Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Деловой Петербург, 3 октября 2024 г.

Страховая доля: что важно знать о новом виде инвестиций на рынке ПИФов

299 просмотров

Страховщики жизни начинают получать лицензии управляющих компаний, чтобы создавать ПИФы в рамках нового для рынка долевого страхования жизни (ДСЖ). Банк России предоставил страховщикам право осуществлять деятельность управляющих компаний и установил порядок получения лицензий на неё. Как пояснили в пресс–службе Северо–Западного ГУ Банка России, получить лицензию УК смогут только страховщики жизни, а сама лицензия ограничена: страховая компания может создавать ПИФы и привлекать в них только страхователей по ДСЖ.

Так как лицензия для страховщиков будет усечённой, разрешающей работу только в рамках инвестиционных стратегий по ДСЖ, порядок её получения более простой и не предъявляет дополнительных требований сверх уже существующих, говорит генеральный директор «Совкомбанк Страхование» Игорь Лаппи. Размер госпошлины 35 тыс. рублей, по его мнению, также адекватный. Требования к капиталу для страховщиков при этом ничем не отличаются от стандартных, предъявляемых к УК (не считая тех, которые работают с пенсионными резервами, для них требования выше), минимальный размер — 20 млн рублей.

По словам Александра Козинова, директора по правовым вопросам СК «Росгосстрах Жизнь», порядок получения лицензии для страховщиков упрощён, поскольку ЦБ РФ, как единый регулирующий орган для страховых и управляющих компаний, уже обладает достаточным объёмом информации, которую нет смысла дублировать (например, устав, информация по акционерам, ключевым должностным лицам и пр.).

Как отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алексей Бредихин, новый вид страхования предполагает сохранение активов по договору в форме паёв ПИФ, находящихся под управлением УК, и должен будет заменить инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), которое вызывало достаточно много критики со стороны клиентов и регулятора. На первом этапе, с января 2025 года, запуск ДСЖ произойдёт с внешними управляющими компаниями. По словам Алексея Бредихина, в отсутствие собственной лицензии страховщики будут прибегать к услугам сторонних УК. При этом многие из них обладают достаточной компетенцией для самостоятельного управления такими активами, считает эксперт.

Если в страховой компании есть специалисты по инвестированию и все процедуры соответствуют регуляторным требованиям, такому страховщику не составит труда получить лицензию УК, добавляет старший директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Басова.

«Пока мы не обнаружили больших сложностей в процессе получения лицензии. Хотя ещё никто из страховых компаний не проходил этот новый путь», — прокомментировали в ВСС (Всероссийский союз страховщиков).

Получение лицензий рассматривает ряд опрошенных компаний. Эксперты СК «Согласие» обращают внимание, что для принятия такого решения нужно провести анализ текущих ресурсов, как человеческих, так и инфраструктурных, оценить финансовые затраты и проработать бизнес–процессы. «В данный момент в нашей компании занимаются этими задачами», — говорят в СК.

«Мы рассматриваем возможность получения лицензии УК для обеспечения полноценной работы в новом сегменте ДСЖ. Разработка самих программ на сегодняшний день идёт в плановом порядке», — комментируют в пресс–службе «Капитал Лайф Страхование Жизни».

В «Совкомбанк Страхование Жизни» планов получить лицензию УК пока нет, сообщил Игорь Лаппи.

Здоровая конкуренция возможна

По оценкам ВСС, ДСЖ должно дать около 20% прироста рынка страхования жизни, но остаётся неопределённость в части налогообложения. Например, если льготы по НДФЛ получит только ДСЖ, а иные договоры страхования жизни останутся без льготы, велика вероятность, что часть нынешних договоров просто перетечёт в ДСЖ, а реального роста рынка страхования жизни не произойдёт. «Также мы ожидаем выхода указания Банка России, который определит минимальные (стандартные) требованиях к продукту. Параметры и привлекательность ДСЖ во многом будут зависеть от данного документа», — комментируют в пресс–службе союза. Минфин прогнозирует страховые взносы ДСЖ в 2025 году в размере 250 млрд рублей. Ожидается, что объём премий будет составлять 150–300 млрд рублей ежегодно до 2030 года с учётом того, что с 1 января 2026 года вступит в силу запрет на заключение договоров ИСЖ.

«Мы полагаем, что спрос на разные виды инвестиций будет постепенно расширяться, в том числе благодаря запуску индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа и разворачиванию Программы долгосрочных сбережений наряду с ДСЖ. Конкуренции между страховыми и управляющими компаниями не будет из–за ограничения лицензии УК, страховщики жизни не залезут на поле УК, в их фондах будут только их клиенты по ДСЖ», — утверждают в пресс–службе Северо–Западного ГУ Банка России.

В ВСС также считают, что конфликта между страховыми и управляющими компаниями на рынке управления активами не будет. В других странах страховой продукт Unit–linked в классическом варианте не предполагает получения лицензии УК и паями ПИФ владеет не страхователь, а страховщик, который при этом ведёт их обособленный учёт. При создании ДСЖ было принято решение не создавать заново законодательную базу о ПИФах, которыми будет владеть страховщик, а в целях наилучшей защиты потребителя владельцем паёв ПИФ сделать его самого, подчёркивают в ВСС.

«Мы считаем, что использование ПИФ в качестве инвестиционной составляющей делает продукт ДСЖ менее рискованным для клиента за счёт сложившегося на данный момент регулирования в отношении ПИФ. При этом предполагаем, что наиболее прозрачным и отвечающим интересам инвесторов данный продукт будет в случае его создания в сотрудничестве СК, отвечающей за страховую составляющую, и УК ПИФ, отвечающих за инвестиционную составляющую. Именно такая кооперация позволит снизить риски искажения конкуренции и сократить издержки для клиента», — рассуждает вице–президент НАУФОР Илья Ванин.

Инвестиционная часть ДСЖ будет размещаться в ПИФы, что, с одной стороны, обеспечивает высокую прозрачность состава и структуры активов, с другой — дополнительный контроль за активами в части соблюдения инвестиционной декларации и ограничений на совокупные расходы на управление фондом. Размещение также предусмотрено и в закрытые ПИФы, но при взносе от 10 млн рублей. ДСЖ даст возможность для более широкого спектра инвестиционных решений, и потенциально доходность в абсолютном выражении может быть выше. При этом продукт обладает рядом преимуществ: механизмы защиты капитала, адресная передача и особый порядок наследования средств страхователя в страховании жизни, налоговый вычет и т. д. - Владимир Черников, генеральный директор СК «Ингосстрах–Жизнь»

Для государства средства, размещённые в полисах ДСЖ, будут одним из значимых источников долгосрочных инвестиций в национальную экономику, поэтому стоит рассчитывать на эквивалентные пенсионной программе долгосрочных сбережений (ПДС) налоговые льготы и гарантии. Как и в ИСЖ, часть страховой премии в ДСЖ инвестируется в выбранные клиентом активы. Однако потенциальные доходы от инвестиций вместе с рисками потерь переходят от страховой компании к страхователю. В дополнение к инвестициям клиент благодаря ДСЖ получает страховую защиту и другие преимущества страхования жизни: налоговый вычет по программам со сроком от 5 лет, защиту средств от ареста и конфискации по решению суда, от раздела при разводе. - Олег Киселёв, генеральный директор «Ренессанс Жизнь»

Виктория АЛЕЙНИКОВА

В материале упоминаются: Компании, организации: Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) 771 Всероссийский союз страховщиков (ВСС) 12960 Ингосстрах-Жизнь 886 Капитал Лайф Страхование Жизни (Капитал Life, КЛСЖ) 865 Министерство финансов Российской Федерации (Минфин РФ) 11747 Ренессанс Жизнь 579 Росгосстрах Жизнь (3879) 1042 Совкомбанк Страхование 572 Совкомбанк страхование жизни 75 Согласие 7402 Центральный банк Российской Федерации (Центробанк, Банк России, ЦБ РФ) 37427 Эксперт РА 6257 Персоны: Басова Ольга Арнольдовна Бредихин Алексей Александрович Киселев Олег Михайлович Козинов Александр Евгеньевич Лаппи Игорь Феликсович Черников Владимир Владимирович

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »