Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Национальный банковский журнал, 26 февраля 2010 г.

Перестраховка - норма жизни

В череде шагов, предпринимаемых для превращения в современный рыночный банк, Сбербанк РФ решил застраховать ответственность своих руководителей

883 просмотра

Речь идет о распространении страховки на руководителя банка - президента-председателя правления Германа Грефа - и членов правления «Сбера». Сумма озвучивается весьма скромная, учитывая масштаб лидера российского банковского рынка, - 3 млрд руб. Объявление о тендере вызвало ажиотаж исключительно среди страховщиков, которые готовы побороться за крупного клиента. Наблюдателей же удивляет то, что Сбербанк «поздно спохватился»: весной 2006 года он размещал на рынке акции в рамках «народного IPO», не имея такой страховки.

IPO и не только

Страхование ответственности органов управления, или «страхование D&O» (страхование ответственности директоров и должностных лиц), в России сейчас очень распространено. Потребителями данного страхового продукта являются почти все без исключения компании, входящие в TOP-500 российского бизнеса. Но кроме того, в число застрахованных входят и многие банки, утверждают эксперты.
«Практика страхования таких рисков начала складываться в России уже более десяти лет назад, еще до кризиса 1998 года, и сегодня практически все крупные банки из числа TOP-50 банков - как национальных, так и международных - застрахованы по программе D&O», - говорит Алексей Галахов, заместитель генерального директора ОСАО «Россия». Борис Кузин, начальник управления страхования ответственности РОСНО, рассказывает, что первые договоры по данному виду страхования компания заключила в 2001 году.
Этот вид страховки защищает компанию и ее директоров от возможных исков со стороны третьих лиц, которые могут возникнуть вследствие ошибочных действий должностных лиц, поясняют в компании «Альфа Страхование». Причем с исками в судебные инстанции могут обращаться не только клиенты, но и акционеры банков, и государственные органы, поясняет Алексей Галахов.
Особую актуальность такое страхование приобретает для структур, которые проводят IPO, чьи акции котируются на зарубежных фондовых рынках. Или для фирм, в менеджменте которых присутствуют иностранные руководители. Видимо, поэтому некоторые отечественные бизнесмены и банкиры до сих пор пребывают в уверенности, что их проблемы с рисками не коснутся. Но времена, когда свою деловую ответственность страховали исключительно «западники», давно в прошлом.
По словам Бориса Кузина, наличие указанного выше так называемого иностранного элемента в деятельности компании на настоящий момент не является единственным побудительным мотивом для заключения подобного договора страхования.

Банкиров спасло страхование вкладов

Отдельного законодательства, требующего обязательного страхования D&O, в банковской сфере нет. Но, по словам экспертов рынка, существующая законодательная база, предусматривающая персональную ответственность менеджеров акционерных обществ, выглядит весьма основательной.
«Начиная с 2007 года активно стала формироваться российская судебная практика предъявления требований о возмещении вреда не к компании, а непосредственно к менеджерам. Или требований со стороны самой компании о нанесении ей вреда в результате неверных действий менеджеров», - сообщил Борис Кузин.
По словам страховщика, «как известно из имевшей в недавнем прошлом и широко освещенной в прессе практики банкротств как средних, так и крупных компаний, ошибки менеджмента - одна из основных причин снижения капитализации компании, приостановки ее деятельности, предъявления к ней требований со стороны государственных органов». «В связи с этим в последнее время существенно увеличилось количество компаний, страхующих ответственность своих менеджеров», - резюмирует специалист.
Судя по тому, что рассказывает Алексей Галахов, заместитель генерального директора ОСАО «Россия», исков к «топам» банков в кризисной России 2008-2009 годов могло быть значительно больше. Банкиров спасла взвешенная госполитика в области страхования вкладов: сумма страхового возмещения была увеличена до 700 тыс. руб. Еще одним позитивным фактором эксперты считают оперативную деятельность Агентства по страхованию вкладов (АСВ). «В России до 90% обманутых вкладчиков лопнувших банков получили компенсационные выплаты от АСВ. При этом отзывались лицензии у небольших банков, которые, полагаю, таких страховых договоров не заключали. Соответственно, не было и множества потенциальных истцов, в качестве которых могли бы выступить клиенты. А крупные банки выполняют обязательства перед вкладчиками», - подчеркивает Алексей Галахов.

Суд да дело

При этом, по словам заместителя гендиректора ОСАО «Россия», «страховые случаи у банков, работающих на нашем рынке, наступали». Но кого из банкиров вкладчики и акционеры обвиняли в несоответствующем ведении дел и причинении ущерба, эксперт не раскрывает. «Вопрос этот весьма деликатный, и упоминать названия я не буду, поскольку данная информация носит конфиденциальный характер и может быть передана третьим лицам только самими банками», - ответил он на вопрос НБЖ.
Таким образом, нельзя исключить, что среди недовольных могли оказаться и акционеры Сбербанка и ВТБ, которые в годы процветания обзавелись ценными бумагами обеих финансово-кредитных структур в рамках «народных IPO». Во время кризиса котировки акций «Сбера» и ВТБ существенно «просели». Кстати, по логике, при желании претензии к Герману Грефу и его команде может предъявить не только рядовой вкладчик Иван Иванов, который к концу 2008 года вместо прибыли имел на руках бумажки, подешевевшие в разы, но и крупнейший акционер -Банк России, который также понес убытки в ходе кризиса.
А вот на возможные вопросы к руководству ВТБ будут отвечать уже страховщики. Как утверждает советник генерального директора ЗАО «Страховой брокер «Малакут» Вадим Рак, по его данным, «полисы D&O приобретали ВТБ, Росбанк, Банк Москвы, МДМ-Банк и ряд других».
«Вообще, требования в рамках полисов D&O все стремятся урегулировать без общественной огласки. Условия урегулирования требований также, как правило, не разглашаются, - уверен Вадим Рак. По его наблюдениям, до суда дело доходит только в случае коллективных акционерных исков. Тогда огласка неизбежна.
При этом, как утверждает советник, в России сложилась «довольно обширная практика привлечения бывших руководителей банков-банкротов к личной ответственности по долгам банков. Примеры - истории с КБ «Вертикаль», банками «Национальный», «Диалог-Оптим», «Агропромстройбан-ком» и другие. Например, с бывших топов КБ «Диалог-Оптим» по решению суда взыскано более 1 млрд руб.
«Однако если говорить об акционерных исках к руководителям российских банков, то таких судебных дел, насколько нам известно, пока не было», - сообщил Вадим Рак. Но это -в России, в западной же практике подобное не редкость.

Заграница нас научит

«В Европе можно вспомнить акционерные иски к Дойче Банку (Deutsche Bank) и ряду других крупных компаний, - рассказывает представитель «Малакут». -В период последнего кризиса громких исков к руководству западных банков мне неизвестно, но наверняка требования были. Косвенно об этом свидетельствует тот факт, что в 2009 году стоимость страхования D&O для финансовых институтов резко возросла, а многие страховщики заявляли о большой убыточности этого вида страхования».
«Громких судебных историй множество, самые запоминающиеся из них связаны как раз с кризисом прошлого года, и они еще не завершены», -уточняет Алексей Галахов из ОСАО «Россия». По словам страховщика, «и Lehman Brothers, и все киты Уоллстрит, конечно, застрахованы, и суммы покрытия, как и суммы исков, исчисляются миллиардами долларов, предстоят долгие судебные процессы».

Справка

Российское законодательство, регламентирующее страхование ответственности топ-менеджеров акционерных обществ в РФ:
• ст. 53 ГК РФ;
• ст. 71.2 Закона «Об акционерных обществах»;
• ст. 44.5 Закона «Об обществах
с ограниченной ответственностью»;
• ст. 22.1.3, 51.4 Закона «О рынке ценных бумаг»;
• ст. 10 Закона «О несостоятельности (банкротстве)»;
• уголовное, административное, банковское законодательство и т. д.
В России суммы покрытия, по определению, будут меньшими. Судя по данным страховщиков, мало кто из российских «топов» застрахован на суммы, сопоставимые с теми, которые считаются нормой на Западе. О конкретных же цифрах можно только гадать: ни один из опрошенных НБЖ банков, российских или иностранных, не согласился рассказать о том, как давно и на какие суммы он застраховал своих топ-менеджеров в России и за рубежом.

Определение пределов

Страховщики куда охотнее, чем банкиры, рассказывают о сделках на рынке D&O. Так, по данным Вадима Рака, по размерам страховой суммы полисы различаются, но в среднем сумма такой страховки для российских топов составляет $30-50 млн. Алексей Галахов говорит, что 3 млрд рублей, или, в долларовом эквиваленте, $100 млн, - весьма распространенный лимит покрытия среди крупных банков. «Нельзя сказать, много это или мало, такая сложилась практика. Если, скажем, самолет стоит $50 млн или предприятие стоит $1 млрд, то здесь речь идет о фактических страховых суммах, а в данном случае лимит ответственности страховщика - предел возмещения. Заявленная разница - фактически величина франшизы, т. е. невозмещаемой части возможного убытка», - поясняет Галахов.
«Как правило, территория страхования - весь мир, что позволяет урегулировать требования под юрисдикцией разных стран, - уточняет Борис Кузин. - Страховая сумма устанавливается в зависимости от результатов анализа деятельности компании: от сотен тысяч до сотен миллионов долларов США, а страховой тариф - от 0,35% от страховой суммы и выше».
В любом случае сумма страховки, объявленная Сбербанком, на фоне как западников, так и крупных российских банков выглядит не слишком внушительной (особенно с учетом гигантских активов «Сбера»). Тем не менее в РОСНО ее считают «вполне обоснованной с учетом оборота компании и тех рисков, которые существуют в деятельности компании».
Герман Греф и его команда ждут, что победивший в тендере страховщик в течение трех лет будет в этих пределах компенсировать банку любые возникающие судебные издержки, затраты на ведение расследований или следственных действий и прочие юридические расходы. В сделке предусмотрено также участие страхового брокера и перестраховщика.
«Страхование D&O - это брокерский вид страхования, технически он является очень сложным, и обойтись без брокера здесь весьма трудно, - считает советник из страхового брокера «Малакут» Вадим Рак. - Как правило, в перестраховании таких крупных рисков участвуют несколько страховщиков. Трудно представить, чтобы один или два перестраховщика обеспечили необходимое перестрахование. Как правило, определяется лидер-перестраховщик, который принимает на себя основную долю в перестраховании (20-40%), а остальная часть распределяется среди прочих перестраховщиков. Перестрахование таких рисков только на российском рынке представляется мне невозможным из-за недостаточной емкости и надежности нашего рынка для таких крупных рисков».
В Сбербанке, по-видимому, придерживаются той же точки зрения: здесь четко определили, кого лидер российского банковского рынка хочет видеть в качестве перестраховщика, а кого - в качестве страхового брокера. В первом случае речь идет об иностранной компании-перестраховщике с рейтингом по международной шкале не ниже «BBB-» (Standard &Poor's, Fitch) или «Baa3» (Moody's Investor Service). Потенциальный партнер Сбербанка - страховой брокер - должен входить в пятерку крупнейших аналогичных компаний в мире (по рейтингу журнала Business Insurance). Поскольку Сбербанк - клиент интересный и бороться за него готовы многие на рынке, эксперты не видят проблем с соблюдением выдвинутых требований.
«Это крупная сделка. Любая российская страховая компания основную часть риска сверх своего собственного удержания будет передавать партнерам-перестраховщикам, поскольку это нормативные требования законодательства, обеспечивающие устойчивость и платежеспособность страховщика, - поясняет Алексей Галахов из РОСНО. - И поскольку основной объем ответственности будет передан глобальным перестраховщикам, к ним предъявляются столь высокие требования по наличию рейтингов финансовой устойчивости».

Время страховать топов

Ответ на вопрос, почему именно сейчас руководители Сбербанка решили примкнуть к рядам застрахованных, эксперты видят в тех преобразованиях, которые происходят в самой финансово-кредитной структуре. «Сбербанк сильно изменился за последние пару лет. Он становится рыночным финансовым институтом - убежден Алексей Галахов. «Намерение застраховать ответственность своих «топов» - это не пиар и не способ привлечения клиентов, - считает специалист. - Это международный стандарт ведения банковского бизнеса и его неотъемлемая составляющая: так действуют все ведущие мировые финансовые институты. Объективно риск ошибки топ-менеджмента и риск возможных последствий в виде финансовых убытков существует, и пусть вероятность ошибки невелика, но она есть».
Борис Кузнецов из ОСАО «Россия» полагает, что цель такого страхования у любого акционерного общества одна: избежать негативных последствий для развития бизнеса и укрепить репутацию компании у контрагентов и инвесторов. Тем не менее факт остается фактом: именно сейчас многие российские компании и банки начали страховать своих топ-менеджеров. Не исключено, что речь идет о тех самых уроках кризиса, которые некоторые привыкли извлекать с опозданием.

Екатерина КАЦ

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »