Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на уровне ruAAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

СОГАЗ-ЖИЗНЬ – участник Страховой Группы «СОГАЗ» и 100-процентная дочерняя компания АО «СОГАЗ». Высокий финансовый потенциал материнской структуры, имеющей рейтинг финансовой надежности на уровне ruААА от «Эксперт РА», выделяется агентством в качестве фактора поддержки. Существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки также оказывает высокая кредитоспособность ключевого банка-партнера страховщика (Банк ГПБ (АО) имеет рейтинг на уровне ruАА+ от «Эксперт РА»).

СОГАЗ-ЖИЗНЬ относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 7 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2018 год, по данным Банка России, что позитивно влияет на оценку рыночных позиций и размерных характеристик. Давление на рейтинг оказывают сохраняющиеся крайне высокие темпы прироста взносов (71,1% за 2018 год по сравнению с 2017 годом). Диверсификация бизнеса компании по видам страхования оценивается агентством как низкая: страховой портфель компании сконцентрирован на инвестиционном страховании жизни (88,3% взносов за 2018 год). Структура портфеля стабильна: в 2018 году по сравнению с 2017 годом колебания долей видов страхования в портфеле были незначительными.

Активы компании характеризуются высоким качеством. Так, на 31.03.2019 доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruАА и выше от «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 80% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Кроме того, по мнению агентства, компания мало подвержена рискам концентрации вложений на одном объекте и связанных сторонах с учетом высокого кредитного качества активов. На 31.03.2019 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,1% активов, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 3,2%. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.03.2019 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8. При этом все обязательства, номинированные в рублях, долларах США и евро, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.

Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения на 31.03.2019 составило 38,7% и оценивается агентством как достаточно высокое. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию низкого качества, поэтому оценка за запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга. Показатель текущей ликвидности компании находится на низком уровне (0,94 на 31.03.2019), что частично нивелируется высоким (0,94 на 31.03.2019) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто. Положительное влияние на рейтинг оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,0% на 31.03.2019). У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, доля оценочных обязательств невелика, что оценивается положительно.

Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности собственных средств (33,9% за 2017 год и 30,9% за 2018 год) и инвестированного капитала (9,8% за 2017 год и 7,0% за 2018 год). Собственные средства растут темпами, значительно превышающими среднерыночные: 21,6% за период с 31.03.2018 по 31.03.2019. При этом рентабельность продаж находится на низком уровне (5,6% за 2017 год и 3,8% за 2018 год), что негативно влияет на рейтинг. Позитивно оцениваются низкая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (9,3% за 2017 год и 9,1% за 2018 год) и низкое комиссионное вознаграждение кредитным организациям (6,8% от взносов, полученных через банковский канал продаж за 2018 год). Результат от операций по страхованию с учетом результата от инвестиций, рассмотренный без нарастающего итога, за 4 квартал 2018 года принял отрицательное значение (-137,9 млн рублей), что отмечается в качестве сдерживающего фактора.

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2018 год доля перестраховщиков с условным рейтинговым классом ruААА во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%.

Уровень организации системы риск-менеджмента, а также уровень стратегического планирования оцениваются агентством достаточно консервативно. Документы, определяющие среднесрочную и долгосрочную стратегию развития, будут разрабатываться после завершения слияния страховых организаций АО «СОГАЗ» и ООО СК «ВТБ Страхование». В части организации системы риск-менеджмента агентство позитивно отмечает наличие в компании коллегиальных органов, в функции которых входит управление рисками, однако, в числе недостатков выделяется отсутствие обособленного подразделения, отвечающего за риск-менеджмент, а также отдельных регламентов по управлению рисками в ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ». Риск-менеджмент ведется на стороне головной организации АО «СОГАЗ».

Основными направлениями деятельности ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» являются инвестиционное страхование жизни и смешанное страхование жизни. По данным Банка России, по итогам 2018 года компания заняла 7 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни, собрав 20,6 млрд рублей страховых премий. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы страховщика составили 50,4 млрд рублей, собственные средства – 3,2 млрд рублей, уставный капитал – 530 млн рублей.

Кредитный рейтинг ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» был впервые опубликован 20.11.2007. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.07.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» дополнительных услуг.