Профессиональный страховой портал «Страхование сегодня»
Профессиональный страховой портал «Страхование сегодня»
Google+ Facebook Вконтакте Twitter Telegram
Все об агростраховании
    Этот деньПортал – ПомощьМИГ – КоммуникацииОбучениеПоискСамое новое (!) mig@insur-info.ru. Страхование сегодня Сделать «Страхование сегодня» стартовой страницей «Страхование сегодня». Добавить в избранное   
Самое новое
Идет обсуждение
Пресса
Страховые новости
Прямая речь
Интервью
Мнения
В гостях у компании
Анализ
Прогноз
Реплики
Репортажи
Рубрики
Эксперты
Голос рынка
Форум
Аналитика
Термины
За рубежом
История страхования
Посредники
Автострахование
Страхование жизни
Авиакосмическое
Агрострахование
Перестрахование
Подписка
Календарь
Этот день
Страховые реестры
Динамика рынка
Состояние лицензий
Знак качества
Страховые рейтинги
Фотографии
Компании
Визитки
Пресс-релизы


Top.Mail.Ru

Анализ

  Полный список аналитических материалов

  Страховой надзор, Динамика рынка, Исследования
Бондаренко Андрей Александрович Российские страховые компании во втором квартале 2006 года
Бондаренко Андрей Александрович
Начальник аналитического отдела ОАО «КапиталЪ Страхование»
страхование сегодняОАО «КапиталЪ Страхование» представило аналитический отчет о развитии российского страхования по итогам 2 квартала 2006 года.

Государственное регулирование и надзор

В государственном реестре страховщиков на 01.07.06 была зарегистрирована 1001 страховая организация. Постоянно улучшая работу с операторами рынка в части обработки и представления статистической отчетности 1-С, ФССН, начиная с первого полугодия 2006 года, ввела две новации. Во-первых, аналогично формату данных по прямым операциям страховщиков, Регулятор начал публиковать данные и по входящему перестрахованию. Фактически, впервые за весь период существования российской страховой отрасли стало возможным анализировать операции в данном сегменте.

Помимо этого, ФССН перешла на режим двойного отчета о состоянии российского страхового рынка. Предварительный отчет о страховом рынке становится доступным участникам рынка примерно через полтора месяца после закрытия отчетной даты, а спустя еще месяц – окончательные данные. В окончательных данных исправляются возможные статистические ошибки, допущенные компаниями при заполнении отчетности, а также принимаются отчетности компаний, не успевших сдать их вовремя.

Таблица 1. Показатели страхового рынка России в 1 пг. 2004 – 2006 гг., млн руб.

Отрасли и виды страхования 2006 год окончат. 2006 год предварит. Прирост 2005 год Прирост
Страховая премия (всего) 299 116 293 807 12% 263 369 4%
Добровольное страхование 173 992 172 176 -2% 174 817 -2%
страхование жизни 8 839 8 890 -73% 33 337 -45%
иное, чем жизнь 165 153 163 286 15% 141 480 21%
личное страхование 50 281 49 587 21% 41 039 26%
имущества 104 671 103 604 13% 91 652 18%
ответственности 10 201 10 095 15% 8 789 33%
Обязательное страхование 125 123 121 631 37% 88 552 20%
ОСАГО 29 792 29 389 17% 25 038 7%
ОМС 89 741 87 218 48% 58 938 26%

В результате в предварительной отчетности были обобщены данные по 884 страховщикам, в окончательной – 927. Поскольку окончательные данные в разбивке по отдельным компаниям Регулятор не представляет, а также в целях получения данных, сопоставимых с предыдущими периодами, в данной Аналитической записке будут применяться предварительные данные. В то же время, для сравнения, в таблице №1 показаны оба варианта отчетности 1-С.

Характеризуя динамику российского страхового рынка за первое полугодие 2006 года, следует отметить следующее:

  • Ускорение темпов роста страхового рынка России объясняется исключительно показателями сегмента обязательного страхования (в первую очередь - ОМС). Динамика по добровольному страхованию остается отрицательной, что объясняется продолжающимся падением сборов премии по страхованию жизни.
  • По всем сегментам добровольного страхования «не-жизни» наблюдается снижение темпов роста сборов премии: по личному страхованию – до 21%, по имуществу – до 13% и по страхованию ответственности – до 15%.
  • Обязательное медицинское страхование становится локомотивом развития всего рынка. Являясь, в абсолютных значениях, вторым по величине сегментом российского страхового рынка (после страхования имущества), ОМС является абсолютным лидером по темпам роста. Прирост взносов по ОМС составил 47% за первое полугодие 2006 года, относительно аналогичного периода прошлого года.
  • Неожиданностью для большинства аналитиков стало ускорение роста сборов премии по ОСАГО. Согласно прогнозам, которые делались при введении данного вида страхования в 2003 году, к концу третьего года действия ОСАГО (т.е. ко второму полугодию 2006 года), при критических, для дальнейшего ведения бизнеса, выплатах, динамика сбора премии должна была колебаться в районе нулевых значений. Более подробно на показателях данного сегмента страхового рынка мы остановимся ниже, однако уже сейчас следует отметить, что развитие ОСАГО не соответствует прогнозам его разработчиков, основных операторов рынка и международных консультантов.

Основные события на страховом рынке России во II квартале 2006 года

Развитие национального хозяйства РФ, а также реформы, последовательно проводимые ФССН, приводят к значительной трансформации российского страхового рынка. Прошедший отчетный период не стал исключением. В качестве основных событий, характеризующих второй квартал 2006 года, следует выделить следующие:

  • Подготовка операторов страхового рынка ко второму этапу вступления в силу закона о минимальном размере уставных капиталов страховых копаний в РФ. Согласно закону №172-ФЗ от 10.12.2003 «О внесении изменений и дополнений в закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации», с 1 июля 2006 года, у страховщиков, занимающихся страхованиям иным, чем страхованием жизни, размер уставного капитала должен составить не менее 20 млн. руб., у страховщиков жизни – 40 млн. руб., у компаний, осуществляющих входящее перестрахование – 80 млн. руб. У компаний, не обладавших необходимым размером уставного капитала, было три основных варианта стратегии. Это – повышение уставного капитала за счет существующих или новых акционеров, продажа бизнеса/слияние с другими страховщиками, отказ от бизнеса, требующего большего размера уставного капитала. Большинство страховщиков, решивших уйти с рынка, реализовали данную возможность еще в 2005 – начале 2006 гг. В результате, во втором квартале большинство компаний с недостаточным уставным капиталом либо повышали его размер, либо отказывались от лицензий по тем направлениям бизнеса, где требовались более высокие показатели финансовой устойчивости (по перестрахованию и страхованию жизни).
  • Получила дальнейшее развитие тенденция по слиянию и поглощению региональных страховщиков ОМС. Наибольшую активность по операциям M&A развила группа компаний РОСНО. Помимо приобретения компании Русмед (уже вторая компания, купленная федеральным страховщиком в С-Петербурге с начала 2006 года), РОСНО, в обход требований федеральной антимонопольной службы (ФАС), приобрело через аффилированную структуру компанию «Воронеж-Здоровье», в результате чего доля компании на рынке ОМС Воронежской области достигла 60%. Штрафа от ФАС РОСНО-МС (специализирующаяся на ОМС) также удостоилось за то, что не проинформировало Службу о покупке 70% балансовой стоимости активов «Губернской медицинской страховой компании – Новгород».

    Помимо РОСНО шаги по формированию крупного федерального страховщика ОМС осуществляет РЕСО-Гарантия. Обладая несколькими страховыми компаниями по ОМС, РЕСО-Гарантия консолидирует их в рамках единого юридического лица. Реализуя описанную стратегию, компания докупила 15% долю уставного капитала Ленинградской областной СМО, принадлежавшей правительству региона, став 100% владелицей компании.

    Региональные страховщики пытаются сохранить независимость от федеральных компаний, объединяясь друг с другом. Так, томские компании «Стоик-Мед» и «Медика Томск», завершили слияние своих бизнесов, получив, в результате, порядка 44% регионального рынка ОМС.
  • Из значимых сделок российских страховщиков в сегментах добровольного страхования следует выделить покупку Ингосстрахом 71% акций «Чрезвычайной страховой компании» у структур, аффилированных с «Гута-Страхованием».
  • Необходимо отметить особенности развития личного страхования. В мае был отменен закон об обязательном личном страховании пассажиров железнодорожного транспорта (фактически, это была дополнительная плата за проезд, собираемая группой компаний ЖАСО). В дальнейшем, здоровье и имущество пассажиров планируется защищать разрабатываемым законом об обязательном страховании ответственности пассажироперевозчиков.

    Во втором квартале был принят закон об исключении из налогооблагаемой базы подоходного налога расходов физических лиц на полисы добровольного медицинского страхования в размере до 58 тысяч рублей в год. Данный закон должен стать побудительным мотивом для развития индивидуального ДМС, до сих пор пребывающего в зачаточном состоянии.

    Определенные изменения были отмечены и в добровольном страховании от несчастного случая. Вмененное страхование физических лиц от несчастного случая по беззалоговым кредитам – практика в российском бизнесе достаточно новая. Еще в 2004 году сборы по данной линии бизнеса, собранных страховщиком «Стандарт Резерв» (дочерней компанией одноименного банка), не превышали 40 млн. руб. Уже в 2005 году сборы этого страховщика, а также «Чешской страховой компании», аффилированной с «ХКФ-Банком», превысили 2 млрд. руб. Данный бизнес, являясь низкоубыточным, привлекает новых операторов рынка. За прошедший квартал Согаз объявил о сотрудничестве в данной сфере с «Внешторгбанком Розничные услуги», «Гута-Страхование» - с Ами-банком и Далькомбанком, «Русская страховая компания» разработала специальную программу «Жизнь Заемщика».
  • ФССН продолжала борьбу со схемами на страховом рынке. Последовательно борясь с псевдостраховыми операциями по финансовым рискам, Регулятор ограничил лицензии трех лидеров сбора премии по данной линии бизнеса – Альфа-Фортуны, Генстрахования и Региона. Среди нескольких десятков страховщиков, чьи лицензии были отозваны за отчетный период, выделяются такие известные компании как Росмедстрах и группа компаний Фиделити (Фиделити и Фиделити Ре). Необходимо отметить, что у последней компании из данной группы – Фиделити-Резерва, лицензия была отозвана еще в сентябре 2005 года.

Страхование жизни.

Начавшаяся в 2004 году борьба Страхнадзора со схемами, по мнению большинства аналитиков, перешла в завершающую стадию. Текущий год должен стать последним для большинства «схем» по страхованию жизни. Юридическим основанием для завершении подобной деятельности станет разделение с 1 июля 2007 года страховщиков, занимающихся операциями по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхования жизни. Фактически, сворачивание налогосберегающих операций в сегменте связано с постоянным давлением ФССН и других административных органов РФ на операторов страхового рынка. В результате, страховщики либо отказались от псевдострахования жизни, либо были вынуждены уйти с рынка.

Наиболее наглядно происходящие изменения можно проиллюстрировать с помощью Таблицы № 2. У половины из десяти крупнейших по сборам страховщиков жизни в первом полугодии 2005 года к моменту написания данной Аналитической записки отозваны лицензии. Еще два страховщика не осуществляли в 2006 году операции по страхованию жизни. Три оставшиеся страховщика сократили объем операций в десятки раз, и, провозгласив развитие классического страхования жизни, переводят оставшийся портфель в специализированные дочерние компании.

Таблица 2. Лидеры по страхованию жизни за 1 полугодие 2005-2006 гг.

Лидеры 1 пг. 2005 1 пг. 2005 1 пг. 2006 Прирост Лидеры 1 пг. 2006 г. 1 пг. 2005 1 пг. 2006 Прирост
Сириус 5 642 951 отозв. лиц. - КапиталЪ Страхование Жизни 1 268 2 173 148 > в 1714 раз
Трансгарант 4 943 158 0 - Нефтеполис 4 889 948 719 > в 194 раза
ССО 4 162 282 отозв. лиц - AIG Россия 554 685 906 716 > в 2 раза
НСГ 2 724 408 60 279 < в 45 раз Согаз-Жизнь 182 460 617 908 > в 3 раза
Скала-Гарант 2 069 263 отозв. лиц. - Социум - 602 011 -
Альта-С 1 993 540 отозв. лиц. - Геополис 240 364 510 126 > в 2 раза
РЕСО-Гарантия 1 296 502 71 212 < в 18 раз Росгосстрах СГ 580 458 424 425 -27%
Московско-Волжская 1 277 219 отозв. лиц. - Чулпан 325 299 362 831 12%
Малахит 1 146 111 0 - Рекон 271 279 247 482 -9%
Уралсиб 982 241 46 441 < в 21 раз Дисконт 159 436 186 218 17%
Всего по лидерам 26 237 675 177 932 < в 147 раз Всего по лидерам 2 320 138 6 979 584 > в 3 раза

Неоднозначно выглядит ситуация с лидерами по страхованию жизни 2006 года. Объемы премий КапиталЪ Страхование Жизни, отраженные в статистике – во многом результат технических операций по переводу портфеля из другой компании страховой Группы. Больше вопросов вызывает рост сборов премии у компании Нефтеполис, особенно учитывая наличие в группе компаний Согаз специализированного страховщика (Согаз-Жизнь). Впрочем, по неофициальной информации менеджмента Нефтеполиса, с января 2007 года весь портфель по страхованию жизни будет переведен в Согаз-Жизнь. Необходимо отметить, что у последней, и без портфеля Нефтеполиса, за отчетный период сбор премии возрос в три раза. Высокие темпы развития операций по страхованию жизни показывает старейший классический страховщик жизни в постсоветской России – компания AIG Россия, а также два крупнейших кэптивных страховщика жизни – Геополис и Чулпан. Компании Социум (аффилированная с компанией «Природа», чья лицензия была отозвана в третьем квартале за активное использование схем) и Дисконт представляют собой, вероятно, образцы «компаний-однодневок». Значительный портфель собирается малоизвестной компанией за короткий промежуток времени, после чего премия выплачивается либо самим страховщиком, либо отправляется в дальнейшее перестрахование. По итогам подобной деятельности ФССН, как правило, отзывает лицензию у страховщика. Несколько отличается от указанных организаций компания Рекон, имеющая значительный портфель по имущественному страхованию. Группа компаний Росгосстрах, параллельно с созданием специализированного страховщика по страхованию жизни, сворачивает операции по неклассическому страхованию жизни. В результате, общий сбор по группе сократился на треть. Анализ всего сегмента страхования жизни позволяет выделить пять основных групп страховщиков (см. Таблица № 3). Во-первых, это компании, динамика сбора премий, соотношение премий и выплат, а также совокупность экспертных данных по которым позволяют отнести их к классическим страховщикам жизни. Эта группа операторов рынка уже превышает по совокупному сбору премии те компании, деятельность которых следует охарактеризовать как «схемную». В стороне от этих двух групп страховщиков стоят три юридически оформленные страховые группы и ассоциации: Согаз, КапиталЪ и Росгосстрах. Значительность сбора премии Капитала, как уже было сказано выше, связана с переводом накопленного страхового портфеля между компаниями Группы. В данных условиях динамка дальнейшего сбора премии по страхованию жизни – неочевидна. Перспективы развития страхования жизни у Группы Согаз, в условиях планируемого прекращения сборов премии компанией Нефтеполис и сверхвысоких темпах роста текущих операций компании Согаз-Жизнь, также туманны. Наконец, группа Росгосстрах, аккумулировавшая в компании Росгосстрах-Жизнь только 6 млн. рублей премии по классическому страхованию жизни, - не позволяет предположить объем премии, который Группа сможет собрать в 2007 году.

Таблица 3. Динамика основных сегментов страхования жизни в 1 пг. 2005-2006 гг., тыс. руб.

  Премия Прирост
2005 2006
Классическое страхование 1 915 456 2 743 256 43%
Группа КапиталЪ 287 922 2 247 833 > в 8 раз
Группа Согаз 200 530 1 571 608 > в 8 раз
Группа Росгосстрах 580 458 424 424 -27%
Схемы 30 352 610 1 903 244 < в 16 раз
Всего, со схемами 33 336 976 8 890 365 < в 4 раза

С учетом этих оговорок следует предположить, что в 2007 году сбор премий по псевдостраховым операциям сократится до минимальных величин, а премии по классическому страхованию покажут рост до 70% (см. Таблица 4).

Расчет дальнейших темпов роста классического страхования жизни строился на линейной экстраполяции динамики сбора премии крупнейших классических страховщиков жизни, прирост премии которых обеспечивается не переводом портфеля из материнской компании, а фактическим ростом операций.

Таблица 4. Динамика сбора премии крупнейшими операторами классического страхования жизни в 2005-2006 гг., тыс. руб.

  Годы Прирост
1 пг. 2005 1 пг. 2006
AIG 554 685 906 716 63%
РОСНО (с Альянсом) 57 280 152 319 > в 2,7 раза
Чешская страховая компания 33 303 58 996 77%
ВСК 34 178 49 576 45%
Ингосстрах (с Ингосстрах-ЛМТ) 27 062 51 878 92%
Россия 19 836 31 146 57%
Всего 726 344 1 250 631 72%

Помимо анализа деятельности отельных компаний и сегментации страховщиков на основании количественных и качественных показателей, безусловный интерес представляет анализ общей динамики сбора премии и выплат по сегменту в целом за несколько периодов.

График 1. Поквартальная динамика премий и выплат по страхованию жизни в 2004-2006 гг., млн. руб.

 Как следует из приведенного графика, в 2004 – начале 2005 гг., в результате борьбы с псевдостраховыми операциями в сегменте была преодолена устоявшаяся динамика операций, по которым «ввод» денег по схемам осуществлялся в первом и третьем кварталах каждого года, а пик выплат приходился на второй и четвертый кварталы. С середины 2005 года сборы премии по страхованию жизни показывали отрицательную динамику, рост сборов в прошедшем квартале объясняется уже отмечавшимся переводом денег внутри страховой группы КапиталЪ. В результате, следует предположить, что уже в следующем квартале, при отсутствии аналогичных по масштабу и характеру операций на российском страховом рынке, сборы по страхованию жизни достигнут минимальной отметки за рассматриваемый период времени.

Личное страхование

За второй квартал 2006 года сбор премии по личному страхованию возрос на 25%, с 11,9 млрд. руб. до 14,9 млрд. руб. Одновременно, объем выплат возрос всего на 2%, с 9,9 млрд. руб. до 10,1 млрд. руб. (по сравнению с 27%-ым ростом за аналогичный период прошлого года).

График 2. Личное страхование в 2004 – 2006 гг.

Как следует из анализа поквартальной динамики сборов премии и выплат по сегменту, в личном страховании сохраняется высокая волатильность показателей. Максимальный сбор премии и минимальный размер выплат приходятся на первый квартал. По всей видимости, данную закономерность следует объяснять сохранением в сегменте лидирующих позиций у кэптивных страховщиков (СОГАЗ, ЖАСО и т.д.). Эти компании получают от материнских структур денежные средства на ДМС, как правило, в начале года. Выплаты по данным годовым полисам идут, нарастая от квартала к кварталу, в последующие периоды. Отмеченная тенденция объясняется тем, что к концу четвертого квартала указанные страховщики стараются урегулировать все убытки по договорам, срок действия которых совпадает с календарным годом.

Таблица 5. Лидеры в личном страховании в 1 пг. 2006 года.

Наименование компании 2004 2005 прирост 2006 прирост Текущая позиция по сравнению с 2005 Текущая доля рынка
Согаз 4 587 044 5 690 773 24% 7 667 813 35% не изм. 15%
Жасо 3 047 822 4 606 656 51% 4 665 976 1% не изм. 9%
РОСНО 2 178 205 2 412 858 11% 3 935 925 63% не изм. 8%
Ингосстрах 803 295 1 472 647 83% 1 962 315 33% +2 4%
РЕСО-Гарантия 900 473 1 566 986 74% 1 863 357 19% не изм. 4%
Ника 11 719 70 633 > в 6 раз 1 585 501 > в 22 раза +66 3%
Росгосстрах СГ 1 037 694 1 329 849 28% 1 547 857 16% не изм. 3%
Русский Стандарт 2 097 324 556 > в 155 раз 1 368 810 > в 4 раза +13 3%
Макс 2 201 411 2 360 101 7% 1 026 927 < в 2 раза -5 2%
Сургутнефтегаз 86 261 112 606 31% 850 005 > в 8 раз +45 2%
Личное страхование, всего 33 624 607 41 039 046 22% 49 586 709 21%    

При анализе динамики сбора премии отдельными страховщиками (см. Таблицу 5) следует обратить внимание на следующее.

С начала 2000-х годов в сегменте личного страхования сформировалась четверка безусловных лидеров по сбору премии – Согаз, Жасо, РОСНО, МАКС. Последняя компания еще в 2005 году стала демонстрировать замедление темпов роста премии, а по первым двум кварталам 2006 года – значительное снижение показателя. При сохранении текущей тенденции следует ожидать уход компании из списка лидеров сегмента уже в конце 2006 года. Также обращает на себя внимание практически нулевой прирост сбора премии у компании ЖАСО. Отсутствие динамики сбора премии у страховщика, вероятно, объясняется завершением перевода бизнеса по ДМС из аффилированных страховщиков, обслуживавших региональные отделения РЖД. В результате компания достигла максимального показателя по обслуживанию материнской структуры, не наращивая при этом операции по личному страхованию на конкурентном рынке.

Вторая группа страховщиков – лидеры по имущественному страхованию и ОСАГО, входящие в десятку крупнейших компаний и по личному страхованию – Ингосстрах, РЕСО-Гарантия и Росгосстрах. Благодаря стабильному увеличению сборов премии Ингосстрах смог обойти по данному показателю РЕСО-Гарантию. При этом Росгосстраху пришлось уступить шестое место по сборам малоизвестной компании Ника, увеличившей сбор премии за два года в 135 раз. Труднообъяснимый рост премии у последней не может не вызвать вопросов у ФССН. Возможно уже в среднесрочной перспективе данный страховщик снизит свои показатели. Такой прогноз отчасти подтверждается минимальным приростом сбора премии по личному страхованию у описываемого страховщика во втором квартале текущего года.

Из новых лидеров личного страхования следует выделить Русский Стандарт Страхование (дочернюю компанию одноименного банка), которая специализируется исключительно на страховании беззалоговых кредиторов банка от несчастного случая. Уровень выплат по данной линии бизнеса составляет 0,4%, являясь, по сути, скрытой формой повышения эффективной ставки по банковскому кредиту. Замыкает список лидеров личного страхования Сургутнефтегаз, чьи операции, фактически, повторяют политику Согаза – централизованное страхование по ДМС сотрудников крупной нефтегазовой компании.

Имущественное страхование

Во втором квартале 2006 года в этом сегменте российские страховщики собрали 51,7 млрд. руб. премии, выплатив 15,9 млрд. руб. убытков. Сопоставление представленных данных с аналогичными показателями прошлого года демонстрирует резкое замедление темпов роста сбора премии (с 39% до 5%) при одновременном росте темпов выплат (с 33% до 65%). Опережающий характер роста выплат свидетельствует об определенном оздоровлении сегмента имущественного страхования, с которого уходит часть схем, не подразумевающих выплат.

Как видно из графика № 3, колебание уровня сбора премии и выплат в течение года сохраняется: минимальный показатель сбора премии совпадает с пиком выплат и приходится на четвертый квартал. В тоже время, общая тенденция поквартальной динамики свидетельствует об общем росте объема выплат, определенном сглаживании данного показателя на квартальной основе и росте показателя уровня выплат.

Анализ динамики сбора премии отдельных компаний позволяет получить представление о масштабных структурных изменениях, охвативших сегмент. На фоне снижающейся динамики сбора премии по всей совокупности российских страховщиков, лидеры имущественного страхования – крупнейшие рыночные и кэптивные страховщики, демонстрируют значительное увеличение страхового бизнеса.

График 3. Имущественное страхование в России в 2004 – 2006 гг.

Ингосстрах и Росгосстрах сохраняют лидерство в сегменте, причем разрыв в показателе сбора премии у компаний снижается. Кэптивный страховщик Лидер, сменивший в 2005 году акционеров и страховую специализацию, резко сократил объем операций, переместившись с третьего места по сборам, на шестидесятое. При этом КапиталЪ Страхование и Согаз, активно развивающие рыночное страхование, смогли усилить свои позиции, заняв пятое и седьмое места соответственно. На их фоне развитие рыночного страхования компанией Согласие выглядит менее успешными. Более того, страховщик показывал темпы роста премии ниже, чем в среднем по рынку, что и привело к снижению позиции компании на одну позицию в рэнкинге. Остальные страховщики, в портфеле которых преобладает рыночно ориентированное страхование, активно наращивают сбор премии. В результате, за прошедший год, в группе лидеров по имущественному страхованию стали доминировать рыночно ориентированные компании. Кэптивы либо ушли с рынка, либо наращивают рыночный портфель, «схемный» страховщик – Природа – ушел с рынка, в связи с отзывом лицензии.

Таблица 6. Лидеры в имущественном страховании, в 1 пг. 2006 года, тыс. руб.

Наименование компании 1 пг. 2004 1 пг. 2005 прирост 1 пг. 2006 прирост Текущая позиция по сравнению с 2005 Текущая доля рынка
Ингосстрах 5 820 390 8 255 612 42% 9 750 706 18% не изм. 9%
Росгосстрах СГ 5 358 410 6 846 307 28% 8 565 321 25% не изм. 8%
РЕСО-Гарантия 3 427 156 4 406 837 29% 6 724 777 53% +1 6%
РОСНО 1 557 170 2 650 346 70% 4 330 744 63% +3 4%
Капиталъ Страхование 3 154 315 2 821 437 -11% 4 281 386 52% +1 4%
Согласие 3 033 398 3 475 762 15% 3 845 239 11% -1 4%
Согаз 1 092 225 1 606 891 47% 3 340 497 > в 2 раза +5 3%
Альфастрахование 1 963 096 2 607 661 33% 2 953 309 13% не изм. 3%
ВСК 1 277 233 1 747 370 37% 2 570 303 47% +1 2%
Наста 822 061 1 100 064 34% 1 946 563 77% +7 2%
Имущественное страхование, всего 77 819 390 91 651 925 18% 103 603 978 13%    

Страхование ответственности

За второй квартал 2006 года по страхованию ответственности было собрано 5,3 млрд. руб., что превысило показатель аналогичного периода прошлого года на 18% (4,5 млрд. руб.). Одновременно объем выплат увеличился более чем в 2 раза, составив 0,4 млрд. руб. (в 2005 – 0,2 млрд. руб.).

Основываясь на данных поквартальной динамики сбора премии и выплат по всему сегменту добровольного страхования ответственности можно сделать следующие выводы:

- После значительного периода волатильности рынка, вызванного изменением налогового законодательства в 2002 году, введения ОСАГО и, как следствие, многократного сокращения сбора премии по ДСАГО, уход с рынка различных схем (под влиянием ФССН), рынок вошел в фазу роста, который демонстрирует на протяжении трех кварталов.

- Несмотря на очевидное сохранение части схем в сегменте рынке, развитие реального страхования ответственности набирает темп. В пользу данного предположения свидетельствует уровень выплат, также стабильно растущий на протяжении трех кварталов и достигший максимума с 2003 года (когда подавляющая часть выплат по добровольному страхованию ответственности приходилась на высокоубыточное ДСАГО)

График 4. Динамика сбора премий и выплат по страхованию ответственности в 2004 – 2006 гг.

При всех позитивных изменениях, отмечаемых на российском страховом рынке в целом, сегмент добровольного страхования ответственности остается одним из наименее концентрированных. На общие показатели сбора премии по добровольному страхованию ответственности по-прежнему значительно влияют те или иные «схемные» операторы рынка.

Несмотря на резкое сокращение объема операций у такого рода страховщиков, входивших в лидеры сегмента в прошлом году, в текущем периоде их место заняли новые компании, деятельность которых не может не настораживать Страхнадзор и независимых аналитиков. За прошедший год резко сократил объем операций по ответственности Трансатлантик Групп (более чем в 300 раз), ушла с рынка компания Природа в связи с отзывом лицензии. При этом сохранила вторую позицию в рэкниге страховщиков компания НЭСО, аффилированная Природе, заняли лидирующие позиции такие малоизвестные страховщики как Ростра, Форвард (также аффилированная компании Природа), необъяснимый рост демонстрирует компания Расо. Все указанные страховщики ранее либо не занимались страхованием ответственности в принципе, либо осуществляли операции по сегменту в несопоставимо меньших масштабах. В то же время, такие рыночно ориентированные компании как Ингосстрах, РОСНО, РЕСО-Гарантия – активно наращивали свои страховые портфели. Находится в завершающей стадии перевод договоров по страхованию ответственности из компании AIG России в АИГ страховая и перестраховочная компания – в рамках выполнения закона о разделения деятельности по страхованию жизни и иных страховых операций.

Таблица 7. Лидеры по страхованию ответственности в 1 пг. 2006 г., тыс. руб.

Наименование компании 1 пг. 2004 1 пг. 2005 прирост 1 пг. 2006 прирост Текущая позиция по сравнению с 2005 Текущая доля рынка
Ингосстрах 349 950 1 158 256 > в 3 раза 1 395 726 21% не изм. 14%
Нэсо 476 832 907 879 90% 913 839 1% не изм. 9%
Ростра 6 10 166 > в 1694 раза 604 947 > в 59 раз + 85 6%
Форвард - -   594 675   - 6%
Согаз 249 730 276 936 11% 585 753 > в 2 раза +2 6%
Макс 445 091 522 065 17% 580 260 11% -2 6%
АИГ - 101 589   421 283 > в 4 раза +10 4%
Расо 10 983 2 936 -73% 382 766 > в 130 раз +127 4%
РОСНО 110 302 190 783 73% 378 040 98% не изм. 4%
РЕСО-Гарантия 115 152 173 096 50% 273 264 58% +3 3%
Страхование отвественности, всего 6 615 555 8 789 262 33% 10 095 034 15%    

Обращает на себя внимание рост операций по страхованию добровольной ответственности компанией Согаз при одновременной стагнации операций компании Макс. С начала 2006 года на рынке наблюдается достаточно последовательная экспансия Согаза в страховые поля, являвшиеся «вотчиной» других кэптивов. В частности, страховщик начал активно заниматься покрытием рисков предприятий российской энергетики, относящихся к РАО «ЕЭС», ОАО «РЖД», а также предприятий атомной энергетики. Последние традиционно страховали значительную часть своих рисков в Максе. Возможно стагнация показателей данного страховщика по ответственности связана именно с описанными тенденциями.

С высокой степенью вероятности можно предположить, что, в случае дальнейшего усиления мер ФССН, направленных на очистку рынка, место нынешних схемщиков-«однодневок» займут рыночно ориентированные страховщики, а также кэптивы, активно развивающие операции на свободном рынке. В первую очередь, это компании, занимающие в настоящее время строчки во втором десятке рэнкинга крупнейших страховщиков ответственности: ВСК, КапиталЪ Страхование, Согласие, Росгосстрах.

ОСАГО

За второй квартал 2006 года сбор премии по обязательному страхованию автогражданской ответственности составил 15,8 млрд. руб., что на 25% превышает аналогичный показатель прошлого года (12,6 млрд. руб.). Примечательно, что рост выплат по данному сегменту отстает от роста премии (на 15%, с 6,7 млрд. руб. до 7,7 млрд. руб.). В результате, на рынке ОСАГО в РФ формируется ситуация, принципиально отличающаяся от той модели развития, которую предсказывали большинство аналитиков при введении закона об ОСАГО. Третий год существования данной линии бизнеса не стал пиковым по убыточности и уровню выплат для страховщиков. Как уже было указано выше, рост рынка продолжается, причем весьма динамично. Ни один из российских страховщиков, несмотря на многочисленные заявления о сложности бизнеса, не оставил добровольно указанный сегмент, компании прекращали деятельность по ОСАГО только в случае приостановления или отзыва лицензии.

График 5. Страхование ОСАГО в России в 1 пг. 2004 – 2006 гг.

Как следует из Графика №5, после практически непрерывного роста объемов выплат по рассматриваемой линии бизнеса, с момента ее введения и до конца 2005 года, первые кварталы текущего года показали некоторое снижение данного показателя. Показатель ежеквартальных выплат по ОСАГО остановился в коридоре 7,3 – 7,7 млрд. руб. В то же время, динамика сбора премии, имевшая четко выраженный пик (IV – I кварталы каждого года), полностью преобразилась. Во втором квартале текущего года, вместо традиционного снижения сбора премии наблюдался существенный рост показателя, что привело к достижению абсолютного рекорда по сборам премии за весь период действия ОСАГО.

Примечательно, что наблюдающаяся динамика ОСАГО стала неожиданностью и для Страхнадзора, который в официальном заявлении признал, что не понимает природу наблюдаемой тенденции роста премии на фоне снижающихся выплат.
Показатели деятельности отдельных страховщиков свидетельствуют о продолжающемся переделе рынка ОСАГО.

Сформировавшаяся с начала действия ОСАГО тройка лидеров по сборам премии – группа компаний Росгосстрах, РЕСО-Гарантия и Ингосстрах – удерживает свои позиции на рынке. Исходя из абсолютных показателей сбора премии данных компаний, при сохранении текущей динамики как самих компаний, так и их конкурентов, трем указанным страховщикам не грозит ни появление нового лидера, ни перемена мест между ними самими. В то же время, на четвертое место по сборам вышло РОСНО, сумевшее за последние 2 года увеличить объем операций по ОСАГО в 2 раза и обойти такие компании как Уралсиб, Спасские ворота, ВСК и МАКС.

Сборы страховой группы Уралсиб (Уралсиб + СКПО-Уралсиб) позволяет страховщику оставаться в списке лидеров ОСАГО. В то же время, группа стабильно снижает сбор премии в сегменте (за счет сокращения операций СКПО-Уралсиб). Учитывая падение сбора премии СГ Уралсиб, а также крайне невысокие темпы роста сбора премии Спасских Ворот, в следующем году наиболее вероятным будет смена данных страховщиков, входящих в пятерку лидеров ОСАГО.

С середины текущего года компания Русский мир начала процесс объединения с аффилированной ей Генеральной страховой компанией. Объединение портфелей по ОСАГО данных компаний (10-е и 16-е места соответственно), позволит создать компанию с совокупным сбором премии (за полугодие) приближающееся к 1 млрд. руб., а с учетом динамики сбора премии данных компаний, их совокупный показатель по ОСАГО к середине 2007 года должен достигнуть уровня 1,2-1,3 млрд. руб.

В результате, на рынке складывается ситуация, когда неизменно и однозначно определена только первая тройка страховщиков (Росгосстрах, РЕСО-Гарантия и Ингосстрах). Четвертое и пятое место уже в ближайшем будущем будут оспаривать РОСНО и объединенная компания «Русский мир - Генеральная страховая компания», вторая пятерка страховщиков будет включать, как и в настоящее время, группу компаний Уралсиб, Спасские ворота, ВСК, Насту и Макс.

Таблица 8. Крупнейшие страховщики ОСАГО в 1 пг. 2004- 2006 гг.

Наименование компании 1 пг. 2004 1 пг. 2005 прирост 1 пг. 2006 прирост Текущая позиция по сравнению с 2005 Текущая доля рынка
Росгосстрах СГ 7 712 876 7 695 043 0% 8 419 359 9% не изм. 29%
РЕСО-Гарантия 2 579 424 2 511 515 -3% 2 618 066 4% не изм. 9%
Ингосстрах 1 184 209 1 345 724 14% 1 736 975 29% не изм. 6%
РОСНО 568 155 798 995 41% 1 262 598 58% +2 4%
Уралсиб СГ 1 197 275 1 167 060 -3% 1 065 282 -9% -1 4%
Спасские Ворота 852 461 915 924 7% 960 714 5% -1 3%
ВСК 740 136 757 341 2% 915 543 21% не изм. 3%
Наста 477 810 522 335 9% 771 160 48% +2 3%
Макс 609 058 581 298 -5% 609 313 5% -2 2%
Русский Мир 307 995 486 249 58% 576 606 19% +2 2%
ОСАГО, всего 23 436 095 25 038 235 7% 29 388 522 17%    

Как было отмечено по итогам первого квартала 2006 года, помимо безусловных лидеров сегмента, входящих в группу лидеров рынка, сформировалась группа «компаний второго эшелона». Это компании, отстающие от страховщиков первой десятки по абсолютным показателям сбора премии в сегменте, но активно наращивающие объем операций. Темпы, с которыми осуществляется прирост портфеля этой группы компаний, позволяет предположить, что уже в среднесрочной перспективе, по крайней мере, часть из них сможет оспаривать лидерство в рэнкинге ОСАГО.

Помимо упомянутой выше Генеральной страховой компании, поглощаемой в настоящее время крупнейшим питерским страховщиком Русский мир, в данную группу входят: Россия, Югория, Московская страховая компания и Мегарусс-Д. Успех России отчасти следует связать с возвращением в компанию ее основателя Алексея Разуваева, приведшего с собой из Уралсиба не только сильную команду, но и определенный страховой портфель.

Югория и МСК являясь фактически кэптивными страховщиками соответствующих субъектов Федерации, получают возможность эксклюзивной работы с физическими и юридическими лицами на своей территории, в том числе и по ОСАГО. Мегарусс-Д, также обладая значительным административным ресурсом, после утраты своей доли в страховании космических рисков, активно ищет новые ниши, в том числе и в автостраховании.

Таблица 9. Компании «второго эшелона», наращивающие портфель ОСАГО в 1 пг. 2004-2006 гг.

Наименование компании 1 пг. 2004 1 пг. 2005 прирост 1 пг. 2006 прирост Текущая позиция по сравнению с 2005 Текущая доля рынка
Генеральная страховая компания 153 938 287 639 87% 380 943 32% +8 1%
Россия 155 794 260 124 67% 327 730 26% +8 1%
Югория 182 803 233 703 28% 304 170 30% +8 1%
МСК 96 175 179 395 87% 286 333 60% +11 1%
Мегарусс-Д 218 185 225 886 4% 282 649 25% +7 1%
ОСАГО, всего 23 436 095 25 038 235 7% 29 388 522 17%    

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что рынок ОСАГО и теперь, по прошествии трех лет работы, далек от завершения формирования. Наблюдаются процессы как активного расширения страхового поля, так и перераспределения уже застрахованных клиентов между компаниями.

ОМС

Во втором квартале 2006 года сбор взносов по обязательному медицинскому страхованию составил почти 50 млрд. руб., превзойдя аналогичный показатель 2005 года на 79% (28 млрд. руб.). Одновременно вырос объем выплат на 72% - с 26,2 млрд. руб. до 45,1 млрд. руб. Значительные денежные потоки проходят через страховщиков хуже остальных операторов рынка наладивших информационное и бухгалтерское сопровождение своей деятельности, что приводит к многочисленным сбоям, ошибкам и задержкам в составлении отчетности. Так, за первый квартал 2005 года, как это было показано в предыдущей Аналитической записке, ошибка в разрядности представляемых данных увеличила показатели компании ОМС-Здоровье из Иркутска в 1 000 раз, сделав ее лидером по сбору взносов. Как следствие, совокупный показатель взносов, собранных за этот период по свему рынку, возрос более чем на 4 млрд. руб. В следующем квартале, из-за несвоевременного представления отчетности не были указаны показатели одного из крупнейших страховщиков ОМС – Югории-Мед, что сократило показатели II квартала на несколько млрд. руб. По мере ухода с рынка мелких и, зачастую, не очень профессиональных страховщиков, появления федеральных компаний ОМС, данные ошибки значительно сокращаются, в результате чего статистика становится более адекватной реальным показателям рынка. Однако еще в 2005 году эти ошибки приводили к искажению показателей по всем кварталам.

Принимая в расчет вышеизложенные корректировки официальной статистики можно сделать вывод, что на рубеже 2004 – 2005 гг. наблюдалось изменение динамики роста сбора премии. Если еще в 2004 году ежеквартально средний накопленный темп роста взносов составлял 7%, то, начиная с 2005 года, этот показатель вырос до 10%.

График 6. Обязательное медицинское страхование в России в 2004 – 2006 гг.

Как следует из данных по отдельным компаниям, лидерство в сегменте окончательно закрепилось за крупными федеральными страховщиками, входящими в значительные страховые (или иные финансовые) группы.

В результате, в группе лидеров определились безусловные лидеры – Макс-М, РОСНО-МС, а также стремительно выросшие за последние два года Газпроммедстрах и КапиталЪ медицинское Страхование (потеснившее с четвертого места Солидарность для жизни). Безусловно, дальнейший успех страховщиков будет связан с возможностями выхода на новые страховые поля, переводом субъектов Федерации на классическую схему финансирования ОМС, покупку мелких региональных страховщиков. При этом необходимо учитывать, что за 2004 – 2006 гг. количество небольших региональных операторов ОМС, приемлемых для приобретения более крупными страховщиками, значительно сократилось. По всей видимости, уже в среднесрочной перспективе следует ожидать завершения первичного раздела рынка и, как следствие, нового витка конкуренции между крупными федеральными компаниями. Подобное развитие событий неизбежно приведет к слиянию и поглощению уже самих федеральных страховщиков.

Таблица 10. Лидеры ОМС, в 1 кв. 2006 года, тыс. руб.

Наименование компании 1 пг. 2004 1 пг. 2005 прирост 1 пг. 2006 прирост Текущая позиция по сравнению с 2005 Текущая доля рынка
Макс-М 6 572 962 8 691 534 32% 12 645 349 45% не изм. 14%
РОСНО-МС 3 460 807 5 308 056 53% 8 851 494 67% не изм. 10%
Газпроммедстрах 631 378 3 174 851 > в 5 раз 6 763 167 > в 2 раза не изм. 8%
Капиталъ Медицинское Страхование 246 768 2 343 869 > в 9 раз 5 051 259 > в 2 раза +1 6%
Солидарность для жизни 1 782 089 2 919 197 64% 4 525 300 55% -1 5%
Югория-Мед 193 893 н/д *   2 735 487     3%
Спасские Ворота-М 1 450 047 1 225 485 -15% 2 692 948 > в 2 раза не изм. 3%
АК Барс-Мед - 2 198 281   2 520 324 15% -2 3%
Сибирь (быв. Кузбасс) 1 041 048 1 210 550 16% 1 842 253 52% -1 2%
Ингосстрах-М - 875 377   1 675 303 91% +2 2%
ОМС, всего 46 762 550 58 938 098 26% 87 217 805 48%    

* Данные по компании не указаны в отчетности ФСС за 1 пг 2005 г.

Перестрахование

Как следует из данных ФССН, за первое полугодие 2006 года российские страховщики собрали 47,8 млрд. руб., выплатив при этом 8 млрд. руб. Согласно неоднократным заявлениям ФССН, российский перестраховочный рынок является одним из наиболее засоренных схемами сегментов отечественного страхования. Значительные объемы премий, собираемых малоизвестными компаниями, полное отсутствие или ничтожно малый объем выплат, осуществляемых этими компаниями, сразу же обращает на себя внимание. На фоне завершающегося очищения рынка от «зарплатных» схем по страхованию жизни, а также отзыва лицензий всех основных участников псевдострахования финансовых рисков застройщиков жилья, неизбежно настает очередь псевдоперестраховщиков. С начала текущего года Страхнадзор уже отозвал лицензии у тринадцати специализированных перестраховочных компаний (не считая универсальных страховщиков, осуществляющий операции как прямого страхования так и входящего перестрахования). Среди указанных перестраховщиков следует выделить такие значимые по объемам прокачиваемых через них средств компании, как ФинРЕ, Финга РЕ, Озерская перестраховочная компания. В число компаний с отозванными лицензиями попали и два перестраховщика, входящих в число крупнейших компаний по сбору входящей перестраховочной премии – АПК РЕ и АВИА РЕ. По прихоти судьбы, оба указанных лидера российского перестрахования были зарегистрированы и работали в одной и той же комнате жилого дома на Бакунинской улице в Москве.

Из числа оставшихся лидеров по сбору премии к компаниям, занимающимся классическим перестрахования (по мнению ФССН и независимых аналитиков), следует отнести только Ингосстрах и КапиталЪ Перестрахование. Страховая группа Росгосстрах собирает значительные объемы премии по перестрахованию преимущественно за счет операций внутри самой Группы, вследствие чего совокупные показатели сборов компании не могут считаться объективным показателями деятельности Росгосстраха в перестраховании.

Таблица 11. Лидеры перестрахования в 1 пг. 2006 г.

Лидеры 1 пг. 2006 г. Премия Выплаты
АПК РЕ 3 654 305 62 936
КАПИТАЛЪ ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ 3 538 545 2 454 466
РУССКИЙ ЩИТ 2 950 950 7
ЖИЛИЩНАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ 2 124 579 180 233
УНИСО 1 836 362 12 702
ЗОЛОТОЙ ГАРАНТ 1 677 503 119 103
ТНП-ГАРАНТ 1 634 631 33 611
ИНГОССТРАХ 1 521 488 694 510
СГ РОСГОССТРАХ 1 371 722 146 262
АВИА РЕ 1 349 693 663 978

Описанные особенности российских перестраховщиков неизбежно повлекут за собой весьма скорые и значительные изменения всего сегмента. Страхнадзор, по мере ужесточения контроля за перестраховочными операциями, скорее всего вынудит свернуть большую часть существующих в сегменте схем. С другой стороны, по мере укрупнения российского страхового рынка мелкие перестраховочные и универсальные компании будут уходить с рынка, не выдерживая конкуренции и не представляя интереса для сотрудничества для крупных федеральных страховщиков. В результате российский рынок входящего перестрахования либо значительно сократится как по объему премии, так и по количеству российских участников, либо в РФ появится один или несколько крупных перестраховочных и универсальных операторов, которые по показателям финансовой устойчивости, международным рейтингам, уровню подготовленности персонала смогут предлагать перестраховочное покрытие рисков, адекватное по соотношению цена-качество с крупными региональными и транснациональными перестраховщиками.

Выводы:

  • Сегмент страхования жизни прошел переломным момент – впервые за весь период развития страхования жизни в РФ объем премии по классическому страхованию жизни превысил объем премии, собираемых по псевдостраховым операциям. В то же время на рынке выделилось три страховые группы – Росгосстрах, КапиталЪ и Согаз, динамика и характер дальнейших операций которых по страхованию жизни неочевиден. Росгосстрах сворачивает операции по краткосрочному страхованию жизни, КапиталЪ осуществил перевод страхового портфеля внутри группы, Согаз-Жизнь и Нефтеполис демонстрируют аномально высокие темпы роста страховой премии, а Согаз-Жизнь – и страховых выплат. Насколько сократится объем операций этих групп страховщиков в последующие периоды, какой характер деятельности они изберут – от этого будут зависеть показатели всего сегмента страхования жизни.
  • В сегменте личного страхования лидирующие позиции по сборам премии продолжают занимать кэптивы крупнейших российских компаний – Согаз и Жасо. В то же время, активно развивающиеся рыночно ориентированные страховщики – РОСНО, Ингосстрах, РЕСО-Гарантия и Росгосстрах - постоянно сокращают отрыв. При этом резко, более чем в два раз сократила сбор премии компания Макс, покинув список безусловных лидеров сегмента; в десятке крупнейших страховщиков укрепляется Русский стандарт Страхование, специализирующийся на страховании от несчастного случая беззалоговых кредиторов одноименного банка.
  • В сегменте имущественного страхования, на фоне общего замедления темпов роста рынка, ускоряется динамика развития страхования крупнейшими страховщиками. Из числа лидеров рынка полностью ушли компании, ориентированные на псевдостраховые операции (Природа), а также часть кэптивов (например, Лидер). В результате, на рынке начинают преобладать рыночно ориентированные компании, а также кэптивы, активно выходящие на конкурентный рынок.
  • Сегмент добровольного страхования ответственности по-прежнему остается одним из наиболее засоренных различного рода схемами, однако и здесь на лидирующие позиции выходит, помимо Ингосстраха, ряд других рыночных страховщиков, в первую очередь РОСНО и РЕСО-Гарантия.
  • Сегмент ОСАГО продолжает активно развиваться как за счет общего увеличения сбора премии, так и за счет структурных изменений внутри операторов рынка (увеличение концентрации бизнеса у крупнейших страховщиков). Так, последовательно наращивавшее сборы премии РОСНО вышло на четвертое место по сборам премии. Компания Русский мир, также развивающая данное направление деятельности и объединяющеаяся с Генеральной страховой компанией, имеет возможность по итогам объединения выйти на пятое место по сборам. Активно наращивают свое присутствие в сегменте не только крупнейшие страховые компании, но и ряд страховщиков «второго эшелона». Данная группа компаний увеличивает портфель по страхованию ОСАГО столь интенсивно, что уже в среднесрочной перспективе состав группы лидеров по сборам премии может существенно измениться.
  • В сегменте обязательного медицинского страхования наблюдается определенное исчерпание существующей модели развития страховщиков. Основная часть страховых полей уже поделена между федеральными операторами. Региональные страховщики также в значительной степени поглощены ими. Неизбежно нарастание конкуренции между федеральными компаниями, итогом которой станут слияния и поглощения крупнейших российских операторов рынка.
  • Рынок перестрахования ожидают значительные количественные и качественные преобразования, по итогам которых рынок должен очиститься от схем, а количество участников перестраховочного рынка сократиться до нескольких, способных выдерживать конкуренцию на региональных и мировых рынках.

1 ноября 2006 г.

Версия для печати 

  Смотрите другие материалы по этой тематике: Страховой надзор, Динамика рынка, Исследования
В материале упоминаются:
Компании, организации:
Персоны:
Предыдущие отзывы:
1 ноября 2006 г. 16:32 Editor
Дискуссии не будет 8-)
Дамы и господа!
По данному материалу обсуждения не будет.
На сайт почти одновременно вывешиваются два во многом похожих исследования, подготовленных специалистами двух крупных компаний. Поскольку они представляют одну, по сути, школу, то и структура, и содержание материалов во многом совпадают. Так что нет смысла устраивать обмен любезностями или сравнивать, кто лучше.
Уверен, что оба материала окажутся полезными.
30 января 2007 г. 18:19 Vladislav
Маленькое исправление
Уважаемый автор указал, что с 2007 года можно освобождать от налогообложения по НДФЛ 58 000 рублей потраченные на медицинские расходы или на ДМС. Правильный размер социального вычета немного ниже 50 000 рублей.
За материал спасибо-много информации по рынку.

Ваше мнение об этом материале:
— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):
Укажите код на картинке слева: