Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финансы, 4 мая 1995 г.

Роль собственного капитала в обеспечении финансовой устойчивости страховщиков

Страхование: проблемы и опыт

17265 просмотров

К собственным средствам, или собственному капиталу страховщика, относятся уставный капитал, резервный фонд, сформированный за счет прибыли, и нераспределенная прибыль. Кроме того, в ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Общим для них является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть «свободными резервами» или «резервом платежеспособности».

Собственные средства формируются из двух источников: взносов учредителей и прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика, — и отражаются обычно в I разделе пассива баланса. Для целей обеспечения финансовой устойчивости величина свободных резервов должна быть тем большей, чем больше объем операций страховой компании. При этом в зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимаются: по страхованию жизни — величина технических резервов, по другим видам страхования — либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат. Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.

Сегодня еще иногда приходится слышать, что собственные средства в целом и уставный капитал в частности для страховой компании не имеют особого значения, поскольку для выполнения обязательств перед страхователями формируются целевые страховые резервы. Это неверно. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика как в России, так и за рубежом законодательно устанавливается минимальный размер уставного капитала, необходимого для начала деятельности. Это связано, с одной стороны, с тем, что на начальном этапе у страховой компании нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, кроме уставного капитала, поскольку поступление страховых взносов в первое время крайне незначительно. С другой стороны, большой размер стартового капитала позволяет предприятию более уверенно планировать свое поведение на рынке, осуществлять достаточно крупные операции и тем самым иметь возможность выстоять в конкурентной борьбе. Кроме того, уплачиваемые страхователями страховые взносы, являющиеся основным источником формирования страховых резервов, вносятся за ограниченный период, в то время как страховая компания создается на неопределенный, сколь угодно долгий срок. Поэтому при создании страховой компании основное внимание должно уделяться размерам и структуре уставного капитала. Иными словами, основа финансовой устойчивости страховщика закладывается еще при его учреждении.

Однако вопреки распространенному мнению значение уставного капитала и в целом свободных резервов не уменьшается и тогда, когда страховщик действует на рынке длительное время. Их роль в обеспечении финансовой устойчивости текущей деятельности при этом не менее важна, чем роль страховых резервов. Это связано с тем, что даже самый точный расчет страховых резервов является только предположением, и в силу этого при самом стабильном портфеле и самых надежных статистических обоснованиях и математических методах сохраняется опасность колебания убыточности в неблагоприятную для страховщика сторону. Это может быть следствием его неудачной тарифной политики либо нежелательных изменений в структуре договоров, обесценением активов (недвижимости, ценных бумаг и т.п.) в силу ухудшения общей экономической ситуации, предъявления страхователями дополнительных претензий по страховым выплатам, которые страховщик уже считал урегулированными, и т.д. К тому же ситуация может сложиться таким образом, что для поддержания своих позиций на рынке страховщику необходимо будет расширить спектр осуществляемых операций, что потребует в первое время принятия рисков, не обеспеченных уже имеющимися страховыми резервами, которые предназначены для покрытия обязательств исключительно по действующему портфелю договоров.

Поэтому многолетний анализ деятельности зарубежных страховых компаний выработал требование, что, помимо страховых резервов, сформированных адекватно принятым страховым обязательствам, страховщик должен обладать достаточными свободными резервами.

Уставный капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности предприятия и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов. Уставный капитал формируется в порядке и размерах, определенных действующим законодательством и учредительными документами.
С середины 1994 г. Росстрахнадзором в целях обеспечения финансовой устойчивости было введено требование, согласно которому для российских страховщиков, только начинающих страховую деятельность, оплаченный уставный капитал и иные собственные средства должны были в совокупности составлять определенную величину, дифференцированную в зависимости от видов осуществляемых операций. Например, сумма уставного капитала и иных собственных средств страховщика при обращении в Росстрахнадзор за получением лицензии на осуществление страховой деятельности по страхованию жизни должна составлять не менее 150 млн. руб., по страхованию средств воздушного транспорта — 250 млн. руб. и т.д. Однако, по мнению автора, уже сегодня указанные требования должны быть значительно повышены.

В соответствии с подписанным между Российской Федерацией и Европейским Союзом соглашением, в ближайшее время предстоит постепенное снятие ограничений на движение через границы капиталов, рабочей силы, товаров и услуг, и тем самым европейские страховщики получат доступ на российский страховой рынок. Для того чтобы российские страховщики оказались при этом конкурентоспособными, уже сегодня необходимо думать о повышении их финансовых возможностей. В связи с этим Росстрахнадзором представлен в Правительство проект изменений Закона “О страховании”, предусматривающий, в частности, что страховщик на момент регистрации обязан иметь минимальный размер уставного капитала в сумме, эквивалентной 800 тыс. ЭКЮ — при проведении страхования жизни, 300 тыс. ЭКЮ — при проведении страхования “кроме жизни”, 950 тыс. ЭКЮ — при проведении перестрахования.

Помимо взносов акционеров, резервы капитала могут создаваться также за счет того, что собственники предприятия отчисляют страховщику средства в размере, превышающем размер заявленного уставного капитала. В отечественной практике такие резервы принято называть резервными фондами. Это могут быть специальные средства, используемые в определенных целях. Однако эти запасы, как правило, могут создаваться и за счет выпуска новых акций, если их эмиссионный курс выше номинальной стоимости. Разница (за вычетом издержек по выпуску акций) отчисляется в резервный фонд.

Другой вид резервов представляют собой так называемые отчисления от прибыли в резервный фонд. Это средства, полученные в результате собственной деятельности страховщика, которые к тому же уже подвергались обложению налогами.

Что касается сформированных за счет отчислений от чистой прибыли страховщика фонда потребления и фонда накопления, то, на первый взгляд, признание их свободными резервами вызывает сомнение, так как они имеют целевое назначение, не относящееся к собственно страховой деятельности. Вместе с тем, учитывая, что эти средства не связаны какими-либо внешними обязательствами, они при определенных условиях могут быть отнесены к свободным резервам.

Следует также отметить, что известное влияние на обеспечение финансовой устойчивости страховщика оказывает его организационно-правовая форма. Поэтому законодательством зарубежных стран в последнее время разрешается создание страховых компаний, как правило, в одной из трех организационно-правовых форм: государственное предприятие, акционерное общество открытого типа, общество взаимного страхования.

По мнению автора, приоритет этих форм организации страховщика объясняется тем, что интересы клиентов таких компаний наилучшим образом защищены как в правовом, так и в финансовом смысле.

Действительно, если речь идет о государственной страховой компании (под которой нами понимается компания, где более половины уставного капитала принадлежит государству), то здесь страхователь имеет наибольшие гарантии выполнения обязательств по договору страхования, так как и юридические, и финансовые обязательства такой компании подкреплены авторитетом государства.

Закон Российской Федерации “О страховании” предусматривает создание обществ взаимного страхования как одной из организационно-правовых форм страховщиков. Однако, поскольку до настоящего времени не утверждено Положение об обществе взаимного страхования, которым были бы определены порядок и условия создания таких обществ, сегодня в России не существует ни одного общества взаимного страхования. Вместе с тем роль таких страховщиков на рынке зарубежных стран весьма заметна, а в некоторых развитых странах (например, во Франции), общества взаимного страхования занимают ведущее место. Спецификой их является то, что, во-первых, их владельцами (участниками) являются сами страхователи и, во-вторых, в отличие от акционерных обществ (либо других коммерческих предприятий), они не имеют в качестве цели своей деятельности извлечение прибыли. Если по итогам работы за год такое общество получило превышение доходов над расходами, то указанное превышение направляется на формирование свободных резервов либо учитывается при расчете страховых взносов в следующем году. Если же обществу взаимного страхования не хватает средств для покрытия страховых выплат, то, как правило, законодательство разрешает ему либо увеличить размер страховых взносов, либо сделать на определенных условиях заем у членов общества.

Таким образом, поскольку деятельность страховщика, имеющего форму общества взаимного страхования, контролируется непосредственно самими страхователями, то эту форму следует признать одной из приоритетных. К тому же в зарубежной практике нормы государственного регулирования деятельности (в том числе и в плане контроля за финансовой устойчивостью) таких обществ обычно бывают более либеральными по сравнению с нормами, относящимися к каким-либо другим страховым организациям.

Что касается акционерных обществ открытого типа, то их преимущества, по мнению автора, заключаются в следующем. Указанные общества имеют наилучшие возможности для привлечения капитала в страховой бизнес через продажу своих акций, осуществляемую как на этапе создания, так и в период проведения страховой деятельности, что положительным образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости, поскольку позволяет при необходимости увеличивать размер уставного капитала, т.е. свободных резервов. Поэтому создание страховых компаний в форме закрытых акционерных обществ, уставный капитал которых распределен между узким кругом владельцев, нежелательно, к тому же они менее доступны для контроля со стороны общественности. Еще одно преимущество открытого акционерного общества состоит в том, что если акционер пожелает освободиться от своей доли в уставном капитале такого общества, то он может это сделать только путем продажи акций на вторичном финансовом рынке, поскольку акционерное общество открытого типа не обязано выкупать свои акции. Что же касается, допустим, товариществ, то член товарищества имеет право в любой момент выйти из него без согласия остальных участников, получив свою долю в общем капитале, что, безусловно, может подорвать финансовую устойчивость такого страховщика. Поэтому существующие в настоящее время положения Закона “О страховании”, предусматривающие создание страховых компаний любой организационно-правовой формы, нуждаются, на наш взгляд, в уточнении.

Выше уже говорилось, что одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств. Необходимо отметить, что в настоящее время подавляющая масса отечественных страховых компаний не в состоянии принять на себя ответственность по сколько-нибудь значимым рискам и большинство из них не способны гарантировать исполнение своих обязательств на длительный период. Существует реальная опасность, что в сегодняшней ситуации наступление даже единичного крупного страхового события может привести к полному банкротству страховщика.

Суммарный уставной капитал страховщиков России на 1 октября 1994 г. составил около 350 млрд. руб. По оценке автора, при сложившейся структуре собственных средств, общая сумма свободных резервов составила при этом чуть более 700 млрд. руб. Таким образом, даже если все российские страховщики примут участие в перестраховании единичного крупного риска, то его величина не должна превышать 70 млрд. руб., а остальная часть либо не будет застрахована, либо будет перестрахована за рубежом.

Согласно статье 27 Закона Российской Федерации “О страховании”, “для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами (выделено мною — В.С.). Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются Федеральной службой России по надзору за страховой деятельностью”.

Разработка “Методики расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков”, а также Инструкции “О порядке применения” Методики расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков”, утвержденных приказом Росстрахнадзора 28 апреля 1993 г. № 02-02/14, помимо вышеназванных требований Закона “О страховании”, была осуществлена также с учетом положений статьи 16 Первой директивы Совета европейских сообществ от 24 июля 1973 г. Согласно этой директиве, “каждое государство-член обязывает любое предприятие, зарегистрированное на его территории, формировать резерв платежеспособности в размерах, соответствующих объему деятельности данного предприятия.” В указанной директиве резерв платежеспособности определяется как имущество предприятия, свободное от любых будущих обязательств, за вычетом прав требования. Резерв платежеспособности, именуемый также часто маржой платежеспособности, в частности, включает:

- оплаченный уставный капитал;
- резервы, не связанные с какими-либо обязательствами;
- будущую прибыль;
по просьбе страховщика и после достаточного обоснования, с согласия органов страхового надзора,
- доходы от недооценки отдельных статей актива и переоценки статей пассива.

Таким образом, понятие резерва платежеспособности, или маржи платежеспособности, используемое в законодательной практике европейских государств, с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости страховщика аналогично используемому нами понятию свободных резервов.

Достаточность резерва платежеспособности, т.е. соответствие его фактического размера нормативному, по всем видам страхования определяется согласно утвержденной приказом Росстрахнадзора 28 апреля 1993 г. № 02-02/14 “Методикой расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков”, которой предусмотрено, что для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т.е. должно соблюдаться неравенство:

А — О>=Н,
где
А — фактический размер активов страховщика;
О — фактический объем обязательств страховщика;
Н — нормативный (т.е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.

При этом под активами понимается имущество страховщика в виде основных средств, материалов, денежных средств, а также финансовых вложений.
Обязательства характеризуют задолженность страховщика перед физическими и юридическими лицами. Они включают в себя страховые резервы, займы и кредиты банков, иные заемные и привлеченные средства, резервы предстоящих расходов и платежей, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и другую кредиторскую задолженность.

Исходя из общеизвестного балансового равенства:

Активы = Обязательства + Собственный капитал, находим, что:
Активы — Обязательства = Собственный капитал.

Таким образом, для того, чтобы исчислить фактический размер превышения активов над обязательствами страховщика и сравнить его с нормативным размером, достаточно определить по данным баланса размер собственного капитала страховщика (при условии, что и активы, и обязательства страховщика исчислены точно). Нами уже было отмечено, что понятие собственного капитала совпадает с понятием свободных резервов и по своей величине равняется объему свободных активов.

Однако о достаточности собственных средств страховщика следует помнить не только тогда, когда речь идет в целом о всех обязательствах по договорам страхования, которые он имеет на конкретную дату. Обращать внимание на размер собственных средств необходимо и при заключении каждого отдельного договора.

Статья 27 Закона Российской Федерации “О страховании” содержит следующее положение: “Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможность их выполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств”.

В развитие этого требования, Условиями лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации, утвержденными Приказом Росстрахнадзора 19 мая 1995 г. № 02-02/08, предусмотрено, что “максимальная ответственность по отдельному риску по договору страхования не может превышать 10 процентов собственных средств страховщика”.

Почему размер собственного удержания страховщика определен Росстрахнадзором в размере 10 процентов и почему за базу его исчисления, в отличие от текста закона, принята не сумма “собственных средств и страховых резервов”, а только сумма собственных средств?

Чтобы ответить на вторую часть вопроса, вспомним, что страховые резервы представляют собой кредиторскую задолженность, т.е. привлеченные средства. Как нами уже отмечалось ранее, финансовая устойчивость любого предприятия, в том числе и страховой компании, зависит от соотношения собственных и привлеченных средств. Таким образом, при неизменной величине собственного капитала увеличение объемов страховых резервов говорит не об укреплении, а скорее об ослаблении финансового положения страховщика, поскольку страховые резерва отражают имеющиеся обязательства. Поэтому величина страховых резервов была исключена Росстрахнадзором при определении базы для исчисления размера собственного удержания.

Установление же предельного норматива собственного удержания не в полном объеме собственных средств страховщика, а в размере 10% их объема объясняется следующим.

Что этот норматив не может достигать 100% собственных средств, вполне очевидно, поскольку если страховщиком будет заключен не один, а хотя бы два договора на максимальные суммы, то свободных средств для их покрытия будет недостаточно. Исследования как зарубежных, так и российских актуариев, основанные на теории вероятностей, свидетельствуют, что максимальный риск, который способен принять на себя страховщик, не может превышать 3-6% свободных резервов. Установление же для российских страховщиков этого норматива в размере 10% явилось следствием некоторого компромисса, поскольку при отсутствии надлежащей перестраховочной защиты оставление на своем удержании несколько большего риска может оказаться меньшим злом, нежели передача “излишней” части в перестрахование. Однако страховые компании все же должны стремиться к максимальному “выравниванию” страхового портфеля, что, помимо перестрахования, может достигаться через систему сострахования (в том числе путем создания пулов), а также оставляя часть ответственности на риске страхователя.

Итак, наличие достаточного собственного капитала, или, что то же самое, свободных резервов, является дополнительной мерой, предназначенной для обеспечения способности страховщика отвечать по своим обязательствам.

Формирование только страховых (“технических”) резервов не обеспечивает полностью финансовую устойчивость страховщика по следующим причинам:

технические резервы могут оказаться недостаточными как в силу субъективных причин (недостаточная квалификация персонала, слабая информационная база, издержки в организации учета, умышленное их занижение в целях максимизации прибыли), так и по объективным обстоятельствам (возрастание убыточности, общее ухудшение ситуации на страховом рынке, и т.д.);

возможна неадекватность тарифных ставок принимаемым обязательствам. Причины здесь те же, что и при недостатке страховых резервов. Кроме того, не секрет, что большинство страховщиков устанавливают тарифные ставки исходя из их среднего уровня, сложившегося на рынке, что таит в себе значительные опасности. Например, представим себе ситуацию, что две компании начинают работу по страхованию автомобилей, применяя тарифную ставку в размере 5%, которая является средней для данного региона по этому виду страхования. Однако первая компания при приеме автомобилей на страхование проводит тщательный отбор рисков (не заключает договоры с водителями, имеющими небольшой стаж вождения или часто попадающими в аварии, проверяет состояние транспортного средства, условия его хранения и эксплуатации и т.п.), вторая страхует все подряд. Естественно, что вторая компания через некоторое время ощутит нехватку страховых резервов, однако до тех пор, пока она сможет сделать правильный вывод по данным собственной статистики, пройдет достаточно длительный срок;

реальная величина страховых резервов может оказаться гораздо ниже той, что показана в балансе, за счет снижения стоимости активов, покрывающих страховые резервы;

у страховщика может возникнуть потребность в расширении спектра своих операций. Возникающие при этом обязательства в первое время не могут быть покрыты за счет страховых резервов, в связи с чем их функцию в это время выполняют свободные резервы.

Таким образом, у страховщика помимо страховых резервов должна быть еще одна гарантия надежности, которая может быть обеспечена наличием определенного уровня активов, свободных от обязательств, т.е. страховые компании должны обеспечивать превышение активов над обязательствами.

При этом, безусловно, особого внимания заслуживает проблема ликвидности свободных активов. Как известно, сегодня требования страхового законодательства регулируют деятельность страховщиков только в части активов, покрывающих страховые резервы. Что касается уставного капитала, резервного фонда и других свободных резервов страховщиков, то в отношении них каких-либо предписаний не существует. Между тем, поскольку этим средствам придается особое значение как дополнительной гарантии обеспечения финансовой устойчивости страховщиков, проблема регулирования их размещения является весьма важной. В сегодняшних условиях, по мнению автора, страховщикам следует рекомендовать размещать свободные резервы, ориентируясь при этом на правила, установленные в отношении страховых резервов. Однако в ближайшее время, на наш взгляд, необходимо внести изменения в действующее законодательство, которые определили бы, во-первых, какая часть уставного капитала вновь созданной страховой компании в обязательном порядке должна быть внесена денежными средствами (в зарубежной практике, как правило, не менее 50%), во-вторых, методику оценки реальной стоимости имущества, вносимого в качестве вклада в уставный капитал, и в, в-третьих, механизм регулирования размещения активов, покрывающих свободные резервы действующих страховщиков.

По мнению автора, укреплению финансовой устойчивости страховщиков способствовало бы и уточнение действующего налогового законодательства. Как отмечалось выше, одним из источников увеличения уставного капитала страховщика и, следовательно, его свободных резервов, является полученная им прибыль. Но дело в том, что по действующему законодательству прибыль может быть направлена на пополнение уставного капитала, во-первых, только после уплаты налога (с 1 января 1994 г. предельная ставка налога на прибыль страховщиков установлена в максимальном для хозяйствующих субъектов размере — 43%) и, во-вторых, после уплаты акционерами налога с полученных ими дивидендов, которые они предполагают направить на пополнение уставного капитала. Думается, эта норма законодательства нуждается в уточнении. В случае если финансовое положение страховщика находится под угрозой (т.е. если не соблюдается нормативный размер превышения активов страховщика над его обязательствами), часть прибыли, направляемая им на увеличение собственного капитала (свободных резервов) до нормативного размера, должна исключаться из налогооблагаемой величины.

В.А. СУХОВ

В материале упоминаются: Компании, организации: Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью (Росстрахнадзор) 548 Персоны: Сухов Валерий Алексеевич

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »