Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финмаркет, 30 декабря 2025 г.

ИТОГИ ГОДА. Страховщики РФ пополняют запас капитала в ожидании сжатия рынка и снижения доходов

Окончание

174 просмотра

Российские страховщики из вполне благополучного с финансовой точки зрения 2025 года выходят с прибылью, достаточно капитализированными, с новыми планами, но и с осознанием перелома времен, грядущего сжатия рынка. Замедление темпов прироста сборов заметно, показатель ожидается на уровне 5-8% по году - близко к инфляции. Процесс плавного снижения ключевой ставки будет сокращать инвестдоход страховщиков, который в последние 2 года и обеспечивал в основном их прибыль. Страховщики готовятся экономить, повышать тарифы, но главным вызовом остается борьба за клиентов в условиях «похудения» бюджетов всех страхователей.

Убыточность по портфелям ДМС превышает 90%

Страховщики ДМС за 9 месяцев заключили более 11,6 млн договоров, что на 5,5% меньше, чем в январе-сентябре 2024 года. Средняя стоимость страхового полиса ДМС составила 20,8 тыс. руб., увеличившись на 4,1%. Крупнейший сегмент ДМС (около 79,3% сборов по ДМС) - страхование работодателем своих работников - вырос по итогам 9 месяцев на 22,1%, до 191,3 млрд руб. Уровень выплат в ДМС сложился в размере 69,6%, годом ранее показатель составлял 56,1%.

Как показал опрос 11 ведущих игроков, проведенный страховым брокером Remind, рост клиентского портфеля по ДМС свыше 5% зафиксировали 7 из 11 страховщиков-респондентов.

Пересмотрели в 2025 году тарифы для новых корпоративных клиентов 7 из 10 опрошенных страховщиков ДМС, средний уровень повышения составил 6-10%. При этом рост тарифов по текущим клиентам, несмотря на высокую портфельную убыточность (более 90%), сдержанный: 5 из 10 страховщиков повысили в среднем до 10%, всего у 2 страховых организаций повышение тарифа составило 11-15%, показало исследование брокера.

«Разнонаправленная динамика сборов и количества застрахованных говорит скорее о перераспределении клиентов между страховыми организациями, чем об активном росте сегмента в 2025 году за счет «новичков» корпоративного ДМС», - считает замгендиректора Remind Светлана Певнева. Страховщики, по ее словам, проводят планомерную тарифную политику по сохранению рентабельности: при пролонгации договора ДМС они учитывают в тарифе медицинскую инфляцию и убыточность контракта.

Налоги объявлены, ИСЖ трансформируется

Страховщики жизни наконец обрели некоторую определенность в перспективах развития бизнеса. Минфин и законодатели определились с налоговыми льготами для страхователей - готовы распространить их задним числом на долгосрочные договоры с начала 2025 года, но закон об этом еще не принят. Хорошей новостью для страховщиков стало решение трансформировать бизнес инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), который обеспечивал более 40% всех сборов в сегменте за 9 месяцев этого года. Старое ИСЖ завершится к 1 января, в Госдуму взамен внесен законопроект об ИСЖ с расчетной доходностью для квалифицированных инвесторов со взносом от 6 млн руб. на входе, но с запуском новации придется подождать.

Банк России продолжит работу по созданию продукта страхования жизни с расчетной доходностью, предназначенного для квалифицированных инвесторов, сроки запуска зависят от того, как быстро инициатива профессионального сообщества будет воплощена в жизнь - будет ли соответствующий законопроект согласован органами исполнительной власти, как долго продлится процедура его принятия в Госдуме, сообщили «Интерфаксу» в ЦБ.

«Потенциальный интерес к такому продукту со стороны крупных клиентов вполне очевиден. В последнее время наблюдался рост размера средней страховой премии по договорам ИСЖ, где существенная доля сборов приходится на взносы по договорам на сумму свыше 10 млн руб. Как правило, люди, размещающие такие суммы в финансовые инструменты, уже имеют статус квалифицированного инвестора», - отметил регулятор.

Источник «Интерфакса» полагает, что в лучшем случае закон может быть принят в июле, а значит, продажи новых программ страхования жизни запустятся осенью или к концу года.

Таким образом, опорой рынка страхования жизни на следующий год остаются полисы накопительного страхования жизни (НСЖ), поскольку бизнес долевого страхования жизни (ДСЖ) только «оперяется». «И все же мы очень надеемся сохранить темпы развития рынка страхования жизни в будущем году», - обнадежил журналистов на итоговой встрече вице-президент ВСС Глеб Яковлев. По его словам, еще страховщики жизни хотели бы участвовать в развитии рынка цифровых финансовых активов, размещая в такие инструменты свободные средства и создавая продукты на их основе.

Сборы самого продуктивного сегмента - страхования жизни - в 2025 году достигнут 2 трлн руб., их доля в общероссийских премиях составит на менее 50%, прогнозирует гендиректор компании «Капитал Лайф Страхование Жизни» Евгений Гуревич. Резервы страховщиков жизни продолжают расти, они были на уровне 2,57 трлн руб. по итогам 9 месяцев 2025 года с приростом 27% за годовой период. Количество договоров длительностью свыше 5 лет в РФ уже более 11 млн, а всего полисы защиты жизни в стране имеют 30 млн россиян. В следующем году, по мнению Гуревича, НСЖ останется ключевым направлением для страховщиков жизни. По итогам 9 месяцев года доля сборов НСЖ составила 54% в сегменте.

Страховщики жизни продолжают вести переговоры с регуляторами о присоединении к программе ПДС. Однако ключевой для ПДС регулятор - Минфин - пока не сформировал и не заявил четкой позиции по вопросу вхождения страховщиков в ПДС.

ДСЖ растет медленно

Полисы долевого страхования (ДСЖ), которое сочетает страхование и инвестиции, вышли на рынок весной, и пока надежды на объемы продаж не оправдались. Мешали сложности запуска и администрирования, а также отсутствие налоговых льгот для клиентов. По итогам 9 месяцев сборы по ДСЖ составили 12 млрд руб. При этом на долю одного игрока - СК «Сбербанк Страхование Жизни» - пришлось более 90% сборов за этот период. Его прогноз по ДСЖ - увеличение показателя сборов всего рынка в сегменте до 20 млрд руб. к концу 2025 года, прогноз на 2026 год - 20-40 млрд руб.

Сегодня участники рынка донастраивают свои программы ДСЖ, отлаживают механизмы продаж. Сейчас только 8 компаний предлагают этот продукт. По предварительным данным ЦБ, за 11 месяцев оформлено 13 тыс. договоров ДСЖ на 22 млрд руб. Страховщики в составе ДСЖ предлагают ПИФы с разными инвестиционными стратегиями: это могут быть вложения в облигации и акции российских компаний, а также инструменты денежного рынка. Пока все ПИФы - открытые, предназначенные для неквалифицированных инвесторов. Согласно законодательству страховщики могут создавать продукты ДСЖ на основании закрытых фондов (ЗПИФ), предназначенных для «квалов». Однако пока о таких продуктах никто не заявлял, сообщили «Интерфаксу» в ЦБ.

Из 8 страховщиков жизни, торгующих полисами ДСЖ, по данным ВСС, 4 компании получили собственные лицензии УК от Банка России, ограниченные исключительно операциями ДСЖ, 4 - реализуют через партнерские УК, действовавшие на рынке ранее.

Прекращение продаж полисов ИСЖ с января станет толчком для роста спроса на программы ДСЖ, полагает регулятор, этому же будут способствовать налоговые льготы, которые действуют по другим долгосрочным инвестиционным инструментам - по ИИС и ПДС (инвестиционный налоговый вычет со взносов до 400 тыс. руб. в год и освобождение от уплаты НДФЛ сумм, выплаченных по риску дожития в пределах 30 млн руб.).

В-третьих, обратили внимание в ЦБ, с 2027 года заработает система гарантирования по страхованию жизни (аналогичная системе страхования вкладов). Ее запуск привлечет больше клиентов и долгосрочных накоплений, рассчитывает регулятор. «Система будет гарантировать права также и по договорам страхования жизни, действующим на момент ее запуска, то есть фактически в том числе по страховкам, которые люди заключают уже сейчас. В 2026 году мы подготовим нормативную базу для запуска этой системы», - пояснили в ЦБ.

ЦБ на позитиве

Уходящий год «обещает стать для страхового сектора продуктивным во всех отношениях», отмечает ЦБ.

В июле регулятор провел «плановое повышение» рисковых коэффициентов для расчета нормативного соотношения (НС) капитала и принятых обязательств. «Страховщики справились с повысившейся регуляторной нагрузкой», - считает ЦБ. Послабления, введенные в условиях санкций, нужны уже не многим игрокам. По данным ЦБ, всего 19 страховщиков списывают стоимость заблокированных активов в рассрочку (этим правом они могут пользоваться, если не выплачивают дивиденды или не распределяют прибыль).

В июле изменился подход к оценке страхового риска в сегменте life. «Вместо плоской ставки 5% он теперь оценивается с учетом особенностей портфеля страховщика. Принимаются во внимание такие факторы, как изменение уровней смертности, рост расходов на урегулирование, изменение вероятностей досрочного прекращения и изменения договоров, а также прочие риски страховщика. У большинства страховщиков, для которых проводилась оценка, нормативный размер маржи платёжеспособности значительно снизился, что привело к росту нормативного соотношения. За 9 месяцев запас капитала страхового сегмента повысился: показатель НС страховщиков жизни достиг 277% (на 65 п.п. больше значения на начало года), показатель НС страховщиков «не жизни» составил 185% (на 7 п.п. больше)», - отмечает ЦБ.

Для решения задачи по увеличению внутренних перестраховочных емкостей с сентября ЦБ разрешил учет при расчете капитала ЦФА, являющихся по своей экономической сути договорами перестрахования. Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков такие ЦФА теперь учитываются аналогично договорам перестрахования, напомнили в ЦБ.

В дальнейшем ЦБ планирует создание системы управления рисками и капиталом страховщиков: «По аналогии с банковским регулированием вводятся нормативы достаточности собственных средств (капитала) и норматив ликвидности, исключается учет субординированных займов, предусмотрены другие нововведения».

Важной новацией в первой половине 2026 года станет корректировка ЦБ требований к финансовой устойчивости и платежеспособности в отношении страховщиков non-life. Будет внедряться рисковый подход, изменится порядок расчета требований к капиталу страховщиков для покрытия страхового риска. Концепция уже обсуждена с профсообществом, новые подходы «базируются на индивидуальной оценке рисков страховщиков», что позволит снизить требования к капиталу для компаний с хорошо диверсифицированным портфелем, пояснили в ЦБ.

Аналогичная реформа была реализована ЦБ в отношении страховщиков жизни в завершающемся году. Согласно оценке руководителя департамента страхового рынка Банка России Ильи Смирнова, новые подходы более тонкой настройки позволили высвободить капитал в секторе на общую сумму 60 млрд руб.

Следующим этапом совершенствования требований к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков станет проработка механизмов расчета риска катастроф для катастроф природного характера, а также техногенных катастроф по видам страхования, не охваченным в текущей редакции концепции, полагает регулятор.

Борьба за чистоту данных

Помимо прочего регулятор в течение 2025 года повышал требования к качеству данных надзорной отчетности страховщиков, на основании которых оценивается их финансовая устойчивость и платежеспособность. С января 2025 года введена надбавка за реализацию операционного риска. Выдаются предписания по устранению ошибок в отчетности, по показателям которой ЦБ проверяет правильность расчета страховщиками нормативного соотношения. При неоднократности таких предписаний к страховщикам приходится применять надбавку к капиталу, напомнили в ЦБ.

В перспективе регулятор рассматривает возможность применения такой надбавки за ошибки при представлении страховщиками данных в автоматизированную информационную систему страхования. Проект такого нормативного акта проходит публичное обсуждение.

Глава оператора АИС страхования (IT-дочки ЦБ - НСИС) Николай Галушин подтвердил, что на 2025-2026 годы борьба за качество данных остается стратегическим приоритетом. «Учитывая, что ответственность за качество и своевременность информации, передаваемой в АИС страхования, несут страховщики, мы на нашей стороне должны контролировать, что данные попадают в систему качественными, полными, достоверными и своевременными. Только в этом случае ими можно воспользоваться. Иначе вся работа напрасна», - отметил он.

Зампред Банка России Филипп Габуния сообщил, что количество жалоб на страховщиков снижается, а число жалоб на ОСАГО упало на 70% за 9 месяцев.

Для проверок задействуются сведения из внешних источников, в том числе проводится кросс-сверка с данными банков и спецдепозитариев, проверка расхождений по кредитному риску, для сверки цен и рейтингов используются данные информагентств, добавили в ЦБ.

«Черный лебедь» на глади ОМС

Самым негативным событием этого года страховщики считают попытку вытеснения страховщиков ОМС из системы ОМС. Как гром среди ясного неба явился осенью добавленный к проекту бюджета федерального фонда ОМС на трехлетку законопроект-спутник с поправками к закону об ОМС. Законопроект позволял губернаторам по их усмотрению передавать полномочия страховщиков ОМС территориальным фондам, что ставило под угрозу устойчивость всей группы таких компаний. Новый порядок предполагалось вводить сроком на 3 года с возможностью его продления.

Возражения представили Минфин, Минэкономразвития, ЦБ и, конечно, ВСС. Участники рынка ОМС проводили параллели с системой времен СССР - затратной, непрозрачной, ущемляющей права пациентов.

В итоге спорные положения были изъяты из законопроекта накануне принятия во II чтении. Но осадок остался: «черный лебедь», спустившийся с небес на гладь казавшегося благополучным озера ОМС, пока удалился, но обещал вернуться.

Опубликовано: /Финмаркет/

Начало

В материале упоминаются: Компании, организации: Всероссийский союз страховщиков (ВСС) 12960 Государственная Дума Российской Федерации (Госдума РФ) 15743 Департамент страхового рынка ЦБ РФ 1813 Капитал Лайф Страхование Жизни (Капитал Life, КЛСЖ) 865 Министерство финансов Российской Федерации (Минфин РФ) 11747 Министерство экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития РФ, МЭР) 2172 Национальная страховая информационная система (НСИС) 591 Ремайнд (Remind), СБ 119 Сбербанк страхование жизни (СберСтрахование жизни) 2615 Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС) 3499 Центральный банк Российской Федерации (Центробанк, Банк России, ЦБ РФ) 37427 Персоны: Габуния Филипп Георгиевич Галушин Николай Владимирович Гуревич Евгений Романович Певнева Светлана Николаевна Смирнов Илья Владимирович Яковлев Глеб Борисович

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »