Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу стабильный.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «Зетта Страхование жизни» обусловлен консервативной оценкой размерных характеристик и положения компании на рынке, достаточно высокой оценкой страхового бизнеса, умеренно сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов.

ООО «Зетта Страхование жизни» специализируется на ДМС, а также реализует программы накопительного и инвестиционного страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Консервативная оценка размерных характеристик компании связана с невысокими рыночными позициями страховщика. По итогам 2024 года компания заняла 17 место по взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России (против 12 места за 2023 год). При этом агентство позитивно оценивает динамику страховых премий: за 2024 год компания собрала на 30,6% премий больше, чем за 2023 год. Собственные средства на 31.12.2024 составили 6,1 млрд рублей, увеличившись на 17,4% по сравнению со значением на 31.12.2023. Активы страховщика на 31.12.2024 составили 33,5 млрд рублей, страховые резервы – 26,4 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу.

Достаточно высокая оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании сконцентрирован на корпоративном ДМС (77,0% премий за 2024 год), что оказывает давление на оценку диверсификации бизнеса. При этом агентство отмечает высокую стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2024 год по сравнению с 2023 годом составило 5,8 п.п. Диверсификация каналов распространения страховых продуктов оценивается как высокая. По итогам 2024 года 32,8% премий было получено через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, 25,5% – через страховых брокеров, 24,1% – через других юридических лиц. Одновременно агентство отмечает комфортный уровень комиссионного вознаграждения посредникам. Риски концентрации продаж на крупнейших посредниках оцениваются как низкие (за 2024 год доля пяти крупнейших посредников во взносах составила 45,9%, крупнейшего – 16,4%). Клиентская база компании высоко диверсифицирована: за 2024 год на пять крупнейших клиентов пришлось 13,7% взносов, на крупнейшего – 4,4%.

Умеренно сильные финансовые результаты. Показатели рентабельности капитала компании (14,6% за 2023 год и 24,9% за 2024 год) находятся на высоком уровне, в то время как рентабельность продаж (10,3% за 2023 год и 13,4% за 2024 год) – на умеренном. Рентабельность инвестиций оценена агентством положительно (6,6% за 2024 год). Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций на протяжении последних 4 кварталов превышал 5% полученных за квартал взносов, что выделяется в качестве позитивного фактора. Доля расходов на ведение дела (20,5% за 2023 год и 17,2% за 2024 год) находится на низком уровне. При этом рост коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни с 77,8% за 2023 год до 83,5% за 2024 год, преимущественно обусловленный медицинской инфляцией, оказывает давление на уровень рейтинга.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 2,09 на 31.03.2025, 1,91 на 31.12.2024, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов – 1,51 на 30.09.2024. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно. На 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,83, на долю высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше пришлось более 80% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,7% активов за вычетом ОАР, на трех крупнейших – 3,6%. Кроме того, агентство отмечает отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам: на 31.12.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9. Соответствие активов и обязательств по валютам оценивается как умеренно высокое. По данным на 31.12.2024, доля обязательств, номинированных в долларах США, составила 55% от совокупного объема обязательств компании, при этом отношение обязательств к активам, номинированных в долларах США, составило 1,2. Доля обязательств компании, номинированных в рублях, составила 42%, отношение обязательств к активам в рублях – 0,6. В качестве позитивного фактора выделяется высокий показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,16 на 31.12.2024). При этом значение коэффициента общей ликвидности (1,15 на 31.12.2024) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,2% на 31.12.2024) соответствует положительной оценке фактора. Низкая доля оценочных обязательств в пассивах (менее 0,01%), а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 31.12.2024 позитивно оцениваются агентством.

Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание высокий уровень компетенций руководства страховщика и адекватную систему управления рисками. В компании функционируют коллегиальный орган и обособленное подразделение, которые отвечают за риск-менеджмент. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, умеренно детализированы. Надежность перестраховочной защиты страховщика находится на высоком уровне: за 2024 год коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Качество стратегического и финансового планирования находится на достаточном уровне.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAА-

Оценка внешнего влияния: –

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО «Зетта Страхование жизни» был впервые опубликован 23.10.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 04.06.2024.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 05.02.2025), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Зетта Страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Зетта Страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Зетта Страхование жизни» дополнительных услуг.