Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

РБК daily, 31 января 2008 г.

Страхование с риском

Жизнь или портфель
УК «Ингосстрах — Инвестиции» намерена запустить продукт, аналогичный UL, с компаниями группы «Ингосстрах» и другими страховщиками жизни. Компания его подготовила, но сейчас ожидает официального ответа от ФССН о соответствии этого продукта нормам страхового законодательства. При этом уже сейчас группа «Ингосстрах — Инвестиции» создала систему взаимодействия УК со страховщиком таким образом, что его агенты продают инвестиционные продукты УК. Таким образом, готова система дистрибуции совместного продукта. «Цель данного продукта — повысить привлекательность страхования жизни, позволив инвестору на его долгосрочных вложениях не только получить страховую услугу, но и заработать как минимум на уровне доходов, которые обеспечивают корпоративные облигации и банковские депозиты, — сказал РБК daily гендиректор УК «Ингосстрах — Инвестиции» Валерий Петров. — Наша задача — повысить доходность, не повышая значительно риска». Г-н Петров говорит, что руководимой им компании поможет и бренд «Ингосстраха» «как значительное рыночное преимущество». «Если мы будем создавать такой продукт с другими компаниями, особенно не первого эшелона, то получим интересный синергетический эффект: использование бренда УК будет способствовать узнаваемости продукта со стороны потенциального инвестора», — отмечает Валерий Петров.
По словам генерального директора «МРГ Лайф» Нины Смирновой, СГ «Межрегионгарант» не планирует в ближайшее время создавать фонд, подобный проекту УК «Тройка Диалог», но в планах компании — подготовить страховой продукт из разряда UL, отвечающий требованиям законодательства». «Во втором полугодии мы планируем начать разработку инвестиционного страхового продукта», — говорит г-жа Смирнова.

Проблема с защитой
Среди топ-менеджеров страховых компаний есть и те, кто полагает, что в проектах, аналогичных ОПИФ «Тройка Диалог — Жизнь», страхование жизни «присутствует лишь номинально и не решает проблемы финансовой защиты».
«Это тот же ПИФ с незначительным элементом страхования скорее от несчаст­ного случая, чем жизни. Продукт ПИФ предполагает полное перекладывание рыночного риска на клиента, — говорит вице-президент, руководитель блока страхования жизни «Росгосстраха» Александр Торбахов. — Поэтому через годы накопленная сумма может быть приумножена десятками процентов, как нам всем хочется верить после многолетнего периода безудержного роста фондового рынка, но может и частично сгореть, что тоже бывает на фондовом рынке (опыт последних недель это наглядно демонстрирует)». «РГС — Жизнь» не собирается запускать подобный продукт. «Предложенный продукт является, по сути, почти 100-процентным ПИФом, — отмечает Алесандр Торбахов. — Клиенты, покупающие у нас полисы страхования жизни, обычно имеют страховую защиту в размере 2–4 годовых дохода и при этом накапливают 10–15% своего ежемесячного дохода. Ничего подобного в предложенном продукте, конечно, нет, страховая защита либо равна, либо всего в два раза выше внесенного взноса». «В отсутствие UL мы предлагаем клиентам продукты с участием в прибыли, — добавляет вице-президент «Росгосстраха». — Гарантированная доходность в них ниже, чем в продуктах с фиксированной доходностью, но начисляется дополнительный инвестиционный доход из прибыли страховщика. В 2006 году совокупный доход (гарантированный плюс дополнительный инвестиционный) по таким продуктам составил 13%. Мы должны добиться разрешения продавать UL-продукты. Их запрет — анахронизм, который должен быть устранен».
Гендиректор ОСЖ «Россия» Маргарита Хорунжая полагает, что «перспективы UL на отечественном рынке страхования более чем неопределенные». При этом, по ее мнению, «для клиента создание совместных фондов с управляющими компаниями практически ничего не меняет». «Источником средств для страхования клиента будут средства, получаемые УК за управление активами», — говорит она. Поэтому, по ее словам, в данном конкретном случае вознаграждение УК по сравнению с другими фондами будет существенно выше. «К примеру, вознаграждение «Тройки Диалог» составляет 5% от стоимости чистых активов фонда. Для сравнения, вознаграждение других управляющих компаний по открытым фондам акций находится в пределах 3–3,8% от стоимости чистых активов, — добавляет г-жа Хорунжая. — Рисковая же составляющая при страховании жизни в России в среднем находится на уровне 1%».
«Схема, предложенная «Тройкой Диалог», является попыткой создания продукта, по характеристикам приближенного к UL. Однако представленный комбинированный продукт лишь внешне обладает необходимыми признаками, — отмечает Маргарита Хорунжая. — Созданию страховщиками оригинального продукта UL препятствуют законодательные ограничения и жесткая регламентация, касающаяся распоряжения средствами клиента, в особенности их размещения на фондовом рынке». Кроме того, по ее словам, в самом договоре страхования зафиксирована сумма, которая в обязательном порядке выплачивается застрахованному лицу. Выплата этой суммы гарантируется страховой компанией. Предлагая клиенту продукт UL, компания не дает гарантий по возврату средств . «Именно по всем этим причинам наша компания пока не приняла решения о возможности и целесообразности участия в аналогичных проектах с УК», — говорит она.
«Паи и полис по рисковому страхованию жизни — это комбинация, по сути, приблизительно представляющая собой продукт UL, — говорит гендиректор «ЭЙС Жизнь Страхование» Антон Кушнер. — В связи с этим потенциальный интерес страховых компаний к сотрудничеству с УК, безусловно, существует. Однако стоит отметить, что введение на рынок UL-продуктов в классическом виде вряд ли стимулирует появление массового спроса, по крайней мере в среднесрочной перспективе, так как по-прежнему низка ликвидность фондового рынка, ограничены количество и качество эмитентов ценных бумаг, регулярный доступ к Интернету имеет не более 10% населения, невысока финансовая грамотность населения».