специалистов из Росиии, Германии, Швецарии, Аргентины, Мексики, Сербии и Казахстана.

Rating-Agentur Expert RA GmbH стало первым агентством, зарегистрированным ESMA с конечным собственником из России и вторым (после китайского Dagong) агентством неевропейского происхождения. Это большой шаг для Российского финансового рынка и показатель того, что стандарты рейтинговой практики, полученной на российском рынке, удовлетворяют всем европейским требованиям.

На пути к европейской аккредитации пришлось создать оргомный объем внутренних нормативов и процедур агентства, существенно отличающихся от процедур Эксперт РА в Москве или Казахстане. Методологии также были тщательно переработаны, для того чтобы удоблетворять европейским стандартам и присваивать кредитные рейтинги в соответствии с международной шкалой. Однако основополагающие принципы схожи с принципами других агентств группы РАЭКС, и пакет информации запрашиваемой со стороны рейтингуемого объекта достаточно гармонизирован, следовательно, если компания подготовила пакет информации для получения кредитного рейтинга по национальной шкале от Эксперт РА, то подготовить пакет документов для получения международного рейтинга от Rating-Agentur Expert RA GmbH ей будет достаточно просто.

Агентство присваивает классические кредитные рейтинги компаниям, банкам, страховым компаниям и регионам, а также поддерживает портфель суверенных рейтингов. Первый публичный рейтинг был присвоен нижегородскому банку АО КБ «Ассоциация» 26 апреля 2016 года.

Rating-Agentur Expert RA GmbH поддерживает контакт с регуляторами Европейского Союза и принимает активное участие в консультациях по модификации законопроектов, касающихся европейской рейтинговой отрасли. Пользуясь опытом, накопленным группой RAEX в России и СНГ, а также опытом и репутацией консультационного совета, Rating-Agentur Expert RA GmbH старается улучшить транспарентность Российского финансового рынка для инвесторов и партнеров в Европейском Союзе, а также способствовать улучшению деловых отношений между Россией, странами СНГ и ЕС. Агентство планирует стать голосом Российского бизнеса в Европе, которому будут доверять благодаря соответствию агентства самым строгим стандартам рейтинговой деятельности, установленным и проверяемым Регулятором ЕС ESMA (European Securities and Markets Authorities).

Помимо этого, Агентство также ведет переговоры по расширению регуляторного признания и использования его рейтингов с регуляторами и потенциальными партнерами в Гонг Конге, Иране, Аргентине, Казахстане и других странах.

Кредитные рейтинги и их применение

Кредитный рейтинг – это оценка кредитоспособности рейтингуемого объекта, присвоенная на основании анализа рейтинговым агентством подробного пакета информации по деятельности и финансовому положению рейтингуемого объекта.

Основные направления применения кредитных рейтингов:

- законодательные регуляторные акты (например: использование кредитных рейтингов при расчете требований по капиталу в рамках регулирования Базель);

- внутренние регулирования участников финансового рынка (например: регулирование фонда, требующее наличие минимального установленного кредитного рейтинга у активов);

- обсуждение процентной ставки по кредитному договору (например: компания с более высоким кредитным рейтингом может привлечь кредит под более низкую процентную ставку);

- имиджевый эффект при взаимоотношениях с контрагентом (наличие кредитного рейтинга является косвенным индикатором более высоких стандартов деловой практики рейтингуемого объекта).

Наличие кредитного рейтинга выгодно отличает рейтингуемый объект от других аналогичных участников рынка, так как рейтинг показывает соответствие рейтингуемого объекта определенным стандартам надежности.

Кредитный рейтинг эффективно решает проблему ассиметрии информации и для Российского рынка. Это особенно важно. Много ситуаций, в которых у контрагента возникают сомнения в надежности партнера/продавца и т. д. Это бывает как на высоком уровне (например: выбор региона для инвестиций и организации производства крупными международными компаниями), так и на бытовом уровне, когда выбор делает обычный потребитель. Наиболее распространенный пример такого уровня – приобретение личной недвижимости. Такая покупка очень существенна для большинства людей: чтобы сделать надежный выбор на первичном рынке, нужно помимо всех характеристик строящегося объекта знать достоверную информацию о надежности застройщика. Индикатором такой надежности может быть кредитный рейтинг, так как он оценивает вероятность своевременного выполнения обязательств застройщиком.

О Светлане Гришанковой

Светлана получила дипломы бакалавра Высшей Школы Экономики и Лондонского университета, а также закончила магистратуру Лондонской Школы Экономики. Затем она работала в private equity в Лондоне и занималась сопровождением сделок поглощения и кризисного менеджмента. Впоследствии она работала по отдельным инвестиционным проектам в сфере коммерческой и частной недвижимости (Лондон, Москва, Швейцария и Германия), IT (3d сканеры) и ритейла. С марта 2014 года основная деятельность Светланы – руководство Rating-Agentur Expert RA GmbH.

Адрес: Walter-Kolb-Straße 9-11, 60594 Frankfurt am Main.
Tel. +49 69 3085 4500 ext. 1210
www.raexpert.eu
grishankova@raexpert.eu info@raexpert.eu

В материале упоминаются: Компании, организации: Rating-Agentur Expert RA GmbH 1  Центральный банк Российской Федерации (Центробанк, Банк России, ЦБ РФ) 34134 Эксперт РА 5844 Персоны: Гришанков Дмитрий Эдуардович Гришанкова Светлана Дмитриевна

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »