Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финансы, 27 мая 2003 г.

Перспективы привлечения иностранных инвестиций на Российский страховой рынок

Актуальность углубленного подхода к исследованию состояния и перспектив развития страхования в России

2997 просмотров

Более или менее адекватная оценка состояния и перспектив развития страхования в России возможна при соблюдении, как минимум, двух базовых условий:

Более или менее адекватная оценка состояния и перспектив развития страхования в России возможна при соблюдении, как минимум, двух базовых условий:

— страховая сфера является подчиненной частью экономики страны;
— сама экономика страны находится в переходном состоянии, причем особый интерес представляет конечное состояние, которое завершает процесс этого перехода и которое по всем правилам стратегии тщательно замалчивается.

Тем не менее профессиональным участникам страхового рынка необходимо иметь максимально приближенное к реальности представление о будущем экономики в целом и страхования в России в частности, ведь без этого невозможно планировать деятельность любой страховой организации, нельзя рассчитывать на успех в повседневных делах.

Очевидно, что перспективы страхового дела в нашей стране во многом связаны с удовлетворительным решением вопроса о привлечении дополнительных инвестиций, в том числе зарубежных, на российский страховой рынок. Как правило, связанная с этим вопросом проблематика рассматривается в более широком контексте — в связи с условиями допуска иностранных страховщиков на отечественное страховое поле. И хотя в настоящий момент политическое решение по данному вопросу, как видно, уже принято, продолжение его активного научного обсуждения не только остается актуальным, но и приобретает дополнительную важность в качестве базы для будущих, уже научно обоснованных решений.

Поэтому активное обсуждение вопросов интеграции российского и зарубежного страховых рынков на страницах научно-аналитических изданий, в печатных и электронных СМИ и на научно-практических конференциях можно только приветствовать. Уровень дискуссии достаточно высок. Несмотря на то, что некоторым ее участникам, как очевидно, не хватает знания реалий современного российского и зарубежного страхового рынка, устойчивое внимание квалифицированных аналитиков к страховой проблематике может в перспективе привести к устранению проявившихся недостатков и выработке рекомендаций, которые будут действительно полезны рынку.

Для этого необходимо преодолеть не только известную «цеховую» замкнутость в оценке положения дел на российском страховом рынке, которая встречается порой у практиков отечественного страхования и страховых «функционеров», но и отвлеченную схематичность, характерную для суждений некоторых «сторонних» аналитиков. Без этого не удастся преодолеть определенную «публицистичность» и поверхностную идеологизированность современного этапа разворачивающейся дискуссии и обосновать пути действительного развития страхования в нашей стране.

Нынешний уровень полемики вновь свидетельствует о том, что она может быть плодотворной только при условии, если будет базироваться на органическом соединении общеэкономических подходов с наличием непосредственно у претендентов на роль исследователей отечественного страхового рынка удовлетворительных знаний реальности этого самого рынка. Цели можно добиться в процессе выработки научно обоснованных представлений о состоянии и реальных перспективах развития отечественной экономики в целом в сочетании с исследованием конкретных особенностей страховой сферы как ее подчиненной части.

Основные условия, определяющие инвестиционную привлекательность рынка

В рамках этого подхода становится очевидной объективная необходимость рассматривать состояние и перспективы развития страхования в нашей стране в зависимости от состояния, в котором находятся отечественные страхователи. Страхователи, персонифицирующие собой платежеспособный спрос на страховые услуги, являются в специфических российских условиях единственным заслуживающим серьезного отношения источником воспроизводства инвестированного в эту сферу экономики капитала вне зависимости от страны его происхождения. Поэтому сколько-нибудь достоверная оценка перспектив и путей привлечения инвестиций на российский страховой рынок попросту невозможна вне понимания основополагающей зависимости развития страхового бизнеса от динамики платежеспособного спроса на страхование Зависимость эта — прямая и непосредственная, то, что влияет на состояние и динамику платежеспособного спроса на страхование в нашей стране, будет определять состояние и перспективы страхового бизнеса на российском страховом поле, а значит, и его инвестиционную привлекательность.

Отечественный страховой рынок — это явление экономической реальности, формируемой объективными отношениями, в которые вступают участники рынка и в которых реализуются их интересы. Практика требует, чтобы теория реформирования экономики и, в частности, ее страхового сектора, не была оторванной от жизни схемой, а стала программой конкретных действий, значимость которой определяется степенью учета в ней реальных экономических интересов реальных участников рыночных отношений. Стремление любой ценой участвовать в «имеющих объективную природу» процессах глобализации и принципиальное игнорирование имеющих не менее объективную природу национальных особенностей экономического развития не может рассматриваться как приемлемая теоретическая база для осуществления в нашей стране практически значимой экономической политики и, прежде всего, политики инвестиций. Существуют экономические интересы участников российского страхового рынка, существуют экономические интересы внешних по отношению к нашей стране и рынку хозяйствующих субъектов, существует необходимость их научного изучения и определения конкретных путей такого их сочетания, которое способствовало бы развитию страхования в России. На достижение общественно выгодного сочетания интересов должна быть направлена практически значимая теория и основанная на ней рыночная политика.

Таким образом, серьезные инвестиционные решения должны приниматься на базе анализа реальных экономических отношений, складывающихся на данном сегменте рынка, вокруг и внутри конкретного объекта инвестиций. Стремление к углубленному пониманию этих процессов как раз лежит за пределами интересов тех экспертов, чья исследовательская методология редко выходит за рамки, установленные учебниками экономики, написанными когда-то для американских клерков. Однако, если речь идет об ответственных людях, которых должны интересовать не формально-логические схемы, а действительный эффект от осуществления инвестиций в российский страховой рынок, то здесь наличие у исследователей стремления к анализу конкретики этого рынка совершенно необходимо.

Понимание сущности и особенностей реальных отношений, складывающихся на российском страховом рынке, позволяет сделать вывод о том, что главным условием, определяющим возможность и эффективность инвестиций, является состояние и динамика платежеспособного спроса на страхование, а применительно к конкретному виду страхования и конкретному объекту инвестиций — состояние и перспективы развития клиентской базы на данном сегменте страхового рынка или клиентской базы данной страховой организации Инвестиционная привлекательность объекта прямо пропорциональна развитости платежеспособного спроса на предоставляемые им услуги, т.е. развитости его клиентской базы. Все остальные условия, о которых у нас более всего любят поговорить, когда затрагивают вопрос об инвестиционной привлекательности, рентабельность страхового бизнеса, прозрачность страховых организаций, развитость и эффективность IT-технологий, качество менеджмента и др., являются производными от главного — наличия или отсутствия развитой и стабильно растущей клиентской базы.

Действительно, следует понимать, что рентабельность российских страховых организаций чаще всего обеспечивается за счет обслуживания лишь одного-нескольких корпоративных клиентов, что для поддержания компании «на плаву» в условиях недостаточности клиентской базы многие страховщики вынуждены заниматься квазистраховыми схемами, которым по определению противопоказана транспарентность, что IT-технологии — это всего лишь вспомогательное средство для более или менее эффективного обслуживания существующей клиентской базы, а не то, что всерьез может рассматриваться как важный инструмент ее развития, что зависимость от немногих главных клиентов и квазистраховых схем объективно обусловливает существование в страховых организациях специфических стандартов и процедур управления. Понятно, что при таком положении дел, весьма характерном конкретно для российского страхового сектора на данном историческом этапе его существования, для потенциальных инвесторов дополнительно возникают специфические риски. Становится также очевидным, что степень рискованности возможных инвестиций зависит от состояния, в котором находится клиентская база страхового бизнеса как основа, определяющая механизмы его воспроизводства.

В связи с этим исследование факторов, влияющих на состояние и динамику платежеспособного спроса на страхование в нашей стране, является ключевым условием для нахождения удовлетворительного ответа на вопрос о возможностях и путях привлечения инвестиций на российский страховой рынок.

Базовые природные ограничения роста платежеспособного спроса на страхование в России

Динамика платежеспособного спроса как предпринимателей, так и домашних хозяйств в России в основе своей определяется уникальными экономико-географическими условиями осуществления хозяйственной деятельности. Вследствие объективной необходимости адаптации к специфической природной среде, российская экономика имеет структуру издержек, несравнимую со структурой издержек как «развитых», так и «развивающихся» стран, а российские потребители, персонифицирующие платежеспособный спрос, — уникальную иерархию потребительских предпочтений.

Особенности эти российскими учеными, хозяйственниками и политиками изучались, понимались и обсуждались давно. На глубокое понимание этой проблематики опиралась разработка и советской экономической модели, имевшей как негативные, так, безусловно, и позитивные стороны и в целом вполне адекватной индустриальному этапу развития нашей страны. В новейшей истории России, в процессе ударного формирования у нас «открытой экономики, не скованной в своем развитии чрезмерным государственным вмешательством» (Э.С.Гребенщиков. Выпускной экзамен для российского страхового бизнеса: Финансы. № 10. 2002), об этой «прозе» пока не вспоминают по причине банального недостатка у прогрессистов знаний о своей собственной стране.

Сравнительно недавно на важность учета на практике природно-климатических условий осуществления хозяйственной деятельности в современной России обратил внимание в своей публицистической книге А.П.Паршев (А.П.Паршев. Почему Россия не Америка. Крымский Мост — 9 Д, Форум. — М., 2001), но, как представляется, в наиболее актуальной и емкой научной форме проблема рассмотрена в настоящее время в блистательных работах Е.В.Гильбо.

По его оценкам, уникальный климат объективно обусловливает сравнительное удорожание капитальных затрат при осуществлении индустриальных проектов в России на 20-60%, затраты на отопление повышают текущие издержки еще на 10-30%, а реальная стоимость рабочей силы в связи с необходимостью выживания населения в длительные холодные сезоны при прочих равных условиях возрастает примерно вдвое (Е.В.Гильбо. Экономика и энергетика в России: перспективы в условиях базовых природных ограничений).

Все эти три фактора формируют и у предпринимателей, и у домашних хозяйств в России дополнительные общественно необходимые издержки, которые объективно ведут к ограничению платежеспособности и естественным образом влияют на иерархию предпочтений, сложившихся у потенциальных потребителей. В частности, существование таких ограничений объективно обусловливает отсутствие приоритета страховых потребностей у российских предпринимателей и домашних хозяйств и оказывает в целом сдерживающее влияние на динамику роста потребительской емкости отечественного страхового рынка. Объективный характер этих ограничений доказывает и несостоятельность упорно распускаемых в страховом сообществе и около него слухов о некоем имманентно присущем отечественному страхователю «недоразвитом менталитете».

Можно смело утверждать, что знание о существовании в России специфических (по сравнению с остальными странами) природных ограничений на рост платежеспособного спроса на страхование является совершенно необходимой предпосылкой для выработки эффективной инвестиционной политики. В свою очередь, учет этой специфики в теоретических разработках есть условие преодоления оторванности от действительности, догматизма и исключения излишней идеологизированное, которая реальных инвесторов может лишь ввести в заблуждение.

Социально-экономические ограничения роста платежеспособного спроса на страхование в России

Степень, в которой базовые природные ограничения могут влиять на развитие экономики, включая потребительную емкость ее рынка, в значительной мере зависит от того, насколько осуществляемая в стране социально-экономическая политика адекватна этим объективным лимитирующим факторам. В силу специфичности российских природно-климатических условий отечественная экономика существует (пока) как уникальный комплекс, являющийся в значительной степени внесистемным по отношению к мировой экономике и происходящим в ней процессам. В зависимости от поставленных целей и адекватности экономико-географическим реалиям осуществляемая в стране социально-экономическая политика может как способствовать росту совокупного платежеспособного спроса, так и действовать на него угнетающе.

Анализ складывающихся тенденций социально-экономического развития в нашей стране показывает, что может произойти дальнейшее сжатие совокупного платежеспособного спроса даже по сравнению с его современным, весьма низким уровнем. К существующим в России базовым природным ограничениям платежеспособного спроса неуклонно добавляются все новые ограничения, являющиеся прямым следствием воздействия экономической политики.
В связи с этим особую актуальность приобретает необходимость
охарактеризовать потенциал платежеспособного страхового поля, которое складывается под системным воздействием существующих ограничений и сможет продемонстрировать относительную устойчивость в интересующей возможных инвесторов перспективе.

Обобщенная характеристика относительно привлекательной для инвесторов потребительской базы страхования в России на обозримую перспективу

Серьезные инвесторы заинтересованы в ясном видении максимально отдаленной перспективы функционирования объектов возможных инвестиций и условий, которые влияют на их существование. Понятно, что сделать более или менее точный прогноз, скажем, на 10 лет в настоящее время, когда мир в целом вступил в полосу политической и экономической нестабильности, очень трудно. Еще труднее это сделать применительно к современным российским условиям, где инертная социально-экономическая политика привела к накоплению острых проблем макроэкономического, социального и даже политического характера, которые непременно проявят себя во всей полноте уже в среднесрочной перспективе.

Следует исходить из того, что российскую экономику ждут качественные перемены, связанные с массовым выбытием основного капитала в базовых отраслях народного хозяйства, в промышленности, а также с предельной изношенностью систем жизнеобеспечения российских городов. Эти изменения существенным образом повлияют как на объемные показатели российского страхового рынка, так и на качественную структуру платежеспособного спроса на страховые услуги.

В настоящее время, по оценкам некоторых экспертов, лишь 20-25% премии, представленной в официальной статистике страховщиков, относится к реальному страхованию. Думается, что это соотношение, из которого вытекает, что объем премий, полученных российскими страховыми компаниями по реальным страховым операциям, составил в 2002 г. в среднем 2 млрд долл США, вполне корректно может быть взято за основу количественной оценки современного состояния платежеспособного спроса на страхование.

К этому показателю можно в грубом приближении добавить объем средств, собираемых в нашей стране по долгосрочному страхованию жизни иностранными компаниями в нарушение действующего законодательства.

Степень инвестиционной привлекательности обязательного страхования АГО будет в значительной мере определяться нестабильностью его платежеспособной базы, низкой прибыльностью этого вида страхования, неразвитостью нормативной, информационной и технической базы исполнения соответствующего закона. Профессиональные российские и зарубежные страховщики единодушно говорят о необходимости очень осторожного вхождения в этот вид бизнеса, который с определенного момента может начать приносить значительные убытки страховым организациям.

Широкомасштабное внедрение в нашей стране различных видов обязательного страхования и реформа системы ОМС, на которые делает упор одобренная правительством Концепция развития страхования в Российской Федерации, вследствие воздействия системных ограничений на динамику платежеспособного спроса, не получат необходимого развития и не сформируют в практически значимой перспективе нового инвестиционно-привлекательного сегмента рынка. Возможное же участие страховщиков в «пенсионных» деньгах будет связано не с ростом и нормальным развитием этой подсистемы рынка, а главным образом — с перманентным перераспределением финансовых потоков. В свою очередь, участие в подобных процессах всегда связано с дополнительными рисками, которые должны быть специально изучены и приняты во внимание потенциальными инвесторами. Перспективы же практически значимого для стратегических инвесторов развития других сегментов российского страхового рынка, в том числе запланированных Концепцией, по объективным причинам окажутся либо недостаточно привлекательными (например, автокаско), либо неопределенными (например, долгосрочное страхование жизни).

В целом представляется, что в настоящее время платежеспособный спрос на реальное страхование в нашей стране в количественном отношении весьма близок к достижению своего максимума, возможного при сохранении основ проводимой в России социально-экономической политики. Динамика же показателей рынка в условиях нарастающего действия системных ограничений будет, вероятнее всего, отрицательной.

В качественном отношении инвестиционно-привлекательная основа этого рынка будет определяться платежеспособным спросом со стороны ориентированных преимущественно на экспорт интегрированных бизнес-групп (ИБК), остатков от естественных монополий, отдельных предприятий пищевой промышленности, продукцию которых невыгодно заменять импортом, относительно слаборазвитой сферы услуг и государства (в виде программ обязательного страхования за счет бюджетных средств).

При этом серьезный зарубежный страховой капитал, в свете весьма вероятного нарастания социально-экономических проблем в нашей стране, вряд ли будет стремиться к проведению активной инвестиционной политики на российском страховом рынке не только в среднесрочной, но и в более отдаленной перспективе. На инвестиционные интересы зарубежных страховых организаций будут также оказывать существенное влияние их внутренние проблемы, в частности позиция их собственных провайдеров капитала, которые в условиях нарастающей в мире политико-экономической нестабильности требуют дополнительных гарантий повышенной доходности и устойчивой перспективы для инвестиционных вложений. В свою очередь, высокие страновые риски и реалии российского страхового рынка не позволяют говорить о формировании у нас в обозримой перспективе таких условий для инвестирования, которые в необходимой степени перекрывали бы риски долгосрочных вложений для поставщиков капитала.

Таким образом, можно полагать, что в складывающейся перспективе возможным полем инвестиционной активности станут, главным образом, не новые, а уже сложившиеся ранее сегменты российского страхового рынка. Объективно действующие закономерности, ограничивающие платежеспособный спрос на страхование в нашей стране, будут стимулировать участие потенциальных зарубежных инвесторов не в развитии и более качественном обслуживании все новых групп отечественных страхователей, а в переделе вот уже 12 лет пребывающего в состоянии перманентной стагнации российского страхового рынка. Основную же массу потенциальных российских стра-хователей чудесные зарубежные бизнес-технологии, увы, не затронут. И хотя для кого-то процессы отнимания и деления и представляют подлинное содержание экономической жизни, у серьезных инвесторов участие в застойно-перераспределительных процессах вряд ли вызовет повышенный интерес.

Представляется, что подлинно привлекательным для инвесторов отечественный страховой рынок может стать только при условии выработки и последовательной реализации научно-обоснованной политики стимулирования количественного и качественного развития его клиентской базы, т.е. политики, осуществляемой в интересах всех потенциальных отечественных страхователей, а не только их наиболее «лакомой» части. В интересах всех участников отечественного страхового рынка, в интересах серьезных зарубежных страховщиков — содействовать решению этой задачи и обеспечить поворот от застойно-перераспределительной модели функционирования российского страхового рынка к механизму развития, основой которого должен стать динамично растущий платежеспособный спрос.

А.Ю. ЛАЙКОВ, кандидат экономичеких наук, доцент

В материале упоминаются: Персоны: Гребенщиков Эдуард Сергеевич Лайков Алексей Юрьевич

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »