Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Ведомости, 21 декабря 2010 г.

Страховой рынок: Только слияния помогут рынку вырасти

1878 просмотров

В последние два года страховой рынок России подвергся настоящим испытаниям, связанным в первую очередь с кризисом в мировой экономике. Падение страховых взносов по итогам 2009 г. (без учета ОМС) составило около 7%, число страховых компаний, работающих на рынке, значительно сократилось. В 2010 г. наметилась тенденция к стабилизации ситуации.

Ожидается, что 2011-й станет важным рубежом для страховщиков, число которых на рынке может уменьшиться примерно на четверть не только благодаря уходу с рынка слабых компаний, но и благодаря процессам слияний и поглощений, которые активизируются в ближайший год.

Рост после падения

В 2009 г. так называемый целевой рынок — т. е. все страховые сборы, кроме обязательного медицинского страхования, — уменьшился по сравнению с предыдущим годом на 7% и составил 513,2 млрд руб. В первом полугодии 2010 г. темпы падения сократились, и наметившийся во втором полугодии рост позволяет рассчитывать на то, что итоги текущего года будут соизмеримы с показателями 2009 г. По нашим прогнозам, в будущем рост продолжится.

Наибольший удельный вес в общей структуре сборов в 2010 г. занимают сборы в сегментах автострахования (26,2%), страхования имущества юридических лиц (19,4%), ОСАГО (17,1%), добровольного медицинского страхования и страхования при выезде за рубеж (14,9%).

По итогам 2010 г. рост отрасли в целом будет обеспечен за счет ипотеки, ОСАГО, страхования имущества физических лиц и страхования жизни. Отрицательные темпы прироста взносов в 2010 г. отмечаются в страховании от несчастных случаев и автостраховании.

Таким образом, в 2010 г. нельзя выделить какой-то один сегмент- лидер роста, каким когда-то было ОСАГО. Можно прогнозировать, что приоритетными видами страхования в 2011 г. будут автострахование (за счет увеличения объема продаж новых автомобилей), медицинское страхование (по причине реформы ОМС и растущего интереса потребителей к вопросам, связанным с медицинским страхованием) и развитие страхования жизни. Однако явного «локомотива» роста не будет, все сегменты страхования будут расти более или менее равномерно.

Крупнее. Еще крупнее!

В 2010 г. Госдума приняла законопроект, обязывающий страховые компании увеличить минимальный уставный капитал с 30 млн руб. до 120 млн руб. Прежний лимит оставили только тем компаниям, которые занимаются исключительно медицинским страхованием. Это правило вступит в силу с 1 января 2012 г., и мелкие страховые компании должны будут или прекратить свою деятельность, или увеличить свой уставный капитал в четыре раза, либо же объединиться с более крупной структурой.

Таким образом, за счет объединения компаний и исчезновения целого ряда мелких игроков, общее число страховых компаний на рынке сократится. Я полагаю, что в 2011 г. с рынка уйдут примерно 150 компаний — к окончанию первого полугодия 2010 г. их насчитывалось 650. Федеральная служба страхового надзора (ФССН) дает более жесткий прогноз, ожидая ухода с рынка до 60% страховщиков. При этом доля рынка компаний-лидеров будет расти. Эта тенденция наблюдается и сейчас: по данным Департамента аналитики и развития Insurance Information Institute Inc., страховщики, входящие в Top-10, в России занимают около 40% (против 31% в 2006 г.) рынка при общем объеме страховых сборов $30 млрд. Эти же процессы отмечаются и в остальном мире. Например, в Великобритании первая десятка страховщиков удерживает 57% рынка при общих страховых сборах в $91,6 млрд.

Таким образом, 2011-й станет годом консолидации активов компаний-лидеров и исчезновения мелких игроков. Эти процессы в России идут параллельно с аналогичными процессами на европейском рынке, где ведущие компании страхового сектора также укрупняются и занимают все большую долю бизнеса. Более того, уже существует термин «единое международное страховое пространство», которое образуют наиболее крупные мировые игроки страхового рынка.

Рецепт: слияния и поглощения

Тенденция понятна — укрупнение. Но как именно оно будет происходить?

Как показывает ситуация на рынке, на настоящий момент потенциал сделок по покупке крупными игроками более мелких страховых компаний с полной сменой владельцев уже исчерпан. В этой ситуации превалировать будут сделки слияний и поглощений (M&A), т.е. объединения бизнесов.

Кстати, на мировой арене одной из наиболее масштабных сделок в области M&A в I квартале 2010 г. стала именно сделка на страховом рынке. Это были продажи двух крупных подразделений American International Group (AIG): в начале марта британская страховая группа Prudential Plc договорилась о покупке у AIG азиатского бизнеса в сфере страхования жизни (AIA Group Ltd.) за $35,5 млрд, а неделей позже американский страховщик MetLife Inc. достиг договоренности о покупке за $15,5 млрд компании American Life Insurance Company (Alico), международного бизнеса по страхованию жизни AIG.

В 2009 г. число сделок купли-продажи страховых компаний сократилось по сравнению с 2008 г. почти в два раза. Напротив, число так называемых технических сделок M&A, в ходе которых акционеры страховых компаний не менялись, но в результате оптимизировались процессы управления страховым бизнесом, значительно выросло.

M&A: неизбежные сложности

Слияния и поглощения мелких компаний более крупными связаны с рядом сложностей. И в первую очередь это недоверие части акционеров, которые после слияния становятся миноритариями, и уход части старой команды менеджеров. Слияние как процесс всегда требует дополнительных затрат, а финансовый результат наблюдается не сразу. Возникает жесткая необходимость экономить средства.

Кроме того, процесс слияния всегда требует времени, какие-то текущие процессы и сделки могут быть приостановлены. Это приводит к потере динамики компании на рынке.

Подобных перспектив не надо бояться, к ним надо быть готовыми. И также всегда надо помнить о тех возможностях, которые открываются через некоторое время. Могу привести пример компаний «АльфаСтрахование» и «АВИКОС-АФЕС». Завершив процесс слияния, мы смогли наладить нашу работу таким образом, что уже в текущем году в области авиастрахования нами был заключен ряд масштабных сделок. В частности, последняя по времени — это победа «АльфаСтрахования» в тендере на право страховать гражданскую ответственность аэропорта «Домодедово».

Таким образом, сложности, с которыми сталкиваются все компании, участвующие в сделках M&A, неизбежны, но преодолимы. И трудности — не повод, чтобы отказываться от объединения с небольшой, но перспективной компанией. Тем более что аналогичные процессы идут на мировом рынке, и через 5-10 лет отечественные компании, национальный рынок могут не выдержать конкуренции с сильными мировыми игроками. Поэтому уже сегодня российским страховщикам надо начать работать над повышением качества бизнеса не только за счет оптимизации бизнес-процессов, но и за счет экстенсивного роста. В сегодняшних реалиях это не просто покупка понравившегося актива, но и присоединение к работающему бизнесу новых мощностей: команды, портфеля, технологий, которые быстро станут органичной частью новой компании.

Владимир Скворцов в 1992 г. окончил механико-математический факультет МГУ им. М. В. Ломоносова. С 1992 по 1998 г. занимал должность первого вице-президента «Ринако Плюс». В 1998 по 2002 г. работал в инвестиционно-банковской группе «НИКойл». С 1998 по 2000 г. – генеральный директор БК «НИКойл». С июля 2000 г. – исполнительный директор бизнес-направления инвестиционного банковского обслуживания группы «НИКойл». С мая 2002 г. – генеральный директор «АльфаСтрахования».

АльфаСтрахование входит в консорциум «Альфа-групп». Финансовые показатели (2009 г.): страховые сборы – 22,6 млрд руб., чистая прибыль (МСФО) – 428,88 млн руб.

Владимир СКВОРЦОВ, генеральный директор «АльфаСтрахования»
Приложение «Форум»

В материале упоминаются: Компании, организации: Alico (American Life Insurance Co.) 44  American International Assurance Company, Limited (AIA Group) 140  American International Group (AIG) 750  MetLife Inc. (Metropolitan Life Insurance Company, Inc.) 243  Prudential Plc 144  АВИКОС-АФЕС, страховая группа 54 АльфаСтрахование 13491 Государственная дума Российской Федерации (Госдума РФ) 14263 Федеральная служба страхового надзора (ФССН) 3515 Персоны: Скворцов Владимир Юрьевич

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »