Финам.Ru,
17 июля 2024 г.
«Ренессанс» – редкая птица на рынке 269 просмотров
Страховая компания Ренессанс находится в 1-м котировальном списке, это редкая птица на нашем рынке. Страхование - это привлечение огромных денег под управление. У того же Баффета, гора денег и это деньги страхового бизнеса у Berkshire Hathaway. Поэтому давайте и с отечественным страховщиком разбираться.
В 1 кв 2024 страховые премии у Ренессанса выросли на 39% до 33,3 млрд руб. Чистая прибыль при этом подросла на 27,6% до 5 млрд рублей по итогам первого квартала. Темп роста прибыли отстает от роста собранных премий. Коэффициент достаточности капитала на 31 марта 2024 года стал сильно выше минимума в 105%, достигнув 164%. Рентабельность собственного капитала (RoATE) вышла на 32,8%.
Страхование жизни удвоилось до 10,3 млрд. руб., ведь в НСЖ можно зафиксировать высокую доходность вложения на годы вперед. Людям нравятся такие возможности, что отражает позитивный тренд этого сегмента продаж.
Собранные на премиях деньги не лежат без дела! Инвест.портфель подрос уже до 191 млрд рублей, +5% с начала 2024 года. Он состоит из корпоративных облигации 44%, депозитов и денег 26%, гособлигаций и муниципальных бумаг 12%, акций 11% и 7% хранятся в прочих активах. В портфеле много облигаций сроком до 2-х лет. Можно пересидеть даже очень высокие ставки! Компания хочет получить доходность по портфелю около 15% по году, но с такой ключевой ставкой явно могут собрать и побольше.
В процессе покупка страховой Райффайзен Лайф. Ждут закрытие сделки в 3-м квартале 2024 года. Портфель там с длинными программами - на 5-10 лет. И сама сделка может пройти с дисконтом (2-2.5 млрд руб прибыли). Согласно дивполитике, Ренессанс будет стремиться платить дивиденды дважды в год в размере не менее 50% от чистой прибыли за год. Первая выплата прошла с доходностью в 10%.
Давайте прикинем дивиденды за 2024. Рост премий в 2024 году примерно 18-19%. В OPEX неизбежен прирост около 12% год к году. Инвестпортфель берем с 15% годовых доходности. С расчетом в 50% от ЧП по МСФО выйдет 10,5+ руб. дивиденда на акцию. Но ЧП 2024 года может быть существенно выше с покупкой Райффайзен Лайф, поэтому можем выйти и на 12,5 рублей, что по текущим соответствует 12,7% доходности.
Все это позволяет мне рассматривать акции Ренессанса к покупке. На высокой ставке соберут много денег в управление, а снижение ключа принесет потом большую прибыль на переоценке.
ЛИТВИНОВ Владимир, автор и создатель сообщества ИнвестТема
Не является инвестиционной рекомендацией.
Вся пресса за 17 июля 2024 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Инструменты, Компании и капиталы
| В материале упоминаются: |
Компании, организации:
|
|
 |
|
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
 |
Архив прессы
|
|
|
 |
Текущая пресса
 |
| |
22 июля 2026 г.

|
|
РЖД-Партнер, 22 июля 2026 г.
Логистика в Афганистане: как превратить непредсказуемость в конкурентное преимущество

|
|
Frank Media, 22 июля 2026 г.
Страховщики не смогут покрыть риски атак беспилотников для маркетплейсов и селлеров

|
|
Эксперт Online, 22 июля 2026 г.
Как селлеры изменят бизнес-модели после ударов по складам Wildberries

|
|
Агентство Бизнес Новостей, Санкт-Петербург, 22 июля 2026 г.
«Роснано» отменило закупку ДМС для сотрудников на 3,75 млн рублей

|
|
rtvi.com, 22 июля 2026 г.
«Ляжет на плечи налогоплательщиков»: что не так с идеей страхования от атак дронов

|
|
ПРАЙМ, 22 июля 2026 г.
«Ормузский парадокс»: почему Китай не перешел на российскую нефть

|
|
Агентство городских новостей Москва, 22 июля 2026 г.
Всероссийский союз страховщиков одобрил идею об аналоге ОСАГО для курьеров на СИМ

|
|
Российская газета-неделя, 22 июля 2026 г.
Стоимость ОСАГО снизилась

|
|
Российская газета-неделя, 22 июля 2026 г.
Как платная медицина стала для пациентов финансовой ловушкой и как защититься?

|
|
Российская газета, 22 июля 2026 г.
Линия защиты

|
|
Медвестник, 22 июля 2026 г.
Госдума РФ рассмотрит поправку об ужесточении доступа частных клиник к средствам ОМС

|
|
РИА Новости, 22 июля 2026 г.
Миронов предложил поощрять россиян, ведущих здоровый образ жизни

|
|
ТАСС, 22 июля 2026 г.
Компании Индии приостановили доставку нефти из Ирака из-за войны США и Ирана

|
|
ТАСС, 22 июля 2026 г.
РСА не ожидает роста премий после вступления в силу новых справочников цены запчастей

|
|
Парламентская газета, 22 июля 2026 г.
Володин предложил ежегодно заслушивать отчеты представителей Госдумы в ЦБ и ФОМС

|
|
cbr.ru, 22 июля 2026 г.
Жители Томской области больше, чем в прошлом году, жаловались в Банк России на навязывание дополнительных услуг в МФО

|
|
Sputnik Армения, 22 июля 2026 г.
Число граждан Армении, охваченных обязательным медстрахованием, увеличилось: Харазян

|
 Остальные материалы за 22 июля 2026 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|